В последние месяцы вопросы частичного отказа от использования доллара США во внешних расчетах серьезно рассматриваются представителями Правительства Российской Федерации и руководителями государственных банков. На сегодня известно о разработке пятилетнего плана, предусматривающего существенную дедолларизацию экономики. В связи с этим возникает вопрос: возможно ли это, и как подобная ситуация может отразиться на социально-экономическом развитии государства?
Данные дискуссии возникли не на пустом месте, и на то имеются соответствующие причины.
- Объяснение тому, почему данный вопрос стоит на повестке дня именно сейчас достаточно простое: возможные санкции со стороны США и ЕС, которые могут существенно повлиять на отток капитала, девальвировать национальную валюту и резко ухудшить финансовое состояние ведущих государственных банков. На сегодня кроме политической воли не видно никаких препятствий для введения второго пакета санкций «за отравление Сергея и Юлии Скрипаль», потому что Россия до сих пор не предоставила гарантий о недопущении распространения химического оружии и, по всей видимости, не собирается этого делать. Второй пакет, который может быть введен в третьей декаде ноября, предусматривает запрет на кредитование со стороны американских компаний, что, несомненно, приведет к распродаже российских ценных бумаг и падению цены на них. Также возможно замораживание долларовых активов государственных банков и запрет на операции в долларах США, что может серьезно ударить по ним. Именно данные санкции могут иметь самое сильное воздействие на развитие экономки и финансовой системы государства.
- Руководство России еще с начала 2000-х рассматривает вопрос о повышении статуса российского рубля в международных расчетах и создании региональной «рублевой зоны». Это может относиться как к расчетам между государствами, входящими в Евразийский экономический союз, так и к расчетам с другими государствами, в частности с Китайской народной республикой.
- Многочисленные проблемы во взаимоотношениях между Россией и «Западным миром», связанные с аннексией Крыма, активным участием в военных операциях на Востоке Украины и в Сирии, сбитым Боингом, кибератаками на государственные учреждения, вмешательством в выборы в США и в принятие важных политических решений в других странах, не только не решаются, а постепенно усиливаются, что может привести и к более серьезным санкциям, а именно: к запрету на импорт российской нефти и газа.
Чисто теоретически нет ничего возможного, в экономике могут приниматься любые решения, однако какова будет цена вопроса?
Немного истории
Организация системы международных расчетов в современном мире происходила по-разному. С 1860-х годов до Первой мировой войны использовалась Парижская система, что предусматривала использование широкого перечня европейских валют, в том числе и российского рубля, в международных расчетах по фиксированным валютным курсам, в зависимости от эквивалента обмена каждой валюты на золото.
В период между Мировыми войнами использовалась Генуэзская система, предусматривающая три валютные зоны: доллара США, британского фунта стерлингов и французского франка.
После окончания Второй мировой войны до 1970-х годов использовалась Бреттон-Вудская система, которая предусматривала фиксированную цену золота (35 долларов США за тройскую унцию) и твердые обменные курсы по отношению к ключевой валюте – доллару США.
С середины 1970-х годов начала формироваться современная Ямайская система плавающих валютных курсов, в рамках которой отношение валют определяется параметрами спроса и предложения и может постоянно меняться. С 2000-х годов основной валютной парой, торгуемой в мире, стала «доллар-евро». Также широко используется квазивалюта SDR, в корзину которой в настоящее время входят доллар США, евро, британский фунт стерлингов, японская иена и китайский юань, которые наряду со швейцарским франком рассматриваются в качестве основных валют мира, при этом основной из них «с большим запасом», по-прежнему, остается доллар США
Возможные результаты
В силу различных причин в настоящее время доллар США остается основной валютой, используемой в международных расчетах и в качестве валютных резервов центральных банков различных стран мира, где его удельный вес в последние десятилетия колеблется от 60% до 70%; английский язык завоевал репутацию универсального языка бизнеса, сформировав абсолютное большинство международной экономической и финансовой терминологии, а также использующихся в международных расчетах стандартов; казначейские облигации США уже давно стали символом «тихой гавани» для инвесторов, самым защищенным активом в мире, который приносит сравнительно небольшой, но стабильный доход.
Частичный или полный отказ от расчетов американскими долларами, конечно же, возможен, однако это вызовет дополнительные сложности и затраты, параметры которых будут зависеть от масштабов дедолларизации. Захотят ли покупатели российских товаров, прежде всего углеводородных ресурсов, переходить на расчеты в рублях или иной валюте без предоставления им каких-либо уступок? Вряд ли, потому что им необходимо будет осуществлять последующий обмен, что увеличит затраты.
Если же все-таки это произойдет, то станет символом дальнейших намерений со стороны России политической и экономической конфронтации с «Западным миром».
Международная торговля уже достаточно давно функционирует на основе достаточно свободного принятия решений независимо от политики тех или иных государств, а удельный вес расчетов в рублях крайне низок. Поэтому подобное решение окажет серьезное воздействие именно на российских производителей, инвесторов и население.
Население Российской Федерации хорошо помнит, что именно доллар США в условиях экономических и политических потрясений является надежным инструментом сбережения богатства, и поэтому вряд ли массово перейдет на добровольную замену долларов на рубли или юани, которые, кроме как в приграничных районах, мало кто видел. Также миллионы российских туристов (в случае отсутствия ограничений в этой сфере) будут нуждаться в значительных суммах долларов и евро при принятии решений о проведении отпуска за границей.
Возможные ограничение валютных операций и возврат ранее оформленных валютных депозитов в рублях или иной валюте способны подорвать доверие к банковской системе, экономической политики государства и вызвать очередной валютный кризис, в результате которого снизятся доходы населения, стоимость недвижимости и других активов, что потенциально приведет к существенному снижению благосостояния граждан.
Доктор экономических наук, профессор Сергей Колодий
