Нацбанк будет по-новому рассчитывать справедливую стоимость ОВГЗ

Национальный банк Украины (НБУ) с 1 апреля перешел к использованию новой методологии при построении кривой бескупонной доходности для государственных облигаций – параметрической модели Свенссона.

Речь идет о справедливой стоимости ОВГЗ, которые находятся в собственности НБУ или принимаются им в качестве обеспечения по обязательствам, сообщает пресс-служба регулятора.

Отмечается, что тестирование параметрической модели Свенссона показало минимальные отклонения модельной доходности от доходности, определенной на основе соглашений с наиболее ликвидными бумагами на вторичном рынке, в частности, ОВГЗ со сроком погашения до шести месяцев и среднесрочными ОВГЗ со сроками погашения от трех до пяти лет.

Индикативный показатель справедливой стоимости ОВГЗ, определенной по новой методике, Нацбанк использует для рассчёта объема обеспечения при предоставлении банкам кредитов рефинансирования и по договорам о хранении запасов наличности. Этот показатель также транслируется в торговых системах Bloomberg и Refinitiv (Reuters) и служит ориентиром для инвесторов при покупке долговых бумаг.

После перехода к использованию модели Свенссона, НБУ также продолжит справочно публиковать кривые бескупонной доходности, построенные для гривневых ОВГЗ с применением параметрической модели Нельсона-Сигела. Изменения утверждены приказом НБУ №137-но от 26 марта 2019 года.



Порядок оценки по справедливой стоимости ценных бумаг резидентов, находящихся в собственности НБУ или принимаемых им в качестве обеспечения исполнения обязательств, утвержден постановлением НБУ от 26 октября 2015 №732.

Как сообщалось, Минфин привлек в бюджет более 5 миллиардов благодаря ОВГЗ. С начала 2019 года Минфин погасил валютные ОВГЗ на сумму $1,5 млрд.

В начале марта НБУ разослал коммерческим банкам письмо с предупреждением уделить больше внимания мониторингу операций клиентов с ОВГЗ. Такие ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте, активно стали использовать для легализации «грязных» денег.