«Самое масштабное сокращение в истории добычи» - так западные аналитики оценили новую сделку между альянсом мировых производителей нефти ОПЕК+, Россией и Мексикой, при содействии США, подписанную 12 апреля.
Цель соглашения – поддержать рынок в условиях резкого падения спроса на нефть из-за коронавируса и избытка предложения. Принятым 13-ти процентным сокращением добычи удалось остановить углубление кризиса в нефтедобывающей отрасли, но в перспективе достигнутых мер недостаточно, считают эксперты.
Предпосылки сделки
Последние недели в нефтедобывающей сфере происходили не самые радужные события. Ценовая война между Россией и Саудовской Аравией, стартовавшая в начале марте 2020 из-за отказа Москвы продлить текущую сделку по сокращению добычи, вызвала обратный эффект – спровоцировала резкое увеличение производства енергоресурса.
С одной стороны, это давило на цены, снижая их до исторических минимумов, с другой – привело к резкому увеличению мирового предложения. Которое в последние годы и так держалось на высоком уровне.
Пандемия коронавируса внесла свою лепту в судьбу рынка. Снижение деловой активности и остановка авиасообщения во многих регионах мира существенным образом повлияли на падение спроса.
В итоге, на фоне ценовой войны между ключевыми добытчиками и под давлением коронавируса, рынки стало лихорадить. Цены на нефть упали ниже себестоимости добычи, что стало самым глубоким кризисом отрасли за последние 100 лет. Состоянием на 31 марта стоимость барреля нефти марки Brent составляла 22 доллара. Цена экспорта российской нефти Urals стала отрицательной – стоимость продаж в Европе оказалась ниже издержек на доставку и налоговые платежи.
Подписание нового соглашения – мера скорее вынужденная, чем перспективная. Так как существенно поднять цены на нефть все равно не удастся. Сокращение добычи согласно новым договоренностям заработает с 1 мая.
Детали сделки: вынужденный компромисс под давлением
Принципиальным соглашением стран картеля ОПЕК+ стала договоренность уменьшить объемы добычи нефти в пределах 9,7 млн баррелей каждые сутки на протяжении мая-июня 2020. Это порядка 13% от общего мирового предложения. Как было сказано выше – с целью поддержания цен на нефть в условиях пандемии.
Помимо этих 9,7 млн, США, Канада и Бразилия сократят производство еще на 3,7 млн баррелей. Всего к сделке присоединилось 23 страны.
Изначально сделка предусматривала пропорциональное сокращение добычи. Однако для Мексики, которая до последнего не соглашалась подписать эти условия, сделали исключение. Вместо сокращения 400 тыс баррелей в сутки, стране позволено уменьшать 100 тыс баррелей в день. Разницу в 300 единиц обязались покрыть США.
Соглашение рассчитано на период до 30 апреля 2022 года. С 1 июля по 31 декабря 2020 года снижение составит на 7,7 млн баррелей в сутки, далее до конца апреля 2022 года – на 5,8 млн баррелей в день.
Эксперты отмечают, что именно благодаря позиции США это соглашение состоялось. 14 апреля президент Дональд Трамп заявил, что на самом деле удалось достичь гораздо больших объемов сокращения, чем это официально объявили:
«Будучи вовлеченным в переговоры, я мягко скажу, что страны ОПЕК+ договорились сократить добычу нефти на 20 миллионов баррелей в сутки, а не на 10, как сообщалось ранее»
президент СШАЭксперты о сделке
Само по себе соглашение – беспрецедентно по объемам, считает эксперт аналитического центра Dixi Group Роман Ницович:
«Такие амбициозные шаги по сохранению уровня цен стали возможными благодаря совпадению интересов ведущих нефтепроизводителей – причем не только России и Саудовской Аравии, но и США и других, которые борются с небывалым спадом экономики»
Вместе с тем, в случае продления карантина из-за пандемии, этих мер может быть недостаточно, так как в мировых резервуарах уже накопились максимальные запасы нефти:
«Сама ОПЕК оценила, что во II квартале года профицит нефти на мировом рынке может достичь 14,7 млн баррелей в сутки. То есть сокращения в 10 млн баррелей может быть недостаточно для сбалансирования спроса и предложения. Более всего страны-производители боятся полного заполнения имеющихся хранилищ нефти. Даже с использованием всего танкерного флота и доступных резервуаров, они могут быть заполнены до отказа уже в мае. При таком сценарии, если не будет решения о дальнейшем сокращении добычи, цены могут пойти к нулю и даже отрицательных значений – то есть потребителям будут доплачивать за то, что они будут покупать нефть»
Подобные мысли выражают многие западные аналитики. Reuters, ссылаясь на мнение финансовых экспертов Goldman Sachs, пишет о том, что цены на нефть будут продолжать падение в ближайшее время по причине того, что «историческая, но недостаточная» сделка крупных нефте-производителей по сокращению добычи вряд ли компенсирует вызовы от коронавируса:
Если обратиться к цифрам, то в целом мировой спрос на нефть упал в среднем на 30%. Сокращение на 13% по условиям новой сделки ОПЕК+ очевидно не покроет дисбаланс предложения. Другими словами, достичь принципиальную цель удержать стоимость барреля на рентабельном уровне будет достаточно сложно. А выровнять спрос и предложение возможно будет только к концу 2022 года.
