Падение мировых запасов нефти: стремительные тенденции цен и топливный кризис в Британии
В Соединённом Королевстве разразился топливный кризис, охвативший тысячи АЗС по всей стране. Кризис возник на фоне нехватки водителей бензовозов и ажиотажных покупок потребителей, встающих в огромные очереди, отмечают мировые издательства.
Рынок нефти продолжает стремительный рост в направлении отметки $80 долларов за баррель нефти сорта Brent, открывая ростом шестую неделю подряд, обновляя рекордные значения за три года.
Мы решили оценить ключевые тенденции на рынке нефти, последствия сокращения предложения, а также прогноз ценовой конъюнктуры на рынке сырья.
Предпосылки топливного кризиса в Великобритании
В Соединённом Королевстве разразился топливный кризис, охвативший тысячи АЗС по всей стране, на фоне нехватки водителей бензовозов и ажиотажных покупок потребителей, встающих в огромные очереди.
Как сообщает Reuters, до 90% заправочных станций в крупных городах остались без топлива без топлива в понедельник, несмотря на заверения правительства Британии об отсутствии дефицита и призывы не паниковать.
Согласно данным на пятницу, бензин отсутствовал всего на 1% из более 8 тысяч британских АЗС.
Об этом сообщает Bloomberg. В то же время в Британии — второго по объемам продавца топлива, — 20 станций были закрыты, на сотне не хватало по крайней мере одной марки бензина.
EG Group, владелец розничного бренда Asda, ограничила продажи всех сортов топлива суммой 30 фунтов в одни руки, а это примерно треть бака на обычном автомобиле.
Эдмунд Кинг, президент автомобильной ассоциации AA, сказал Би-би-си, что влияние панических покупок должно быстро ослабнуть. Но этого так и не произошло. Уже в воскресенье Великобритания объявила о нехватке бензина уже на трети своих АЗС. Из 1,2 тысячи станций примерно на 400 не было ни одного сорта топлива.
Royal Dutch Shell в то же время сообщила, что с пятницы, 24 сентября, спрос на топливо в ее сети превышает нормальный, «что приводит к тому, что на некоторых АЗС не хватает некоторых сортов».
Спустя еще один день, в понедельник, Ассоциация розничных продавцов бензина (PRA), представляющая независимые АЗС, на долю которых сейчас приходится две трети британского рынка, сообщила, что по ее данным, в некоторых районах от 50% до 90% бензоколонок были пустыми.
По оценке Ассоциации автомобильных грузоперевозок, в Британии не хватает около 100 тысяч водителей-дальнобойщиков из-за ужесточения визовых правил после Brexit.
В субботу правительство объявило, что рассматривает возможность выдачи 5 тысяч временных виз иностранным водителям, чтобы справиться с кризисом.
Как сообщает The Guardian, британский премьер Борис Джонсон рассматривает возможность привлечения армии для снабжения страны бензином.
В рамках операции, которая получила название Operation Escalin, власти планируют задействовать сотни солдат, хотя ряд чиновников выступают против.
«Чем больше мы будем реагировать, тем сильнее мы подогреем ситуацию. Но если мы не будем реагировать, она просто будет продолжаться. Мы практически генерируем собственный кризис», — рассказал один из источников The Guardian.
По оценкам правительства, дефицит топлива может продолжаться около пяти дней или больше, если поведение потребителей не изменится.
Нефть стремится к $80 на фоне рекордных сокращений мировых запасов
Рынок нефти устремился в направлении отметки 80 долларов за баррель Brent, открывая ростом шестую неделю подряд и обновляя рекордные значения за три года.
В понедельник ноябрьские фьючерсы на североморский сорт торгуются в Лондоне по 79,67 доллара за баррель, прибавляя 2% относительно закрытия пятницы.
Контракты на WTI стоят 75,53 доллара за бочку (+2,1%) и находятся на расстоянии чуть меньше 1,2 доллара от нового максимума с 2014 года.
Сорт Urals в Европе вырос к отметке 77 долларов и дорожает на 2,4% за день.
По данным Kayrros, на минувшей неделе хранилища на суше по всему миру опустели на 21 млн баррелей, а в США общие запасы в коммерческих резервуарах упали до минимума с декабря 2019 года.
Если учесть нефть, которая хранилась на танкерах, стоящих на дрейфе в мировом океане, запасы сокращаются со скоростью 4,5 млн баррелей в день — рекордной в истории, оценивают аналитики Goldman Sachs.
Из почти миллиарда баррелей «лишней» нефти, осевшей в хранилищах после обвала спроса прошлой весной, уже не осталось ничего: мировые запасы ушли ниже отметок декабря 2019 года и продолжают сокращаться в ключевых странах-потребителях — США и Китае.
