Банк Англії б'є на сполох через піраміду хедж-фондів на £100 млрд у державних облігаціях
Банк Англії попереджає про ризик обвалу ринку британських держоблігацій через те, що хедж-фонди накопичили позиції на суму близько £100 млрд, використовуючи боргові інструменти для масштабного кредитування. Це стало результатом активного залучення коштів під заставу облігацій, що може призвести до «вогняних продажів» у разі фінансового шоку.
За даними Банку Англії, хедж-фонди станом на кінець листопада 2022 року позичили у банків майже £99,9 млрд для реінвестування в британські державні облігації (gilts), що у десять разів перевищує показники попереднього року. Частка хедж-фондів у торгівлі державними облігаціями зросла до однієї третини, хоча у стабільні періоди вона становила лише близько 10%. Переважна більшість цих фондів є іноземними, зокрема американськими.
Міжнародний фінансист Владислав Нікулін розповів, що ситуація з британськими держоблігаціями є класичним прикладом прихованого системного ризику, коли висока ліквідність маскує надмірне кредитне плече. Концентрація позицій у хедж-фондів, особливо іноземних, робить ринок вразливим до ланцюгових реакцій: будь-який шок може спровокувати вимушені розпродажі та різке зростання волатильності. Для регуляторів це сигнал, що ризики більше не локальні, а потенційно загрозливі для всієї фінансової системи Великої Британії».
Банк Англії зазначає, що раптовий економічний чи фінансовий шок може спричинити масові розпродажі і обвал ринку, що, у свою чергу, здатне викликати кризу на фінансових ринках країни.
