Bank of America Merrill Lynch наголошує на третьому за величиною падінню в жовтні вартості акцій починаючи з 1970 року. Адже падіння вартості акцій і облігацій в жовтні перевищили 5 трильйонів доларів! Про це повідомляє The Wall Street Journal.
Навіть інвестпортфелі, що укомплектовані на 75% облігаціями і на 25% акціями, в ціні упали на 2% в жовтні, а з початку року на 1,3% . Річне зниження державних казначейських паперів і облігацій інвестиційного рівня склало 9,7% і 4% відповідно.
Крім того на політичній арені загострилася обстановка з-за можливого виходу Італії з Євросоюзу.
В результаті індекс S&P 500 у жовтні впав майже на 7%. Індекс Europe 600 просів за жовтень на 6%, японський Nikkei впав на 10%, а загальносвітовий індекс MSCI All-Country World втратив 8% (для нього це найгірший результат за останні 6,5 років).
У 2018 році найбільш сильно втратили фондові ринки Китаю (на 27%), Туреччини (на 25%), Італії (на 24%), Філіппін і Південної Кореї (на 22%). Ринки цінних паперів багатьох країн продемонстрували мінімуми за 2-3 роки. Якщо взяти країни з капіталізацією фондового ринку в 100 млрд доларів і більше - їх в світі 39 - на кінець жовтня вище річних мінімумів були фондові індекси лише 9 держав (Бразилія, Індія, Ізраїль, Норвегія, РФ, Саудівська Аравія, США, Швейцарія, Японія ).
На фоні падіння фондових ринків, в результаті жорстких монетарних заходів центробанків, відбулося виведення капіталів з ринків, що розвиваються. Виведення капіталів з ринків країн, що розвиваються, який може бути передвісником кризи, прискорюється - за розрахунками Інституту міжнародних фінансів в жовтні він склав 17,1 млрд. доларів. Це максимальний місячний показник за останні 5 років.
Які можуть бути прогнози щодо подальшого зниження фондових ринків і початку економічної кризи в світі? Дещо меншим, але за масштабом схожим було зниження на фондових ринках в 2012 і в 2015 роках. З іншого боку, реальний сектор економіки США сильно залежить від ситуації на ринку цінних паперів - як правило, якщо зниження на фондовому ринку наближається до 30%, настає рецесія. Президент США Д.Трамп критикує главу ФРС Дж.Пауела, вважаючи, що наслідком підвищення ставки Федрезерву може бути обвал фондового ринку, що загрожує повномасштабною кризою. Історія відображає факт: в 2001 році «бульбашка» на ринку доткомів була «проколота» через зростання ставки ФРС, в 2008 році «бульбашка» на ринку нерухомості «лопнула» також після підвищення ставки Федрезерву.
Не обійшлося без реакції на події з боку монетарних органів США. Члени Федеральної резервної системи на засіданні у Вашингтоні будуть обговорювати, як охарактеризувати уповільнення темпів економічного зростання США і підкріпити очікування четвертого в цьому році підвищення ставки в грудні.
Комітет ФРС з операцій на відкритому ринку, як очікується, збереже цільовий діапазон базової ставки без змін на рівні 2-2,25 відсотка за підсумками дводенного засідання в четвер. У заяві з монетарної політики, зростання економіки США і ринок праці, ймовірно, будуть як і раніше названі сильними, що підвищить шанси посилення в грудні. Інші зміни в заяві можуть свідчити про меншу впевненість щодо необхідності трьох підвищень в наступному році, як прогнозували члени ФРС у вересні.
Прес-конференція голови Джерома Пауелла в цей раз не запланована, а економічні прогнози будуть оновлені лише в грудні. Ф'ючерси на процентні ставки показують, що інвестори оцінюють перспективу підвищення вартості позик в грудні приблизно в 78 відсотків.
Імовірно, що ФРС збереже незмінними обґрунтування на подальше поступове підвищення ставки, а також існує думка про те, що ризики для прогнозів є «в цілому збалансованими». Малоймовірно, що ФРС змінить формулювання на «незначне» поступове підвищення, але в разі, якщо це станеться, інвестори сприймуть коригування як зелене світло, що вказує на наближення до кінця циклу жорсткості.
Також навряд чи зміниться характеристика інфляції. Вперше з того часу, як в 2012 році центробанк поставив мету щодо зростання цін на рівні 2 відсотків, індикатори як базової, так і споживчої інфляції досягли таргету ФРС у вересні. В умовах збереження безробіття в США на 48-річному мінімумі в 3,7 відсотка члени ФРС можуть вітати деяке уповільнення зростання. Деякі представники регулятора раніше висловлювали побоювання з приводу перегріву, хоча інфляція залишається сприятливою.
Навіть якщо припустити, що на світових фондових ринках продовжиться падіння, ситуація в економіках США та КНР ускладниться, то логічно очікувати турбулентності в світовій економіці. Це, зачепить більшість країн, і Україна не буде винятком. Якщо погіршиться ситуація в економіках країн - основних наших торгових партнерах, та ще й знизяться ціни на сировинні товари, як це буває при кризі, настануть часи викликів для економіки. У більшості периферійних країн, до яких належить Україна, можуть початися серйозні складнощі, тому що розвиток цих країн був опосередкованим розвитком світових економічних центрів - США, Китаю, ЄС. Чи продовжить Китай купувати українську сільгосппродукцію в нинішніх обсягах в разі світової економічної кризи, чи обваляться ціни не агропродукцію? Чи буде український метал користуватися попитом на сьогоднішньому рівні і чи не знизяться ціни? Передумови для побоювань є. Звичайно, можливим є і профіт у вигляді падіння цін на енергоносії (нафта зазвичай падає паралельно з фондовими індексами, з невеликим лагом), які складають значну частину в українському імпорті і через вартість палива впливають на оптові та роздрібні ціни в нашій країні.
Нагадаємо, як раніше зазначалося, ціни на енергоносії, зокрема нафту, почали падіння. Ціна нафти Brent опустилася нижче $ 72 за барель вперше з серпня. Вартість ф’ючерсу на нафту марки Brent з постачанням у січні 2018 року під час торгів на біржі ICE в Лондоні опустилася на 1,8% і склала $ 71,86 за барель, про що свідчать дані торгів.
