Ключові тенденції на ринку пального: перспективи падіння попиту і ціни
Антимонопольний комітет України вважає, що ціни на бензин в Україні мають істотний потенціал для зниження. За даними аналітики, яку АМКУ отримав від агентств, бензин А-95 можна виправдано здешевити ще на 3-5 гривень.
«Укрнафта» через обмеження в логістиці внаслідок карантинних заходів очікує скорочення споживання нафтопродуктів на рівні 15-20% та звернулось до уряду та президента по допомогу.
Аналітики IHS Markit пишуть, що на обвал попиту такого масштабу міг спричинити лише початок Третьої світової війни.
Внутрішній ринок палива
«Укрнафта» через обмеження на пересування унаслідок карантинних заходів очікує скорочення споживання нафтопродуктів на рівні 15-20% та звернулось до уряду та президента по допомогу. Компанія потерпає від двох нищівних чинників: падіння попиту на нафтопродукти через пандемію коронавірусу та рекордно низьких цін на нафту у світі.
Підкреслюється, що ціни на нафту марки «Urals» (головний індикатив для продажу нафти українського походження) впали до рівня 13-23 доларів за барель, що суттєво нижче рівня повної собівартості нафти «Укрнафти» з урахуванням рентної плати та інших платежів до бюджету.
Наразі, нагадаємо, нафта російського сорту Urals впала у ціні до $13 за барель у Північно-Західній Європі. У порівнянні з 27 березня, вона подешевшала на 20% і сягнула мінімуму з 1999 року. У Середземномор’ї нафта Urals торгується за $15,25 за барель.
Ще до падіння цін «Укрнафта» накопичила близько 420 тисяч тонн нафти та конденсату, які була не в змозі реалізувати внаслідок «встановлювані державою стартові ціни не відповідали ринковому рівню й покупці відмовлялись купувати сировину».
У зв’язку з поточною ринковою кон'юнктурою АКМУ вважає, що ціни на бензин в Україні мають істотний потенціал для зниження. За даними аналітики, бензин А-95 можна виправдано здешевити ще на 3-5 гривень, наголошують в Антимонопольному комітеті.
Представники АКМУ обговорили з великими українськими мережами АЗС можливість зниження цін на бензин на тлі падіння вартості нафти у світі. До обговорення залучили WOG, OKKO, Ukrnafta, Socar, UPG.
Світовий ринок нафти
Нафта вступає в період безпрецедентного зниження попиту у квітні, який обіцяє змінити галузь на багато років вперед, йдеться на шпальтах Bloomberg статті «Oil’s Apocalyptic April Could Reverberate for Years to Come».
Попит продовжує падати. Відтак обсяги споживання у квітні скоротяться на 15-22 мільйони барелів на добу у порівнянні з 2019 роком, свідчать оцінки низки найвпливовіших нафтогазових аналітиків світу. Падіння попиту вже привело до того, що нафтопереробні заводи скорочують перероблення, бурові компанії зупиняють видобуток, а сховища по всьому світові переповнюються.
«Ситуація в галузі, найімовірніше, докорінно зміниться, — написали в огляді 30 березня аналітики Goldman Sachs Group Inc. Jeffrey Currie та Damien Courvalin. - Неможливо позбутися такого великого обсягу попиту без масштабних і хронічних наслідків для пропозиції».
Падіння попиту посилюється тим, що колишні союзники по ОПЕК +, Саудівська Аравія і РФ, качають нафту максимальними темпами в боротьбі за частку ринку, надаючи додатковий тиск на морські перевезення, сховища і трубопроводи. За оцінкою Goldman, у квітні в сховища буде надходити приблизно 20 мільйонів барелів на добу, а IHS Markit очікує, що вільних потужностей для зберігання нафти у світі не залишиться до середини року.
Рисунок 1 – Цінова кон’юнктура ринку нафти
Джерело: Bloomberg.
Energy Aspects Ltd. пророкує, що світовий бенчмарк Brent може впасти майже до $10 за барель — рівня, який не спостерігався понад двох десятиліть.
Квітнева криза задає песимістичний тон ринку на другий квартал, і деякі виробники можуть зазнати краху, а уряди багатьох країн ОПЕК, напевно, чекає дестабілізація.
Відновлення цін у короткостроковій перспективі напевно буде малоймовірним: приблизно 70% зі 130 учасників опитування Bloomberg Intelligence припускають, що Brent все ще буде коштувати менш як $30 за барель до червня 2020 року.
Світові тенденції на ринку пального
Коронавірус (COVID-19) викликав зниження попиту на нафтопродукти, яке раніше було просто немислимим, зазначають в IHS Markit.
Ситуація, що складається в галузі, для більшості буде негативною. Квітень може стати найгіршим місяцем за всю історію для світового попиту на авіаційне паливо, а галузевий консультант FGE прогнозує, що споживання бензину в США впаде на 50% в порівнянні з 2019 роком.
IHS Markit прогнозує, що глобальне споживання бензину в березні знизиться на 18% у порівнянні з попереднім роком, а попит у наступному місяці зменшиться на 33% у річному обчисленні. Вплив на попит на реактивне паливо стає ще більш серйозним, знижуючись на 42% у цьому місяці та на 60% у наступному місяці (знову ж таки, щорічно).
Термін «безпрецедентний» використовується у вжитку постійно експертами ринку нафти протягом останнього місяця. Попри те, що використання цього слова здебільшого є гіперболічним, воно цілком заслуговує в контексті впливу COVID-19 на світовий нафтовий сектор.
Екстремальні запобіжні заходи, вжиті найбільшими світовими ринками нафтопродуктів, у поєднанні з добровільним «соціальною ізоляцією» та іншими похідними наслідками, спричинили до цього немислимий рівень обвалу попиту.
Рисунок 2 - Зміни глобального попиту на пальне у 2020 році
Джерело: IHS Markit.
Без перебільшення можна сказати, що зниження попиту такого масштабу ніколи раніше не відбувалося, наголошують в IHS Markit. З притомних аналітиків галузі навіть ніхто й не припускав, що такий обвал попиту може щось спричинити, окрім початку Третьої світової війни.
І хоча вплив на споживання нафтопродуктів має суттєвий глобальний характер, падіння попиту буде найбільш серйозним у Європі та Північній Америці. Ці ринки наразі є епіцентрами світової пандемії, а випадки COVID-19 як і раніше зростають експоненціально.
У відповідь на виклики пандемії уряди запровадили жорсткі заходи щодо обмеження ділової активності, які задушили комерцію, логістику, а відповідно й попит на нафтопродукти. Більшість авіакомпаній скидає свій графік польотів на 50%, а більшість європейських авіакомпаній скасовує більше, ніж 90% своїх рейсів. А якщо говорити про Європу, то варто зазначити, що рух транспортних засобів на магістралях в постраждалих містах, таких як Мілан, Париж та Мадрид, зменшився на 80% після вступу в дію заходів карантину.
Рисунок 3 - Зміна попиту на транспортне пальне у 2020 році
Джерело: IHS Markit.
В підсумку зазначимо, що враховуючи те, що попит на ринку пального – та терміни можливого відновлення — повністю залежать від прогресування пандемії COVID-19, перспективи на наступні два місяці наразі стали ще більш невизначені, ніж зазвичай.
Наразі прогнози IHS Markit передбачають, що спалах пандемії здебільшого спаде лише до кінця літа 2020 року, хоча економічні наслідки пандемії — не кажучи вже про тривале добровільне соціальне дистанціювання — даватимуться взнаки ще протягом значного часу, обумовлюючи відповідний попит на ринку нафтопродуктів.