Insight Partners utrzymuje dywersyfikację inwestycji w AI — TechCrunch

W Nowym Jorku Devin Parekh, który od 26 lat współzarządza firmą inwestycyjną Insight Partners, powiedział, że firma zarządzająca aktywami o wartości 90 mld dolarów nie planuje nadmiernie koncentrować się na OpenAI i Anthropic, mimo ogromnego napływu kapitału venture capital do tych twórców sztucznej inteligencji. Powiedział o tym w wywiadzie dla TechCrunch.

Stawka na podejście portfelowe

Według Parekha OpenAI i Anthropic pozyskały w pierwszej połowie roku około połowy wszystkich inwestycji venture capital. Jednocześnie Insight Partners stosuje zdywersyfikowaną strategię, ponieważ, zdaniem Parekha, jest ona skuteczniejsza w długiej perspektywie. Zaznaczył, że niektóre fundusze oferują obecnie inwestorom przeznaczenie 35–40% kapitału na jedną z tych dwóch firm.

Parekh przyznał, że w obecnych warunkach większy udział Anthropic w portfelu mógłby poprawić zwrot funduszu. Jednak, jak stwierdził, dane historyczne nie przemawiają za nadmierną koncentracją. Dodał, że niektóre fundusze, w tym Founders Fund i Thrive, odniosły sukces dzięki skoncentrowanym strategiom, ale nazwał je wyjątkami.

Więcej aktualnych wiadomości na kanale UA.News w Telegramie Telegram.

Inwestycje w konkurentów

Insight Partners posiada udziały zarówno w OpenAI, jak i Anthropic. Parekh wyjaśnił, że na późniejszych etapach, gdy inwestor nie zasiada w radzie dyrektorów i nie wpływa na ład korporacyjny, inwestycje w konkurujące firmy są postrzegane inaczej. Na etapach Series A i Series B firma, jak powiedział, stosuje ograniczenia w wymianie informacji i nie inwestuje w bezpośrednio konkurencyjne projekty.

Ostrzegł również przed gwałtownym wzrostem wycen startupów, porównując obecne tempo z 2021 rokiem. Według niego kolejne rundy finansowania często odbywają się tak szybko, że inwestorzy płacą więcej, nie otrzymując istotnie nowych danych, które mogłyby obniżyć ryzyko. W odpowiedzi firma dokonuje mniejszych wczesnych inwestycji, a następnie zwiększa nakłady na spółki odnoszące największe sukcesy.

Płynność dla inwestorów

Parekh powiedział, że w ciągu ostatnich dwóch lat Insight Partners zwrócił swoim inwestorom ponad 20 mld dolarów poprzez sprzedaże strategiczne i IPO. Podkreślił znaczenie płynności: fundusze powinny częściowo realizować zyski, nawet jeśli oczekują dalszego wzrostu wartości aktywa. Według niego wiele funduszy pozyskało znaczne środki, ale nadal nie zwróciło ich swoim inwestorom.