Коронакриза: у 2020 році надбагаті стали більш заможними. Тепер вони готуються до гіршого
У 2020 році, коли світ здригнувся від COVID-19, а світова економіка зіткнулася з найгіршою рецесією з часів Другої світової війни, мільярдери побачили, що їх статки досягли нових висот. Американські мільярдери за рік стали заможнішими на $1,3 трильйона, або майже вдвічі - до рівня $4,2 трильйона, що становить приблизно п'яту частину обсягу виробництва США за 2020 рік та вдвічі перевищує сукупні статки нижньої половини 330-мільйонного населення.
Погляди на подальші кроки в епоху постпандемічного відновлення різні. Наразі деякі із них дають розпорядження своїми керуючими активами про те, як утримати та зміцнити свої статки на тлі глобальних проблем спричинених коронакризою. Інші розглядають можливість взяття на себе частку витрат на відновлення. Про це йдеться на шпальтах Reuters.
Ми вирішили продовжити висвітлення проблеми подолання нерівності через запровадження податку на розкіш та появу нових філантропів, про що нижче у наших матеріалах.
Фундаментальна проблема - це значна нерівність, яке посилюється
Група Patriotic Millionaires вважає, що люди, які представляють великий капітал, повинні робити значно більше для скорочення розривів у рівні добробуту. «Фондовий ринок звалився рік тому. Та приблизно до липня мій портфель повернувся на колишній рівень на початку року, а тепер він значно перевищує цей рівень», - зазначає Морріс Перл, колишній керуючий директор BlackRock, який наразі очолює Patriotic Millionaires.
Бачення майбутнього найбільш заможними людьми наразі є полярними. Вони варіюються від благодійності до міграції статків та бізнесу в довірчі фонди й переїзду в інші країни або штати зі сприятливими податковими режимами, випливає з інтерв'ю Reuters зі сімома мільйонерами та мільярдерами та понад 20 радниками уряду.
Роб Уибер, генеральний директор швейцарської компанії з управління активами Tiedemann Constantia, зазначив, що деякі клієнти також розглядають можливість продажу підприємств та інших великих активів ще до підвищення податкових ставок.
За словами Роба Уибера, в Сполучених Штатах обрання Джо Байдена президентом і очікувалося підвищення податків для багатих, зокрема, спровокували різке зростання попиту з боку клієнтів на створення трастів.
Це дозволило б їм здійснювати розподіл активів на дітей або інших родичів, щоб статки були нижче порогового значення неоподатковуваних 11,7 млн доларів на людину.
В ході своєї кампанії Байден пропонував повернутися до норми 2009 року, коли звільнення від податків становило 3,5 мільйона доларів.
«У четвертому кварталі 2020 року ми спостерігали сплеск створених та профінансованих трастів, - сказала Альвіна Ло, головний стратег по добробуту в Wilmington Trust. «Переважна більшість наших клієнтів зайняли вичікувальну позицію до виборів в листопаді, а потім поява трастів набула шалених обертів».
Нерівні умови
Згідно з даними Forbes, майже дві третини світового класу мільярдерів нагромадили торік колосальні статки, причому найбільші з них досягли безпрецедентного рівня добробуту, чому сприяли трильйони доларів спрямованих на ринок внаслідок політики кількісного пом’якшення.
За оцінками Forbes, протягом року до середині грудня мільярдери наростили свої статки на 20% (або понад $1,3 трильйона) у 2020 році.
За словами Максиміліана Кункеля, головного інвестиційного директора UBS, багато хто з мільярдерів скористався інвестиційними можливостями, які недоступні для пересічних роздрібних інвесторів, отримуючи вигоду з волатильності ринку за допомогою короткострокових угод з деривативами.
За його словами, коли ціни на активи падали, багато найбільших приватних клієнтів банку продавали опціони на продаж або вибирали складніші операції, відомі як управління ризиками, допомагаючи їм отримати вигоду зі своєї ставки в тому, що в кінцевому підсумку ціни почнуть зростати.
«Деякі з наших клієнтів надзвичайно швидко скористалися найбільшими ринковими потрясіннями», - додав Кункель.
Згідно з інтерв'ю, наразі, коли уряди в усьому світі борються зі зростаючим держборгом та зростаючими соціальними заворушеннями, мільярдери усвідомлюють, що увага до їхніх статків буде лише посилюватися.
Багато хто з них розуміє, що терміни вимог податкових органів наближаються, відтак прискорюють реалізацію планів щодо розміщення ресурсів в цільові фонди для своїх дітей.
Стратег по добробуту Джейсон Кейн зазначив, що багато заможних сім'ї також прагнуть перевести інші активи, включаючи бізнес, в трастові фонди, отримуючи вигоду з «унікальної» ситуації, представленої пандемією низькими відсотковими ставками та заниженими оцінками, щоб отримати потенційно неочікувані доходи від податкової економії протягом багатьох років.
