З 19 березня 2019 року Національний банк України запроваджує новий операційний дизайн монетарної політики, повідомляє прес-служба регулятора.
Ціллю зміни монетарного дизайну є надання банкам більшої гнучкості в управлінні ліквідністю для адекватного реагування на зростаючу турбулентність фінансових ринків.
Зміни в графіку регулювання ліквідності
Ситуація на ринку, яка вимусила регулятора переглянути операційний дизайн, створює необхідність готовності до зростання гостроти проблем з банківською ліквідністю. Відтак в НБУ передусім внесені зміни в графік проведення операцій з регулювання ліквідності. Тендери з розміщення депозитних сертифікатів та надання короткострокових кредитів рефінансування відтепер проводитимуться вдвічі частіше, тобто кожного тижня щоп'ятниці.
Зміни строковості рефінансування
Зміна операційного дизайну також передбачає зміни строковості інструментів з регулювання ліквідності.
Відтак двотижневі депозитні сертифікати стануть однотижневими, а короткострокові кредити рефінансування, граничний строк яких раніше становив 14 днів, зі сьогоднішнього дня банкам видаватимуться строком до одного місяця.
Щодо вартості кредитів, регулятор залишив без змін: як і раніше, ставка за відповідними інструментами рефінансування буде встановлюватися на рівні облікової ставки Національного банку України.
Запровадження стабілізаційних кредитів
Окрім зміни операційного дизайну, Національний банк запроваджує довгострокове рефінансування банків на строк до 5 років, на додаток до стандартних інструментів рефінансування, що видаються банкам на короткий строк (30 днів).
Як зазначають в НБУ, цей крок спрямовується на реалізацію одразу декількох цілей, пов’язаних як зі збереженням фінансової стабільності в країні, так і забезпеченням стимулів економічного зростання.
Слід зазначити, що запропонований механізм довгострокового рефінансування надасть підтримку банківському кредитуванню в гривні, підсилюючи ефект інших кроків, вжитих Нацбанком упродовж останніх місяців, – продовження циклу зниження ключової ставки та запровадження стимулюючих нормативів резервування.
Окрім появи стимулюючих важелів економічного зростання, запровадження нового інструменту обумовлює умови додаткової гарантії підтримки достатнього рівня ліквідності в банківській системі. Це, зокрема, є необхідним й для підтримки безперебійного проведення клієнтських операцій в умовах погіршення очікувань учасників фінринку внаслідок поширення коронавірусної інфекції.
Періодичність проведення довгострокове рефінансування
Графік проведення тендерів з підтримання ліквідності банків, обсяги, строки та інші параметри довгострокового рефінансування визначатимуться ухвалами окремих рішень Правління Національного банку України після розгляду відповідних питань Комітетом з монетарної політики.
Ціна довгострокове рефінансування
Процентна ставка за довгостроковими кредитами рефінансування банків фактично буде плаваючою.
Методика розрахунку ціни за довгостроковим рефінансуванням, регулятор розробив наступною: базова ставка — облікова ставка Нацбанку, яка може змінюватися відповідно до рішень Правління, плюс стала величина у процентних пунктах, що діє на день видачі кредиту, але залишатиметься незмінною протягом всього строку користування кредитом.
За необхідності банківські установи мають право дострокового погашення такі кредити в будь-який момент часу.
Забезпечення довгострокових кредитів
З метою зниження ризиків регулятора при наданні кредитів рефінансування, Нацбанком також вдосконалено норми щодо забезпечення повернення виданих позик в частині заставного інструментарію.
Отже, для своєчасного повернення кредитів рефінансування передбачена можливість прямого перерахування коштів банку від погашення депозитного сертифіката НБУ та доходу за ним на часткове дострокове погашення заборгованості, якщо такий сертифікат перебуває в заставному пулі. Також визначено, що іноземна валюта у такому пулі має бути розміщена банком на рахунку НБУ як грошове покриття без сплати процентів за ним.
Відтак створюються більш сприятливі умови для розвитку довгострокового кредитування бізнесу та домогосподарств, зокрема іпотечного кредитування, кредитів на розвиток підприємництва тощо.
Водночас банківські установи отримали змогу звернутись до НБУ, як кредитора останньої інстанції, для отримання довгострокового рефінансування у ситуаціях, коли банки потребуватимуть додаткової ліквідності.
Наразі, як зазначає регулятор, ліквідність банківської системи у гривні перевищує 200 млрд грн, а в іноземній валюті – 8 млрд. дол. США, тож запровадження нового інструменту має радше превентивний характер заходів на випадок розвитку більш серйозних кризових явищ у світовій економіці.
Механізм довгострокового рефінансування регламентується затвердженими Постановами Правління Національного банку №29 від 17 березня 2020 року «Про внесення змін до Положення про процентну політику Національного банку України» та №30 від 17 березня 2020 року «Про затвердження Змін до Положення про застосування Національним банком України стандартних інструментів регулювання ліквідності банківської системи».
Дія запровадженого механізму довгострокового рефінансування набуває чинності з 19 березня 2020 року.
В підсумку зазначимо, в Національному банку запевняють, що зміна операційного дизайну монетарної політики в основі організації тендерів проведення рефінансування та зміни строковості інструментів з регулювання ліквідності наділі посилюватиме стійкість банківського сектору до турбулентності на фінринках підтримуючи його спроможність стимулювати економіку в умовах зростаючої невизначеності.
