Корпоративное кредитование: объемы и цена банковских ссуд для бизнеса
На фоне роста доходов предприятий реального сектора, спрос на кредитование корпораций заметно увеличился, темпы роста чистых гривневых кредитов являются самыми высокими с 2013 года.
Об этом сообщает Нацбанк. Ключевые факторы кредитного спроса компаний – снижение стоимости кредитов и потребность в оборотных средствах. Быстрее всего растут объемы кредитования малого и среднего бизнеса.
Мы решили осветить факторы расширения банковского кредитования украинского бизнеса.
Рекордные темпы роста объемов корпоративного кредитования
Нынешний рост объемов производства и реализации отразился в более быстром кредитовании. После многолетнего затишья в 2021 году гривневое кредитование бизнеса резко ускорилось. Объемы чистых гривневых кредитов на конец октября выросли более чем на 40% в год. Это рекордные показатели с 2013 года. Значительная часть ссуд предоставлялась на пополнение оборотных средств. О масштабной реализации инвестиционных проектов за счет кредитных ресурсов пока речь не идет.
Рисунок 1 – Чистые гривневые кредиты средним, малым и микропредприятиям по группам должников, млрд. грн.
Источник: НБУ.
Снижение процентных ставок ускорило рост кредитного спроса. На это указывают банки в опросе об условиях кредитования. В октябре по сравнению с концом 2019 стоимость новых гривневых кредитов предприятиям в среднем упала на 6 в. п.
Уменьшение дифференциала между ставками по гривневым и валютным кредитам также мотивировало часть заемщиков с валютными кредитами переориентироваться на гривневые. Так что объем валютного кредитования почти не рос.
Рост объема кредитного портфеля обеспечили преимущественно четыре отрасли: оптовая торговля, сельское хозяйство, пищевая промышленность и строительство. В последнем движущем кредитовании стало государственное «большое строительство» – займы в основном предоставлялись для постройки дорог. Банки кредитовали прибыльные компании с приемлемыми долговыми метриками. Тем не менее требовали покрытия обеспечением, в среднем – более 60% задолженности.
Рисунок 2 – Изменение работающего корпоративного кредитного портфеля по отраслям за год, млрд. грн
Источник: НБУ.
Быстрее всего росли объемы кредитов малому, микро- и среднему бизнесу (ММСБ). В кредитовании ММСБ банки привлекают значительно меньшую долговую нагрузку, чем у крупных компаний, и возможность диверсификации портфеля по секторам и регионам. Действие программы «Доступные кредиты 5-7-9%» — это дополнительный, хотя и не определяющий фактор стимулирования кредитования в сегменте. В рамках программы было предоставлено около четверти всех новых чистых гривневых кредитов, отмечают в Нацбанке.
Доля ссуд госкомпаниям в кредитном портфеле сокращается
Объем долга государственных компаний перед банками остается устоявшимся на уровне 63 млрд. грн. Из-за общего роста корпоративного портфеля доля этих кредитов снизилась до 12%. В ІІІ квартале было дополнительно профинансировано строительство дорог из-за предоставления консорциумного кредита шестью украинскими банками Укравтодора в сумме 13.7 млрд. грн. Кредит был предоставлен под государственные гарантии, а среди банков — кредиторов преобладали государственные.
Крупнейшие госкомпании — заемщики улучшили свои финансовые результаты в 2021 году, однако Укрзализныця и Нафтогаз оставались убыточными. Для Укрэнерго и Энергоатома ключевым является выполнение специальных обязанностей, возложенных на производителей электрической энергии, и компенсация экономически обоснованных затрат. Учитывая операционную убыточность и дефицит средств, компании вынуждены были привлекать дополнительное долговое финансирование.
Качество кредитного портфеля
Банки оптимистично оценивают качество кредитного портфеля и снизили параметры ожидаемых кредитных убытков. Это отражается в понижении коэффициента покрытия резервами по МСФО 9 работающих кредитов на 2–3 в. п. от пиковых кризисных значений.
Рисунок 3 - Распределение работающих кредитов корпоративных заемщиков по долговой нагрузке и размеру кредита, млрд. грн
Источник: НБУ.
Проведенная в этом году оценка качества активов подтвердила корректность отражения большинством кредитных рисков банков. В фокусе ее внимания были кредиты, реструктурированные в кризис. На кризисный период Нацбанк разрешил не признавать такие кредиты дефолтными, если реструктуризация была вызвана карантинными ограничениями, а потеря стоимости кредита не превышала 10%. В мае 2021 года действие упомянутых послаблений закончилось. В настоящее время доля реструктуризированных ссуд в работающем портфеле составляет менее 5%, а их качество банками отражено корректно. Поэтому сейчас риски отложенного признания дефолтов по этим кредитам нематериальны.
Рисунок 4 – Профиль корпоративных должников с кредитами, возникшими в течение года
Источник: НБУ.
В итоге следует отметить, что доля неработающих кредитов продолжает сокращаться. С одной стороны, качество портфеля улучшает новое кредитование. Уровень дефолтов новых должников снижается уже несколько лет подряд из-за высоких кредитных стандартов. Не считая того, понижению доли неработающих кредитов способствует активная работа госбанков по их списанию. К концу ноября доля неработающих корпоративных кредитов составляет 40%.