За словами Кейна, що працює в американської консалтингової компанії Boston Private, кількість запитів щодо таких стратегій потроїлася протягом перших семи-восьми місяців пандемії.
«75-80% сімей, з якими ми спілкувалися, були переконані, що це був сприятливий для них час, і їм потрібно було діяти».
Пошук м’яких податкових режимів
Багато хто у світі наважуються на більш рішучі дії, переїжджаючи в країни та райони, де податкові режими й суспільства більш сприятливі для мега-заможних, пише видання.
«Насправді вони скажуть: дивіться, ми бачимо, що світ неминуче рухається до все більшої та більшої прозорості. І немає сенсу боротися з тенденцією», - сказав Бабак Дастмальчі, керівник відділу стратегічних клієнтів Credit Suisse в міжнародному підрозділі з управління активами.
«Давайте просто знайдемо відповідні юрисдикції, які є прозорими, відкритими, шанованими та визнаними на міжнародному рівні, і створимо там наші структури», - додав він, пославшись на Швейцарію, Люксембург і Сінгапур як найбільш популярних юрисдикцій.
Henley&Partners, глобальна консалтингова фірма з питань громадянства та проживання в Лондоні, заявила, що під час пандемії кількість запитів від заможних людей, які воліють переїхати, різко зросла. Наприклад, кількість дзвінків від клієнтів з США виросло на 206% у 2020 році у порівнянні з 2019 роком, в той час, як дзвінки з Бразилії зросли на 156%.
Для багатьох в країнах, що розвиваються, на тлі зростання нерівності з’явилися побоювання, що перевантаження державного сектору може призвести до збурення суспільства та громадянських заворушень. Це спонукає молоде покоління багатих сімей, зокрема, вдаватися до можливості проживання за кордоном.
«COVID-19 просто зняв одяг з імператора, і раптово люди почали розуміти: наша система охорони здоров'я слабка, наша мережа соціального захисту дійсно недоступна», - сказала Беатрис Санчес, глава відділу глобального добробуту в Латинській Америці.
Сінді Остренджер, податковий директор Clarfeld Citizens Private Wealth, сказала, що вона також бачила, як багато надбагатих клієнтів виїжджали з Нью-Йорка на канікули в такі міста, як Хемптонс, спочатку для того, щоб врятуватися від пандемії, а потім залишитися.
Переїзди в штати з низькими податками, включаючи Техас, Флориду і Вашингтон, також стали більш популярними, сказала Крісті Хенсон, директор з оподаткування досліджень групи Private Wealth інвестиційної консалтингової компанії NEPC.
У фокусі філантропія
У міру того як країни продовжують боротися з наслідками пандемії, економісти вказують на більш серйозну назріваючу проблему: відділення надмірного багатства від загального економічного процвітання.
З початку пандемії до березня 2021 року статки американських мільярдерів зросли на $1,3 трильйона, або майже вдвічі, згідно з дослідженням, проведеним Інститутом політичних досліджень і американської податкової справедливості. Внаслідок цього їх рівень багатства досягає $4,2 трильйона, що становить приблизно п'яту частину обсягу виробництва США за 2020 рік та вдвічі перевищує сукупні статки нижньої половини 330-мільйонного населення.
За словами глави американського відділу сімейного консультування і благодійності UBS Джуді Спальтофф, пандемія привернула увагу багатьох надбагатих людей до соціальних проблем.
«У розмовах, які маємо з заможними людьми, спостерігається значний зсув з точки зору оцінки соціальної нерівності», - сказала вона.
«Ми багато працювали для цього успіху. Але давайте не будемо закривати очі на навколишній світ», - коментує позицію деяких клієнтів Джуді Спальтофф.
Команда Джуді Спальтофф помітила зростання кількості клієнтів, які співпрацюють з UBS Optimus Foundation, який спрямовує кошти на такі цілі, як «Кроки проти голоду», при цьому пожертвування зросли на 74% в торік в порівнянні з 2019 роком і становили 168 мільйонів доларів.
Однак для мільйонера з Великобританії Гері Стівенсона, колишнього трейдера Citibank, будь-який план боротьби з нерівністю повинен включати податок на багатство.
«Наразі ми живемо в ситуації, коли мільярдери часто платять нижчі ставки податку на свій дохід, ніж звичайні робочі», - сказав він. «Але я не думаю, що цього буде достатньо просто оподаткувати їх дохід ... для цього потрібні податки, які застосовуються до багатства».
Нагадаємо, згідно з ініціативою адміністрації Байдена, корпоративний податок пропонується підвищити з 21% до 28%, а податкові пільги для компаній з обмеженою відповідальністю – скасувати. Крім того, розглядається підвищення податків для заможних (з доходами від 400 тисяч доларів на рік) і податку на доходи від цінних паперів (за умов перевищення 1 млн доларів на рік).