Беспрецедентный рост цен и остановка торговли: мировое производство замедляется

Беспрецедентный рост цен и остановка торговли: мировое производство замедляется

Діденко Сергій
Автор
Діденко Сергій
UA.NEWS
Поделиться:

Рост мирового производства замедляется, настроения бизнеса стремительно ухудшаются на фоне рекордных задержек поставок, беспрецедентного роста цен и остановки торговли.

Об этом сообщает IHS Markit. На протяжении октября 2021 года, в результате рекордных задержек поставок, рост производства в обрабатывающей промышленности в мире замедлился до самого слабого на соответствующий момент периода восстановления после первых ограничений в условиях пандемии.

Это привело к одному из самых резких повышений цен более чем за двадцатилетнюю историю исследований, констатируют аналитики IHS Markit. В то время как признаки оживления производства в некоторых частях Азии полагают, что ситуация с глобальными поставками может улучшаться, оптимизм производителей относительно следующего года снизился до годового минимума на фоне опасений относительно узких мест в цепочках поставки, инфляции и почти полной остановки мировой торговли.

Мы анализируем последние данные PMI с 10 ключевыми графиками на основе данных IHS Markit, собранных для JPMorgan, о чем ниже в наших материалах.

Рост мирового производства на 16-месячном минимуме

Рост мирового производства в обрабатывающей промышленности замедлился в октябре до самого низкого уровня, зафиксированного с момента введения начальной изоляции от пандемии, которая началась в июле прошлого года.

Рисунок 1 – Рост мирового производства на 16-месячном минимуме

Источник: JPMorgan, IHS Markit.

Индекс JPMorgan Manufacturing PMI Output Index, измеряющий ежемесячные изменения производства, упал с 52,1 в сентябре до 51,6, что сигнализирует о дальнейшем снижении темпов роста мирового производства по сравнению с недавним пиком июля, когда индекс достиг 55,7 — наивысшего уровня за десятилетие.

Дефицит производства

Хотя в октябре рост новых заказов в обрабатывающей промышленности также снизился до второго минимума за год, замедление роста производства было еще более резким.

Рисунок 2 – Дефицит производства по сравнению со спросом на максимуме за 16 лет

Источник: JPMorgan, IHS Markit.

В результате объем производства в обрабатывающей промышленности отставал от роста новых заказов в наибольшей степени, зафиксированного с 2004 года, что привело к еще одному значительному увеличению незавершенных работ во всем мире в октябре 2021 года.

Рекордные ограничения предложения

Дефицит производства может быть в значительной степени объяснен текущими ограничениями предложения, отчасти связанными с рабочей силой, но в большей степени с сырьем. Сроки поставки поставщиков увеличились по всему миру беспрецедентными темпами почти за четверть века истории исследований, при этом темпы ухудшения качества заметно ускорились в течение месяца.

Рисунок 3 – Рекордные ограничения предложения

Источник: JPMorgan, IHS Markit.

Задержки с поставками были обусловлены рядом причин, начиная от нехватки производственных мощностей у поставщиков и заканчивая нехваткой транспортных средств и наличия контейнеров, а также перегруженностью портов.

Задержки сосредоточены в Северной Америке и Европе

В октябре во всех странах, охваченных исследованиями IHS Markit, сроки выполнения заказов увеличились, причем самый высокий уровень задержек был зарегистрирован в странах, расположенных в Северной Америке и Европе.

Рисунок 4 – Задержки сосредоточены на Северной Америке и Европе

Источник: JPMorgan, IHS Markit.

В Азии было зарегистрировано гораздо меньше задержек, хотя даже в Азии среднее продление сроков выполнения заказов было самым большим со времени начала локдауна в начале 2020 года.

Почти рекордный рост цен на сырье и в секторах производства

Следствием продолжающегося кризиса предложения стал очередной скачок цен.

Рисунок 5 – Почти рекордный рост цен на сырье

Источник: JPMorgan, IHS Markit.

Глобальный индекс производственных цен PMI в обрабатывающей промышленности в октябре 2021 года вырос до третьего по величине (уступая лишь июню и июлю 2008 года), указывая на то, что, за исключением скачка цен на нефть летом 2008 года, недавнее ценовое давление значительно превысило уровни, которые наблюдались на протяжении 23-летней истории исследования.

