Федеральная резервная система США продолжит использовать все возможные монетарные инструменты, пока американская экономика не начнет в полной мере восстанавливаться от убытков, причиненных вспышкой пандемии коронавируса, отметил в четверг глава регулятора Джером Пауэлл, признав при этом, что возможности ФРС небезграничные, сообщает Reuters.
Федеральная резервная система США наращивает монетарные стимулы, обещая влить еще $2,3 триллиона в американскую экономику, которая за три недели потеряла 15 млн рабочих мест, а по итогам второго квартала может упасть на 30%.
Позиция Федрезерва
Приоритетом ФРС является часть рынка, которая играет наиболее важную роль в поддержании реальной экономики, заявил глава регулятора Джером Пауэлл.
«Многие из программ, которые мы вводим для поддержки кредитных потоков, основанных на инструментах экстренного кредитования... ФРС будет использовать свои инструменты решительно, жестко и не откладывая, до тех пор, пока мы не будем уверены, что экономика прочно встала на путь восстановления», - говорится в тексте выступления Пауэлла, подготовленного для выступления в Брукингском институте.
Джером Пауэлл отметил, что экстренные инструменты ФРС прекратят действовать, только когда «частные рынки и институты снова смогут выполнять свои ключевые функции», но подчеркнул, что Федрезерв — это институт, который занимается кредитованием, а не расходованием.
По словам Пауэлла, США «вызывает обеспокоенность та скорость» с которой экономика удаляется от 50-летних минимумов безработицы и приближаются к значениям, ведущих к «очень высоким, пусть и временным, уровням, но экономический рост, когда восстановится, будет стремительным».
На начало этой недели в США 7,5 миллиона человек получали пособие по безработице; исходя из числа поданных заявок можно оценить уровень безработицы в 13-14%, отмечает экономист ING James Knightly.
Согласно оптимистическим прогнозам, отмену карантина можно ожидать в середине мая, меры социальной самоизоляции, наверное, продолжают действовать несколько дольше, а значит, миллионы работников сферы услуг, розничной торговли, гостиниц и ресторанов не смогут быстро вернуться к рабочим местам, что оставит уровень безработицы высоким еще долгое время, отмечает Найтли.
По оценке эксперта, от максимума до «дна» спад экономики США составит 12%, а к прежним уровням активность вернется только в середине 2022 года.
Федрезерв США может продолжить поддерживать экономику столько, сколько будет необходимо, отметил Пауэлл в интервью. В то же время, отметил Пауэлл, регулятор готов расширять меры на новые сферы, если им понадобится поддержка Центробанка.
Антикризисные шаги ФРС
Федеральная резервная система США наращивает объемы монетарных мер, обещая влить еще $2,3 триллиона в американскую экономику, которая за три недели потеряла 15 млн рабочих мест, а по итогам второго квартала может упасть на 30%.
Со вчерашнего дня Федрезерв принял решение ввести новую программу монетарных стимулов, нацеленных на кредитование реального сектора экономики, для которого пандемия Covid-19 обернулась коллапсом, что может сравнится разве что с Великой депрессией 1930 годов.
Напомним, МВФ заявили, что из-за пандемии коронавируса мир столкнулся с худшим экономическим кризисом со времен Великой депрессии 1930-х годов.
С начала марта Федрезерв через кредитные каналы эмиссии уже предоставил рынкам $1,5 триллиона, увеличив баланс до рекордных $5,8 триллиона, выдавая банкам кредиты РЕПО и скупая казначейские облигации.
Беспрецедентные шаги ФРС в новейшей монетарной истории
В рамках новой программы в «шопинг — листе» Федрезерва впервые в новейшей монетарной истории появятся «мусорные» активы. С 9 апреля ФРС США начинает осуществлять покупку корпоративных облигаций с рейтингами до «BB-», что ниже инвестиционного уровня, говорится в релизе ФРС на портале регулятора.
Общий объем программы предусматривает $750 млрд, а ее капитал - $75 млрд. Это ресурсы из госбюджета, предоставляемые американским казначейством, которые вырастут в 10 раз, благодаря «плечу» ФРС США.
Федеральная резервная система США, как и остальные центробанки, не имеет права кредитовать компании или домохозяйства непосредственно, поэтому ФРС будет финансировать «специальные проектные компании» (SPV), которые в дальнейшем будут кредитовать или осуществлять выкуп активов в, например, банка, осуществляющего кредитование бизнеса или потребителей.
По аналогичной схеме будет работать программа кредитования малого бизнеса на $600 млрд. Еще $500 млрд долларов Федрезерв направит на выкуп госдолга, финансируя местные бюджеты американских штатов и графств.
