Część wierzycieli chce ponownie rozpatrzyć warunki restrukturyzacji euroobligacji Ukrainy — Bloomberg
Część posiadaczy ukraińskich euroobligacji rozważa możliwość zażądania rewizji warunków ich restrukturyzacji po tym, jak podczas wymiany warrantów powiązanych z PKB rząd zaproponował innym wierzycielom korzystniejsze warunki.
Informuje o tym Bloomberg, powołując się na źródła.
W grudniu ubiegłego roku posiadacze państwowych instrumentów pochodnych powiązanych z PKB (warrantów PKB) mogli wymienić swoje papiery na nowe euroobligacje serii C. Przewidują one wzmocnioną ochronę inwestorów w przypadku ewentualnej nowej restrukturyzacji zadłużenia w przyszłości.
Po tym niektórzy posiadacze obligacji serii A i B, otrzymanych wcześniej w ramach restrukturyzacji zwykłych euroobligacji, zaczęli dyskutować o możliwości domagania się analogicznych warunków.
Kancelaria prawna Weil, Gotshal & Manges organizuje już konsultacje wśród inwestorów, którzy mogą skierować wspólny list do rządu z prośbą o wznowienie negocjacji. W przypadku braku kompromisu nie wyklucza się również drogi sądowej.
Wśród kluczowych rozbieżności wymienia się poziom ochrony nowych obligacji serii C w razie przyszłej restrukturyzacji oraz związane z nimi prawa głosu. Część inwestorów serii A i B uważa, że znalazła się w mniej korzystnej sytuacji, w szczególności dlatego, że ich ochrona przed ponowną restrukturyzacją wygasła w styczniu.
Mimo tych dyskusji ukraińskie papiery dłużne w tym roku zdrożały. Obligacje serii A o wartości 1,17 mld dolarów z terminem wykupu w lutym 2029 roku wzrosły o około 4,4 centa — do około 78 centów za dolara wartości nominalnej. Obligacje serii B o wartości 547,9 mln dolarów z terminem wykupu w lutym 2030 roku podrożały o ponad 6,8 centa — do 65,3 centa za dolara.
Źródła agencji wskazują, że część wierzycieli oczekiwała również wyjaśnień dotyczących nowego programu współpracy Ukrainy z Międzynarodowym Funduszem Walutowym.
MFW w czwartek zatwierdził czteroletni pakiet wsparcia dla Ukrainy o wartości 8,1 mld dolarów. W oświadczeniu Funduszu zaznaczono, że w przyszłości nie wyklucza się dalszej restrukturyzacji zadłużenia, choć obecnie nie ma pilnej potrzeby jej przeprowadzania.
Jednocześnie negatywny scenariusz MFW przewiduje łączny deficyt finansowania Ukrainy w wysokości 146,3 mld dolarów w ciągu czterech lat, który częściowo mógłby zostać pokryty poprzez dalsze zmniejszenie obciążenia długiem dzięki głębszej restrukturyzacji.
Pod koniec grudnia Ukraina ogłosiła zakończenie restrukturyzacji warrantów PKB o wartości 2,64 mld dolarów, którą poparło ponad 99% inwestorów. W ramach porozumienia papiery te wymieniono na nowe obligacje serii C z terminem wykupu w 2032 roku o wartości 3,5 mld dolarów, a także na obligacje serii B z terminem wykupu w 2030 i 2034 roku o wartości 16,9 mln dolarów każdej serii. Warranty PKB zostały anulowane.
Belgia stała się kluczową przeszkodą w wykorzystaniu rosyjskich aktywów.
Premier Belgii wyraził wątpliwości co do porażki rosji w wojnie z Ukrainą.
Wcześniej minister spraw zagranicznych Belgii Maxime Prévot oświadczył, że rząd kraju popiera pomoc finansową dla Ukrainy, jednak Komisja Europejska niewystarczająco uwzględnia ryzyka związane z wykorzystaniem zamrożonych rosyjskich aktywów w depozycie Euroclear.
Czytaj nas na Telegram i Sends