Рисунок 6 – Производители еврозоны наблюдают самый резкий рост затрат

Источник: JPMorgan, IHS Markit.

Все страны сообщили о более высоких производственных затратах (при этом подавляющее большинство сообщило о более высоких темпах инфляции), но наиболее резкий рост был отмечен в еврозоне, во главе с Грецией, Австрией, Германией и Нидерландами, за которыми следуют Великобритания и США.

Рисунок 7 – Рекордная инфляция производственных цен

Источник: JPMorgan, IHS Markit.

Соответственно более высокие затраты привели к более высоким ценам. В мировом масштабе уровень инфляции товаров в октябре был рекордно высоким, при этом новые рекорды были зафиксированы в США, Великобритании и еврозоне. Темпы инфляции также заметно выросли в Японии, Китае и Юго-Восточной Азии.

Экономические тенденции

Концентрация задержек поставок в Северной Америке и в Европе означала, что в этих странах также наблюдался особенно слабый рост производства в октябре. 15-месячный минимум был отмечен для роста производства в США, тогда как в Еврозоне и Великобритании были зафиксированы самые слабые темпы роста за 16 и 8 месяцев соответственно.

Рисунок 8 – Резкое замедление роста производства в США и Европе

Источник: JPMorgan, IHS Markit.

Однако в то время, как в США и Европе наблюдалось замедление темпов роста, это была другая история в Юго-Восточной Азии, где производство возобновилось из-за недавних ограничений, связанных с распространением дельта-волны COVID-19.

Лидером роста в Азии стала Индонезия, зафиксировавшая наиболее резкий рост производства за более чем 10 лет истории исследования, за ней следует Индия, где рост достиг семимесячного максимума. В этих странах наблюдается рост в течение двух и четырех месяцев подряд, соответственно после того, как рост количества инфицированных вызвал производственные потери в предыдущие месяцы.

Таиланд также сообщил о рекордном приросте производства, поскольку возобновление ускорилось в течение второго месяца. Между тем как во Вьетнаме, так и Малайзии производство вернулось к росту после нескольких месяцев падения производства, связанного с COVID-19.

Оживление роста в Юго-Восточной Азии означало, что Азия, за исключением Японии, и Китая в целом сообщили о самом сильном росте производства с апреля. После отставания от остального мира с сокращением производства в августе этот регион сейчас демонстрирует более высокие темпы роста, чем Европа и Северная Америка.

Рисунок 9 – Юго-Восточная Азия возрождается после волны Дельта

Источник: JPMorgan, IHS Markit.

Тем не менее сбои в производстве по-прежнему характерны для обрабатывающей промышленности в материковом Китае, где объем производства снижается третий месяц подряд. Но были и самые лучшие новости из Японии, которая присоединилась к всеобщему восстановлению Азии, вернувшись к росту после сентябрьского спада.

Рисунок 10 – Будущие ожидания падают по мере того, как торговые потоки останавливаются

Источник: JPMorgan, IHS Markit.

Возрождение производства в Юго-Восточной Азии надеется на то, что в ближайшие месяцы давление на глобальные цепочки поставок ослабнет, поскольку экспорт из этих стран направляется на фабрики, расположенные на западе. Однако обеспокоенность вызывает то, что судоходство по-прежнему сильно загружено, а недостаток контейнеров и пропускной способности портов являются особыми узкими местами. Эти узкие места были связаны с падением роста мирового экспорта до практически полной остановки в октябре, свидетельствуя, что мировая торговля растет медленнее с января.

Такое сочетание остановки торговли и постоянных узких мест в сочетании с ростом цен привело к тому, что в октябре настроения производителей относительно прогнозов упали до самого низкого за год уровня, свидетельствуя, что производители готовятся к тяжелым временам, по крайней мере, в ближайшей перспективе.

Напомним, украинский бизнес в октябре ослабил положительные оценки по экономическому состоянию своих предприятий, о чем свидетельствует индекс ожиданий деловой активности (ИОДА). В октябре 2021 года ИОДА составил 51.4 по сравнению с 53.1 в сентябре.

Поделиться:

Добавить комментарий

Такой e-mail уже зарегистрирован. Воспользуйтесь формой входа или введите другой.

Вы ввели некорректные логин или пароль

Sorry that something went wrong, repeat again!