Wall Street в плюсе на фоне новых стимулов ФРС
Уолл-стрит завершает торговую неделю на высокой ноте в четверг, когда ФРС США запустила еще одну программу, направленную на поддержание местных бюджетов и бизнеса на фоне массового закрытия компаний с целью остановить распространение коронавируса, пишет Rauters.
Индекс S&P 500 демонстрирует лучше недельный рост с 1974 года за короткое праздничную неделю, получив поддержку на фоне ранних признаков того, что вспышка достиг своего пика, а также благодаря агрессивным глобальным мерам стимулирования.
Финансовый сектор вырос на 5,19%, дав самый импульс S&P 500, так как акции банков подскочили на фоне поддержки ФРС. Акции JP Morgan выросли на 8,97%, возглавив рост Dow. Бумаги iBoxx High Yield Corporate Bond Fund выросли на 6,55%.
Это помогло снизить потери от очередного негативного отчета по рынку труда.
Количество обращений за пособием по безработице в США за минувшую неделю составило 6,61 миллиона, тогда как аналитики, основываясь на предварительных данных, прогнозировали снижение до 5,25 миллиона. Напомним, Министерство труда США сообщило, что число американцев, подавших заявки на пособие по безработице, на прошлой неделе достигло 6,61 млн, что лишь ненамного меньше, чем на предыдущей неделе, составляя рекордные 6,87 млн.
«Все ждут очень плохих показателей прибыли и очень плохих экономических данных. Все будет сосредоточено на том, когда произойдет отскок и какие сектора экономики восстановятся наиболее быстро», - отметил Тим Гриском, главный инвестиционный стратег в Inverness Counsel in New York.
Dow Jones Industrial Average добавил 1,22% до 23.719,37, S & P 500 - на 1,45% до 2.789,82, а Nasdaq Composite - на 0,77% до 8.153,58.
За неделю Dow вырос на 12,7%, S&P - на 12,1%, Nasdaq - на 10,6%. Акции Walt Disney Co выросли на 3,39% после того, как компания сообщила, что ее стриминговый сервис Disney+ привлек более 50 млн подписчиков по всему миру.
Доллар США обвалился после запуска новой программы ФРС на $ 2,3 триллиона
Индекс доллара, отражающий курс до 6 ключевых валют, упал в четверг более чем на 0,7%, потеряв с начала недели 1,2%,сообщает FX Time.
Сообщение о новом плане ФРС поступило на фоне новостей о том, что представители Демократической партии в Сенате США заблокировали принятие плана по увеличению поддержки малого бизнеса, который был предложен республиканцами.
Ранее стало известно, что крупнейший банк США JPMorgan Chase временно остановил выдачу кредитов малому бизнесу, одобряя заявки только на кредиты в рамках программы поддержки бизнеса с государственными гарантиями.
Кризис, вызванный новым коронавирусом, оставив без работы миллионы американцев, приведет к дальнейшим миллионным увольнениям, прежде чем пойти на спад. Никогда раньше рынок труда США не получал такого сильного удара и так стремительно.
Напомним, глобальная экономика потеряла около 3 миллиардов рабочих рук, - такую оценку вчера обнародовала Международная организация труда в обновленном аналитическом обзоре «COVID-19 и мир труда».
В итоге стоит отметить, новые монетарные стимулы Федрезерва заключаются не только в выкупе высококачественных активов, но и покупки сомнительных «мусорных» ценных бумаг с рейтингом BB-, выйдя на муниципальный рынок, непосредственно фондируя штаты и местные бюджеты в размере $ 500 млрд. Но, следует подчеркнуть самое интересное — ФРС запускает механизмы по сути бланкового или беззалогового кредитования малого и среднего бизнеса в размере $ 600 млрд., и это на фоне ранее анонсированных программ поддержки малого и среднего бизнеса.
Итак, культура кредитных отношений в США, в которой механизмы реализации интересов «заемщик-кредитор» выписаны и отшлифованы до мельчайших нюансов, начинает разрушаться под давлением беспрецедентных шагов в новейшей истории монетарной политики, что в конечном итоге, вылиться в безграничную раздачу денег. С целью ликвидации кассовых разрывов, бизнес ищет источники привлечения ресурсов, минимизирует операционные расходы, сокращает персонал, и тому подобное. Поэтому осуществляет оптимизацию бизнеса в той мере, в какой это возможно в рамках рыночной и правовой логики. Но, безусловно, речь идет исключительно о поиске путей обеспечения производительности и эффективности. Так и работала всегда экономика Соединенных Штатов.
Именно благодаря этим рыночным принципам, экономика США вырастила конкурентоспособный, высокопроизводительный и эффективный бизнес, а страна стала по-настоящему великой.
