Ценовое давление продолжается: новые инфляционные рекорды
Инфляция в Великобритании достигла 5,4% в год, что является самым высоким уровнем с марта 1992 года, и выросла с 5,1% в ноябре – наивысшего уровня за десятилетие.
Об этом сообщает CNBC. Экономисты, опрошенные агентством Reuters, ожидали рост инфляции до 5,2%
Впрочем, речь идет не только об одной стране, а о мировой тенденции, которая держит в напряжении рынки. Доходность облигаций в развитых странах достигла нового максимума.
Мы решили осветить, как ценовое давление обуславливает новый инфляционный рост, влияя на изменение монетарной политики ведущих центробанков мира.
Рекордный уровень инфляции в Великобритании
Уровень инфляции в Великобритании взлетел до 30-летнего максимума в декабре, поскольку более высокие цены на энергоносители, возрождающийся спрос и проблемы с цепочками поставок продолжали способствовать росту потребительских цен.
Инфляция достигла 5,4% в год, наивысшего уровня с марта 1992 года, и выросла с 5,1% в ноябре, рекордного уровня за десятилетие. Экономисты, опрошенные агентством Reuters, ожидали роста на 5,2%.
В месячном исчислении потребительские цены выросли на 0,5%, превысив прогнозы экономистов о росте на 0,3%.
Рост стоимости жизни повышает ожидание, что Банк Англии снова попытается повысить процентные ставки. В декабре Банк Англии стал первым крупным центральным банком, который начал снижать стоимость заимствований из минимумов эпохи пандемии
Рынки будут внимательно следить за следующим заседанием Комитета по денежно-кредитной политике 3 февраля, а политики рассматривают возможность еще одного повышения ставки после повышения на 15 базисных пунктов до 0,25% в декабре.
Банк также оценивает следующие шаги на фоне чрезвычайно напряженного рынка труда, когда количество вакансий находится на рекордно высоком уровне, а занятость остается ниже допандемического уровня.
Пол Крэйг, портфельный управляющий Quilter Investors, сказал, что декабрьская публикация подтвердила решение Банка Англии повысить ставки, но февральское заседание все еще может пройти в любом случае.
«MPC столкнется с трудным выбором между обеспечением финансовой стабильности или помощью домохозяйств справиться с кризисом стоимости жизни, который может привести к сокращению финансов домохозяйств в трудный зимний период», — сказал он.
«Увеличивается не только стоимость жизни, но и стоимость выхода на работу и повышение заработной платы может быть недостаточным для покрытия расходов на возврат к нормальной жизни».
Управление национальной статистики также опубликовало во вторник данные, показавшие годовой рост заработной платы на 3,8% в декабре, что указывает на то, что рабочие сталкиваются с реальным снижением заработной платы, и Крэйг предположил, что сейчас существует «реальная озабоченность тем, что ухудшается материальное положение работающих.
Индекс потребительских цен, включая стоимость жилья для собственников жилья (CPIH), вырос на 4,8% за 12 месяцев до декабря, по данным ONS, по сравнению с 4,6% в ноябре и является самым высоким показателем с сентября 2008 года.
Эмброуз Крофтон, стратег по глобальным рынкам в JPMorgan Asset Management, сказал, что неожиданное повышение как общих данных, так и показателей базовой инфляции усугубит проблемы Банка Англии из-за его текущей политики.
«Нет никаких сомнений в том, что цены растут из-за факторов, которые со временем должны уменьшиться, включая рост цен на энергию и проблемы с цепочками поставки», — сказал Крофтон.
«Но в ближайшей перспективе потребители по-прежнему испытывают трудности, поскольку рост цен может ухудшиться, прежде чем они улучшатся, особенно с учетом того, что в апреле предельная цена на энергоносители планово возрастет примерно на 50%».
Он предположил, что рост заработной платы «облегчит положение» от роста цен, но в конечном счете может привести к периоду устойчивой инфляции выше целевого инфляционного ориентира Банка Англии.
Всеобъемлющая инфляция
Доходность облигаций в развитых странах достигла нового максимума на фоне новых свидетельств того, что инфляция растет быстрее и сохранится дольше, чем ожидали центральные банки в прошлом году.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла еще на 2 базовых пункта до 1,90% накануне, что является самым высоким уровнем более чем за 2 года. Это произошло на следующий день после того, как генеральный директор банка Goldman Sachs Дэвид Соломон пожаловался на «повсеместную инфляцию заработной платы», в том числе в собственном банке, где более высокая компенсация поглотила прибыль и привела к падению акций на 7%.
Что касается других стран, то доходность 10-летних немецких облигаций впервые с мая 2019 превысила 0%, поскольку инфляция в Германии в декабре была подтверждена на уровне 5,3%, тогда как инфляция в Великобритании выросла больше, чем ожидалось — на 5, 4%, что составляет почти 30-летний максимум.