Тенденції глобальних ринків: позиція ФРС США та тиск на ІТ сектор
Очікувалось, що Джером Пауелл, глава Федрезерву (ФРС США) сигналізуватиме щодо того, коли американський центробанк має намір почати посилення монетарної політики шляхом скорочення викупу облігацій. Проте марно, американська економіка наближається до цільових показників ФРС США, після досягнення яких центробанк буде готовий приступити до згортання стимулювальних програм, сказав сьогодні Джером Пауелл під час виступу на симпозіумі в Джексон-Хоул.
Також попередження HP Inc щодо збільшення випадків невиконаних замовлень і без того затьмарило становище замовників напівпровідників.
Ми вирішили висвітлити події на фінансових ринках, які мали місце сьогодні.
Позиція ФРС США
Найбільш довгоочікувана подія тижня, нарешті, настала. Річ у тім, що ринкові суб’єкти очікували, сьогодні Джером Пауелл повинен дати чіткі вказівки щодо термінів скорочення покупок облігацій ФРС. З моменту першої хвилі пандемії вони становили $ 120 млрд на місяць, підтримуючи глобальний попит на долари під час екстремального ринкового стресу, а також дозволяючи фінансувати екстрену підтримку економіки з боку федерального уряду. Троє колег Пауелла в четвер заявили, що нинішній ступінь акомодації більше не потрібна, враховуючи, наскільки швидко відновилася економіка США. Однак жоден з цих трьох не має права голосу в комітеті з вироблення монетарної політики в цьому році.
Отже, довгоочікуваний виступ глави Федеральної резервної системи США Джерома Пауелла відбувся на щорічному дослідному симпозіумі центрального банку в Джексон-Хоул.
Американська економіка наближається до цільових показників Федеральної резервної системи, після досягнення яких центробанк буде готовий приступити до згортання стимулювальних програм, сказав сьогодні глава ФРС Джером Пауелл в ході виступу на симпозіумі в Джексон-Хоул, йдеться в повідомленні Reuters.
У своїй промові він знову висловив думку, що підвищена інфляція, ймовірно, виявиться тимчасовим явищем, і не дав ніяких сигналів про можливі терміни зміни грошово-кредитної політики Федрезерву.
Пауелл сказав про готовність ФРС дотримуватися терплячого підходу до своєї політики, оскільки центробанк намагається повернути економіку США до стану повної зайнятості, додавши, що йому не хотілося б боротися з «скороминучою» інфляцією посилюючи ризик уповільнення створення нових робочих місць.
На його думку, з моменту липневого засідання Федрезерву спостерігається поступ у відновленні ринку праці, і цей поступ, цілком ймовірно, продовжиться.
Однак паралельно спостерігається поширення штаму коронавірусу дельта, і Федрезерв «буде уважно оцінювати дані, що надходять, спостерігаючи за розвитком ризиків», сказав глава ФРС. Це може свідчити про те, що дискусії всередині керівництва Федрезерву щодо термінів початку скорочення скупки облігацій все ще ведуться.
Чиновники ФРС в цілому висловлюються на користь того, що нова хвиля коронавірусу не завадить відновленню економіки. При цьому саме через спалах вірусу симпозіум, який традиційно проводиться на гірському курорті в штаті Вайомінг, доводиться переносити в онлайн-формат другий рік поспіль.
Значний час у своїй промові Пауелл приділив причинам тимчасового характеру інфляції. У їх переліку він згадав очікуване розв'язання проблем щодо постачання та глобалізації, яка вирівнює ціни.
«Якщо центральний банк посилить політику у відповідь на фактори, які виявляться тимчасовими ... несвоєчасне коригування політики невиправдано сповільнить зростання зайнятості та іншу економічну активність, і опустить інфляцію нижче, ніж хотілося б», - сказав Пауелл.
Попередження HP кинуло тінь на індустрію напівпровідників
З'явилося ще одне свідчення того, що нестача напівпровідників ще якийсь час буде порушувати виробництво обладнання, після того, як HP попередила у своєму щоквартальному звіті, що не зможе виконати всі замовлення на ПК і ноутбуки у поточному кварталі.
Новина HP призвела до того, що як її власні акції, так і акції конкуруючого виробника ПК Dell впали більш ніж на 5% після закриття торгів в четвер.
Ця новина вийшла в той же день, коли Taiwan Semiconductor Manufacturing, один з найбільших у світі контрактних виробників мікросхем для інших компаній, заявив, що підніме ціни на 10-20%.
Більшість найбільших світових автовиробників в останні тижні оголосили, що в поточному кварталі їм доведеться скоротити обсяги виробництва через брак мікросхем і інших компонентів. Проблема посилюється безперервними скандалами у світовій судноплавної галузі через карантинних обмежень в Китаї.
Американський ринок
Американські фондові індекси відкриються трохи пізніше зростанням, відновивши частину втрат з четверга, а їх подальший курс багато в чому залежить від повідомлення Пауелла в Джексон-Хоул.
До 6:15 ранку за східним часом ф'ючерс на Dow Jones виріс на 89 пунктів, або на 0,3%, в той час, як ф'ючерс на S&P 500 і Nasdaq 100 виріс трохи більше ніж на 0,3 %.
ФРС зберігає близькість ринку до історичних максимумів, яким сприяв безпрецедентний обсяг ліквідності, створений центральним банком починаючи з весни минулого року.
Китай знову завдав удар по інтернет-сектору
Регулятор Китаю в галузі кіберпростору видав новий набір проєктів правил, які потенційно охоплюють далекосяжні наслідки для інтернет-компаній країни, останній із серії актів, покликаних обмежити як їх економічне, так і потенційний політичний вплив.
Нові правила поставлять поза законом алгоритми, розроблені для заохочення залежно або так званого «надмірного примусу», що може вплинути як на операторів соціальних мереж, так і на ігрові компанії. У них також включені положення, що стосуються національної безпеки та громадського порядку.
Іншою новиною на ту ж тему було повідомлення, що Верховний суд Китаю опублікував новий набір «типових» справ, спрямованих на зміцнення прав працівників в рамках планів уряду щодо скорочення нерівності доходів.
Крім того, The Wall Street Journal повідомила, що Пекін готується заборонити компаніям, які мають доступ до конфіденційних даних, лістинг в США, що стало ще одним свідченням «розлучення» двох найбільших світових ринків капіталу.
Ціни на нафту виросли на тлі наближення шторму
Ціни на сиру нафту зросли напередодні виступу Джерома Пауелла, яке, ймовірно, вплине на ціни сьогодні трохи пізніше внаслідок впливу на курс долара. Вищий курс долара, ймовірно, чинитиме тиск на ціни, і навпаки.
Підтримку цінам на нафту також обумовила новина про те, що найбільший операційний підрозділ Лівійської національної нафтової компанії буде змушений зупинити видобуток, який наразі складає понад 200 тис. барелів на день, через суперечки уряду з приводу бюджетних надходжень, через які воно не може виплачувати заробітну плату та покривати інші виробничі витрати.
До 6:30 ранку за східним часом ф'ючерс на нафту WTI виріс на 1,6% до $68,50 за барель, а ф'ючерс на нафту марки Brent виріс на 1,4% до $71,18 за барель.
В кінці дня п’ятниці вийдуть дані щодо кількості бурових установок від Baker Hughes і дані Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами за чистими спекулятивними позиціями, і ринок буде стежити за рухом тропічного шторму Іда.