З 23 червня 2020 року Національний банк України припиняє здійснювати розрахунки Українського індексу міжбанківських ставок (Ukrainian index of interbank rates, UIIR), замінивши його новим індикатором вартості грошей на міжбанківському кредитному ринку – Українським індексом міжбанківських ставок овернайт (Ukrainian OverNight Іndex Average, UONIA), повідомляє пресслужба відомства.
Запровадження нового індикатора вартості грошей додає декілька ключових переваг у порівнянні з індексом міжбанківських ставок, передусім запровадження більш досконалої методики обрахунку.
Розрахунок лише на термін овернайт за кредитами та депозитами
Як випливає із роз’яснення регулятора, новий індекс розраховуватиметься лише на термін овернайт за кредитами та депозитами. Нагадаємо, овернайт (overnight) – один із різновидів кредиту, як правило, міжбанківського та кредиту рефінансування центрального банку на найкоротший термін – до наступного робочого дня.
За операціями своп надалі буде розраховуватися лише довідкове значення індексу на термін овернайт, втім, цей індикатор не матиме статусу головного орієнтира грошового ринку України. Нагадаємо, своп (від англ. swap — обмін, заміна) є угодою про обмін активів, процентних виплат, процентних ставок або інших характеристик, вказаних в угоді, з метою оптимізації структури капіталу компанії та отримання додаткового доходу. Своп — операція, що поєднує операцію купівлі-продажу грошових ресурсів з одночасним укладанням контругоди на певний термін.
Для прикладу: наразі UIIR розраховується за двома категоріями угод (кредити та депозити, а також своп), при цьому передбачена можливість розрахунку цього індикатора за п’ятьма різними термінами (якщо укладено такі угоди). Тож зміни дозволять чітко позиціонувати UONIA як ключовий індикатор вартості короткострокових ресурсів на грошовому ринку України.
UONIA має ширший діапазон
До розрахунку UONIA регулятор включив 10% угод із надання Нацбанком кредитів банкам на строк овернайт та 10% угод із розміщення НБУ серед банків депозитних сертифікатів на строк овернайт.
Відповідна компонента, як коментує НБУ, забезпечить розрахунок індексу навіть в дні, коли кількість угод між банками на міжбанківському кредитному ринку буде незначною внаслідок профіциту ліквідності в банківській системі. Водночас мала питома вага цієї компоненти не матиме вирішального впливу на індекс, відтак ринкові угоди будуть визначальними під час його обрахунку.
UONIA як запобіжник від маніпулювання
Новий індекс містить певний запобіжник від можливого маніпулювання з боку учасників ринку, зазначають в НБУ. Зокрема, в умовах обрахунку UONIA відбуватиметься агрегування трансакцій між одними й тими ж контрагентами в одну угоду через визначення середньозваженого значення відсоткової ставки за ними.
А це означаю, що UONIA розширяє можливості більш об’єктивно визначати ринкову вартість гривневих ресурсів на міжбанківському кредитному ринку.
Нові стандарти
В Нацбанку зазначають, що нова методика UONIA враховує рекомендації експертів Європейського банку реконструкції та розвитку, а також у свій час була рекомендованою до ухвалення на засіданні Комітету оверсайту UIIR. Варто зазначити, до Комітету, окрім представників НБУ, входять також представники від сектору банківської діяльності, а згодом він буде перейменованим у Комітет оверсайту UONIA.
Ключовою метою Нацбанку в провадженні нового індексу також є те, щоб UONIA повністю відповідала принципам Міжнародної організації комісій з цінних паперів (IOSCO) для фінансових індикативних показників ринку (індикаторів).
Як це буде діяти
Оприлюднення українського індексу міжбанківських ставок овернайт (UONIA) за відповідний робочий день буде здійснюватися до 10 год ранку наступного робочого дня у розділі «Фінансові ринки» офіційного вебпорталу НБУ. Відтак перша публікація нового індексу відбудеться вранці 23 червня 2020 року.
Для більшої зручності аналізу динаміки вартості міжбанківських ресурсів до завершення поточного тижня Нацбанк також опублікує ряди даних UONIA, які буде пораховано «заднім числом» на щоденній основі за весь 2019 рік.
В підсумку слід зазначити, Положення про розрахунок та оприлюднення Українського індексу міжбанківських ставок овернайт (UONIA) затверджене рішенням Правління №405-рш від 16 червня набуває чинності з 23 червня 2020 року.
