Ключевые тенденции на рынке топлива: перспективы падения спроса и цены
Антимонопольный комитет Украины считает, что цены на бензин в Украине имеют существенный потенциал для снижения. По данным аналитики, которую АМКУ получил от агентств, бензин А-95 можно оправдано удешевить еще на 3-5 гривен.
«Укрнафта» из-за ограничений в логистике вследствие карантинных мероприятий ожидает сокращения потребления нефтепродуктов на уровне 15-20% и обратилось к правительству и президенту за помощью.
Аналитики IHS Markit пишут, что обвал спроса такого масштаба мог вызвать только начало Третьей мировой войны.
Внутренний рынок топлива
«Укрнафта» из-за ограничений на передвижение вследствие карантинных мероприятий ожидает сокращения потребления нефтепродуктов на уровне 15-20%. В результате компания обратилась к правительству и президенту за помощью. «Укрнафта» страдает от двух сокрушительных факторов: падение спроса на нефтепродукты из-за пандемии коронавируса и рекордно низких мировых цен на нефть.
Подчеркивается, что цены на нефть марки «Urals» (главный индикатив для продажи нефти украинского происхождения) упали до уровня 13-23 долларов за баррель, что существенно ниже уровня полной себестоимости нефти «Укрнафты» с учетом рентной платы и других платежей в бюджет.
Сейчас, напомним, нефть российского сорта Urals упала в цене до $ 13 за баррель в Северо-Западной Европе. По сравнению с 27 марта, она подешевела на 20% и достигла минимума с 1999 года. В Средиземноморье нефть Urals торгуется по $ 15,25 за баррель.
Еще до падения цен «Укрнафта» накопила около 420 тыс. тонн нефти и конденсата, которые были не в состоянии реализовать вследствие «устанавливаемые государством стартовые цены не соответствовали рыночному уровню, и покупатели отказывались покупать сырье».
В связи с текущей рыночной конъюнктурой АКМУ считает, что цены на бензин в Украине имеют существенный потенциал для снижения. По данным аналитики, бензин А-95 можно оправдано удешевить еще на 3-5 гривен, отмечают в Антимонопольном комитете.
Представители АКМУ обсудили с крупными украинскими сетями АЗС возможность снижения цен на бензин на фоне падения стоимости нефти в мире. К обсуждению привлекли WOG, OKKO, Ukrnafta, Socar, UPG.
Мировой рынок нефти
Нефть вступает в период беспрецедентного снижения спроса в апреле, который обещает изменить отрасль на много лет вперед, говорится на страницах Bloomberg статье «Oil's Apocalyptic April Could Reverberate for Years to Come».
Спрос продолжает падать. Поэтому объемы потребления в апреле сократятся на 15-22 миллиона баррелей в сутки по сравнению с 2019 годом, свидетельствуют оценки ряда влиятельных нефтегазовых аналитиков мира. Падение спроса уже привело к тому, что нефтеперерабатывающие заводы сокращают переработку, буровые компании останавливают добычу, а хранилища по всему миру переполняются.
«Ситуация в отрасли, скорее всего, коренным образом изменится, - написали в обзоре 30 марта аналитики Goldman Sachs Group Inc. Jeffrey Currie и Damien Courvalin. - Невозможно избавиться от такого большого объема спроса без масштабных и хронических последствий для предложения».
Падение спроса усугубляется тем, что бывшие союзники по ОПЕК +, Саудовская Аравия и РФ, качают нефть максимальными темпами в борьбе за долю рынка, предоставляя дополнительное давление на морские перевозки, хранилища и трубопроводы. По оценке Goldman, в апреле в хранилища будет поступать примерно 20 млн. баррелей в сутки, а IHS Markit ожидает, что свободных мощностей для хранения нефти в мире не останется к середине года.
Рисунок 1 - Ценовая конъюнктура рынка нефти
Источник: Bloomberg.
Energy Aspects Ltd. предсказывает, что мировой бенчмарк Brent может упасть почти до $10 за баррель — уровня, который не наблюдалось более двух десятилетий.
Апрельский кризис задает пессимистический тон рынку на второй квартал, и некоторые производители могут потерпеть крах, а правительства многих стран ОПЕК, наверное, ждет дестабилизация.
Восстановление цен в краткосрочной перспективе наверняка будет маловероятным: примерно 70% из 130 участников опроса Bloomberg Intelligence предполагают, что Brent все еще будет стоить меньше $30 за баррель до июня 2020 года.
Мировые тенденции на рынке топлива
Коронавирус (COVID-19) вызвал снижение спроса на нефтепродукты, которое раньше было просто немыслимым, отмечают в IHS Markit.
Ситуация в отрасли для большинства будет отрицательной. Апрель может стать худшим месяцем за всю историю для мирового спроса на авиационное топливо, а отраслевой консультант FGE прогнозирует, что потребление бензина в США упадет на 50% по сравнению с 2019 годом.
IHS Markit прогнозирует, что глобальное потребление бензина в марте снизится на 18% по сравнению с предыдущим годом, а спрос в следующем месяце уменьшится на 33% в годовом исчислении. Влияние на спрос на авиационное топливо становится еще более серьезным, снижаясь на 42% в этом месяце и на 60% в следующем месяце (опять же, ежегодно).
В течение последнего месяца термин «беспрецедентный» употребляется постоянно экспертами рынка нефти. Несмотря на то, что использование этого слова в основном являются гиперболическим, оно вполне подходит в контексте влияния COVID-19 на мировой нефтяной сектор.
Экстремальные меры, принятые крупнейшими мировыми рынками нефтепродуктов, в сочетании с добровольной «социальной изоляцией» и другими производными последствиями, привели к такому немыслимому уровню обвала спроса.
Рисунок 2 - Изменения глобального спроса на топливо в 2020 году
Источник: IHS Markit.
Без преувеличения можно сказать, что снижение спроса такого масштаба никогда ранее не происходило, отмечают в IHS Markit. Из вменяемых аналитиков отрасли никто даже и не предполагал, что такой обвал спроса может что-то вызвать, кроме начала Третьей мировой войны.
И хотя влияние на потребление нефтепродуктов оказывает существенный глобальный характер, падение спроса будет наиболее серьезным в Европе и Северной Америке. Эти рынки сейчас является эпицентром мировой пандемии, а случаи COVID-19 по-прежнему растут экспоненциально.
В ответ на вызовы пандемии правительства ввели жесткие меры по ограничению деловой активности, которые задушили коммерцию, логистику, а соответственно и спрос на нефтепродукты. Большинство авиакомпаний сбрасывает свой график полетов на 50%, а большинство европейских авиакомпаний отменяет более 90% своих рейсов. А если говорить о Европе, то стоит отметить, что движение на магистралях в пострадавших городах, таких как Милан, Париж и Мадрид, уменьшился на 80% после вступления в действие мер карантина.
Рисунок 3 - Изменение спроса на транспортное топливо в 2020 году
Источник: IHS Markit.
В итоге отметим, учитывая то, что спрос на рынке топлива - и сроки возможного восстановления — полностью зависят от прогрессирования пандемии COVID-19, перспективы на следующие два месяца стали еще более неопределенны, чем обычно.
Сейчас прогнозы IHS Markit предполагают, что спад пандемии в значительной степени припадет лишь к концу лета 2020 года, но экономические последствия пандемии — не говоря уже о длительном добровольное социальное дистанцирование — будут проявляться еще в течение долгого времени обуславливая соответствующий спрос на рынке нефтепродуктов.