«В северном полушарии повышенное потребление топлива зимой, обусловленное крайне высокими ценами на газ, может еще больше повысить уже восстанавливающийся мировой спрос», — отмечает стратег Saxo Bank Оле Хансен.
Ситуация ухудшилась после урагана Ида, что обошлось рынку более 30 млн баррелей. При этом десятки буровых платформ в Мексиканском заливе продолжают простаивать, а общая добыча в США держится на 600 тысяч баррелей в сутки ниже, чем до удара стихии.
На ситуацию на рынке нефти попытался повлиять Китай, впервые в истории распродавший стратегические резервы. Однако объемов - 7,4 млн баррелей – очевидно недостаточно, чтобы остановить ралли. По оценкам Wood Mackenzie, китайская распродажа продолжится и может достичь 82,5 млн баррелей.
«Глобальный дефицит энергоносителей будет определять ситуацию на сырьевых рынках в ближайшие дни и даже недели: с приближением зимы превышение спроса над предложением может еще больше усилиться. Это может вызвать ускорение инфляции и создать другие проблемы, которые потребуют реакции властей во многих странах», — предупреждает Шейбе.
Достижение цены $80 за баррель Brent - вопрос времени, отмечает Уоррен Паттерсон, стратег по сырьевым активам ING.
Нефтяные котировки толкает вверх общий дефицит энергоносителей в мире, поясняет он: СПГ в Азии торгуется по 150 долларов за баррель в пересчете на нефтяной эквивалент, цена газа в ЕС эквивалента 140 долларов за баррель.
Не исключено, что ОПЕК+ ответит дополнительными поставками, считает Паттерсон. Ближайшее заседание картеля намечено на 4 октября, и изначальный план предполагает рост добычи еще на 400 тысяч баррелей в сутки.
Ожидания прогнозистов
Мировой рынок нефти уже в начале 2022 года может увидеть трехзначные котировки, с которыми, казалось, навсегда попрощался в 2014 году, считают аналитики Bank of America.
Цена фьючерсов на марку Brent, взлетевшая на 100% за последний год, может добраться до отметки 100 долларов за баррель в зимние месяцы, если температура окажется заметно ниже климатической нормы, говорится в обзоре BofA Global Commodity Research.
Рынок «черного золота» уже находится в дефиците с добычей ниже потребления из-за сделки ОПЕК+ и восстановления спроса в пиковый летний сезон. «Хотя штамм «дельта» все еще представляет проблему, особенно для развивающихся стран, спрос на нефть берет реванш за счет потребления бензина, судового топлива и сырья для химической промышленности», — пишет стратег BofA Europe Франциско Бланш. Новый толчок нефтяным котировкам может дать спрос на мазут, перейти на который, возможно, придется странам Европы, столкнувшимся с шоковым взлетом цен на газ, считает он.
За сентябрь фьючерсы на газ, привязанные к спотовым ценам крупнейшего в ЕС хаба TTF, подорожали на 30%, а с начала года — на 310% и торгуются на беспрецедентных отметках 810 долларов за тысячу кубометров.
В Великобритании и Франции контракты на газ 2022 года стоят уже дороже 1000 долларов за тысячу кубов. В США стоимость газа на хабе Henry Hub достигла 7-летнего максимума, показав рост на 94% с начала года — рекордный более чем за 20 лет.
По мере того как цены на газ и уголь продолжают расти, на рынке нефти возникают предпосылки для движения вверх, считает Бланш: электростанции в Европе и Азии, способные переключаться с газа на мазут, могут создать дополнительный спрос на 1,8 млн баррелей в день.
Начать «топить нефтью» могут также промышленные предприятия и некоторые НПЗ, что может еще больше увеличить потребность в баррелях. Если зима окажется заметно холоднее нормы, мировой спрос на нефть может прибавить до 2 млн баррелей в день, а дефицит на рынке будет даже выше 2 млн баррелей в сутки - в этом случае Brent может подорожать до 100 долларов уже в начале следующего года, прогнозирует Бланш.
Bank of America, напомним, стал одним из первых банков Уолл-Стрит, поставивших нефти амбициозную 100-долларовую цель. Изначально ее достижение аналитики банка ждали во второй половине следующего года. Но погодный фактор может сдвинуть срок на шесть месяцев вперед, пишет Бланш.
Против нефти продолжают играть так и не побежденная пандемия, ужесточение политики Федрезерва, долговой кризис в Китае и перспектива возвращения иранских баррелей — все это может сдвинуть цены вниз.