Чому варто інвестувати в ОВДП, а також який прибуток та ризики можуть спричинити такі вкладення?

Останнім часом я постійно чую про придбання криптовалют, акцій, NFT картин, твітів, логотипів. Але в цьому блозі я розповім про більш традиційну інвестиційну пропозицію — ОВДП, розглянемо її цільову аудиторію, ризики та перспективи. Чому варто задуматися про купівлю облігацій, ніж про чергову волатильну цифрову монету?

Я почну з самого початку — пояснень, що таке облігації внутрішньої державної позики. Уявімо, що держава взяла в мене — власника облігацій — кошти в борг і зобов'язалася повернути із встановленими відсотками в обумовлені терміни. Такі цінні папери одержують в електронній формі. Їхня емісія чи розміщення є частиною бюджетного процесу. Усі нюанси та механізми цього процесу регулюються Бюджетним кодексом та Законом України Про державний бюджет на відповідний рік. Випуск державних облігацій та розміри емісії встановлюються Міністерством фінансів України (емітентом) залежно від розміру зовнішнього та внутрішнього держборгу. ОВДП продаються дилерам та їх клієнтам на первинному ринку для фінансування потреб державного бюджету України. Установою, яка веде централізований облік у бездокументарній формі, є НБУ.

Я розглядаю ОВДП як найбільш надійні цінні папери в Україні, оскільки їхнє погашення в повному обсязі (100% суми) гарантується державою. Істотним плюсом також є те, що дохід з ОВДП гарантований емітентом, а відсоткова ставка фіксується на весь термін емісії. Це означає, що інвестор отримає свій прибуток незалежно від загального стану фондового ринку, зовнішньополітичних обставин, курсу національної валюти до долара тощо. До того, такі інвестиції не обкладаються податком та військовим збором для фізосіб. ОВДП з тривалим терміном погашення можуть принести 9-11% прибутковості у гривні, 4-5% у доларах та 3-5% у євро.

Але основне питання полягає в тому, що сума інвестицій повинна становити хоча б 200 тисяч гривень, щоб отримати бажаний прибуток. Поріг входу до ОВДП для отримання заробітку на інвестиціях приблизно $10 тисяч в еквіваленті, оскільки інвестор сплачує комісії брокеру та банку. Процентні ставки по ОВДП не такі великі, як на ризикових інвестиційних інструментах, оскільки це актив із гарантованою прибутковістю. Тому для великого заробітку потрібна велика кількість облігацій. Ви можете закривати угоду і з сумами в кілька тисяч доларів за 1 облігацію, але тут виникає питання, чи не краще скористатися депозитом? Адже комісія брокеру та банку може «з'їсти» ваш прибуток.

Сьогодні найчастішими покупцями ОВДП є банки та іноземні інвестори. Фізичні особи становлять незначний відсоток ринку. Можливо, причиною цього став високий поріг входу. Доступ до майданчиків фондових бірж, які торгують ОВДП, мають професійні учасники ринку — торговці цінними паперами, і навіть банки — первинні дилери. Банки можуть встановлювати високі мінімальні суми для покупки ОВДП, а також високі комісії за послуги. Тому ОВДП нерідко купують через брокерів, які мають ліцензію на укладання договорів на біржі. Цінні папери, куплені через посередника, належить безпосередньо інвестору.

Ринок ОВДП вважається надійним та стабільним для інвестора, адже він підтримується державою. Я перерахував переваги придбання цінних паперів для компанії та приватного інвестора, а також назвав кілька стоп-факторів. Головне — не забувайте розглядати свій конкретний випадок та фінансові можливості, адже до кожної ситуації можна підібрати найвигідніший інвестиційний інструмент.