Победа для США и Китая
Новое соглашение выгодно в первую очередь для США и Китая, считает Владимир Омельченко, директор энергетических программ Центра Разумкова:
«Средневзвешенная цена после договора зафиксирована на уровне 35-40 долларов (на 5% больше, чем сейчас) за баррель в течение года. Это позволит США увеличить добычу сланцевой нефти и газа. И это достаточно комфортная цена для американских потребителей, для экономики США. То же самое касается Китая, который тоже после кризиса нуждается в низких ценах на нефть и газ. Частично может выиграть Саудовская Аравия. За счет низких цен она способна вытеснить с европейского рынка российскую нефть»
Шок для российских добытчиков
Особенно разочарованы в сделке бизнесмены из России. Вице-президент «Лукойла» Леонид Федун назвал условия сокращения для российских компаний «унизительными и тяжелыми», сравнивая подписание 12 апреля с Брестским миром 1918 года.
«Для российских нефтяников снижение добычи на 2,5 миллиона баррелей в сутки – это шок! Но если бы соглашения ОПЕК+ не было, через 40-45 дней все нефтяные хранилища мира были бы заполнены, и добыча упала бы гораздо больше. Благодаря сделке цена на нефть останется в диапазоне 30-40 долларов, и Россия будет получать 70-80 миллионов долларов в день»
На Западе новую сделку также оценивают как провальную для России. В Reuters считают, что соглашение – это путь назад для российских производителей:
Вместе с тем, официальная позиция Кремля преподносит соглашение как победное:
«Мы считаем ее важной, это подтверждение того, что нефтедобывающие страны, которые входят в ОПЕК+, и ряд других стран могут достигать консенсуса, могут достигать понимания во имя стабилизации энергетических рынков. Мы считаем, что эта сделка помогла избежать сползания нефтяных рынков к состоянию хаоса и сейчас помогает поддерживать более-менее стабильную ценовую динамику»
пресс-секретарь президента РФНовая сделка ОПЕК+, по мнению Пескова, «поможет удержать нефтяные цены от обвального снижения».
Потенциал сделки для Украины
Сделка ОПЕК+ и стран G20 содержит как возможности, так и риски для Украины. В силу того, что Россия будет вынуждена больше средоточиться на внутренних экономических проблемах, это может отвлечь ее от Донбасса. Соотвественно, она может меньше тратить на разжигание войны в Украине. Такая вероятность весьма мала, но она существует.
С другой стороны, как предполагает газовый эксперт Dixi Group Елена Павленко, Россия попытается использовать диалог с США в сделке с ОПЕК+ в качестве инструмента для отмены санкций:
«Россия из-за обвала цен на нефть и газ на мировом рынке будет делать попытки отменить санкции, которые были введены из-за войны с Украиной»
Для внутреннего украинского производителя ситуация на мировом нефтевом рынке также не благоприятна, считает Омельченко:
«Что касается нашей страны, то нефтяная сделка – достаточно серьезный удар по Укрнафте. По сути, она будет в убытках. Газовая отрасль также окажется в серьезном кризисе. Цены на газ на европейском рынке очень низкие, что делает разработку новых месторождений в Украине малопривлекательной для инвесторов»
Но потенциал для роста и возможностей все же есть, считает Роман Ницович. Украина как импортер нефти должна использовать текущую ситуацию, чтобы накопить запасы ресурса по выгодной цене, советует эксперт:
«О такой возможности стоит задуматься компаниям-операторам НПЗ, которые могут временно перепрофилироваться в нефтебазы, и государству, что располагает мощностями комбинатов Госрезерва и резервуарными парками «Укртранснафты». В конце концов, это также толчок к созданию системы минимальных запасов нефти и нефтепродуктов, как того требуют директивы ЕС и положения действующей Энергетической стратегии Украины»
Существует мнение о том, что главные битвы крупнейших мировых производителей за нефтевой рынок еще впереди. У Украины есть шансы пройти турбулентность с выгодой, если сумеет вовремя сориентироваться в ресурсах и перепрофилировать отрасль под новые вызовы.
