Нацбанк буде по-новому розраховувати справедливу вартість ОВДП

UA.NEWS SAV 02 Квітня 2019 15:51

Національний банк України (НБУ) з 1 квітня перейшов до використання нової методології при побудові кривої бескупонної прибутковості для державних облігацій – параметричної моделі Свенссона.

Йдеться про справедливу вартість ОВДП, які перебувають у власності НБУ або приймаються ним в якості забезпечення за зобов’язаннями, повідомляє прес-служба регулятора.

Зазначається, що тестування параметричної моделі Свенссона продемонструвало мінімальні відхилення модельної прибутковості від прибутковості, що визначена на основі угод із найбільш ліквідними паперами на вторинному ринку, зокрема, ОВДП з терміном погашення до шести місяців та середньостроковими ОВДП із термінами погашення від трьох до п’яти років.

Індикативний показник справедливої вартості ОВДП, що визначений за новою методикою, Нацбанк використовує для розрахунку обсягу забезпечення під час надання банкам кредитів рефінансування і за договорами про зберігання запасів готівки. Цей показник також транслюється у торгових системах Bloomberg і Refinitiv (Reuters) та виконує роль орієнтира для інвесторів під час купівлі боргових паперів.

Після переходу до використання моделі Свенссона, НБУ також продовжить довідково публікувати криві безкупонної прибутковості, що побудовані для гривневих ОВДП із застосуванням параметричної моделі Нельсона-Сігела. Зміни затверджено наказом НБУ №137-но від 26 березня 2019 року.

Порядок оцінки за справедливою вартістю цінних паперів резидентів, що перебувають у власності НБУ або прийнятих ним в якості забезпечення виконання зобов’язань, затверджений постановою НБУ від 26 жовтня 2015 року №732.

Як повідомлялося, Мінфін залучив до бюджету понад 5 мільярдів завдяки ОВДП. З початку 2019 року Мінфін погасив валютні ОВДП на суму $1,5 млрд.

На початку березня НБУ розіслав комерційним банкам листа з попередженням приділити більше уваги моніторингу клієнтських операцій з ОВДП. Такі цінні папери, номіновані в іноземній валюті, активно почали використовувати для легалізації «брудних» грошей.