Dlaczego europejska gospodarka przyciąga inwestorów pomimo powolnego wzrostu? Jak zmieniają się strategie funduszy venture capital w nadchodzących latach? Dlaczego przemysł spożywczy i branże pokrewne pozostają interesującymi obszarami dla inwestycji? I jakie kryteria powinien spełniać projekt biznesowy, aby skutecznie przyciągnąć inwestycje? Więcej na ten temat w wywiadzie z Iryną Kuzmychevą, założycielką i właścicielką firm finansowych PRIME GROUP ESTRO (Austria) i ALL TRADE PRODUCTS (ZEA). Jest partnerem funduszu inwestycyjnego Frigate Luxembourg S.A., właścicielem galerii NFT i ekspertem w dziedzinie kryptowalut.
Jak Pani ocenia krajobraz inwestycyjny krajów europejskich, biorąc pod uwagę skromny wzrost gospodarczy UE - wzrost PKB o około 1,7% w tym roku? A jeśli weźmiemy pod uwagę Niemcy, które są największą gospodarką w UE, spodziewana jest tam recesja. Jakie są Pani zdaniem wyzwania i szanse dla inwestycji w obecnych warunkach?
Iryna Kuzmycheva: Chociaż wzrost PKB UE wynosi w tym roku około 1,7%, nadal wskazuje to na stabilność, choć nie wykazuje znaczącego wzrostu. Europejski krajobraz inwestycyjny może być bardziej korzystny dla ostrożnych inwestycji, biorąc pod uwagę stabilność i niskie ryzyko.
Dla Niemiec potencjalna recesja stanowi pewne wyzwanie, ale także szansę. Z jednej strony recesja może prowadzić do niższych cen aktywów i zwiększonej zmienności, co może otworzyć możliwości dla inwestycji spekulacyjnych. Z drugiej strony oznacza to również, że inwestorzy muszą zachować szczególną ostrożność i rozwagę, ponieważ ryzyko wzrasta.
W obecnym otoczeniu istnieje kilka kluczowych wyzwań i możliwości inwestycyjnych:
- Zmienność rynku: Środowisko niepewności i zmiennych wskaźników ekonomicznych może prowadzić do zmienności, wymagając od inwestorów zwrócenia większej uwagi na zarządzanie ryzykiem.
- Możliwości sektorowe: Niektóre sektory mogą wykazywać odporność lub nawet wzrost w warunkach słabnącej gospodarki. Może to obejmować sektor technologiczny, opiekę zdrowotną, energię odnawialną itp.
- Dywersyfikacja inwestycji: Rozłożenie inwestycji na różne klasy aktywów i rynki geograficzne może pomóc w ograniczeniu ryzyka.
- Koncentracja na inwestycjach długoterminowych: W czasach zmienności strategie długoterminowe mogą być bardziej opłacalne, ponieważ pozwalają inwestorom przetrwać krótkoterminowe wahania.
- Wykorzystanie inwestycji alternatywnych: Nieruchomości, private equity i inne inwestycje alternatywne mogą oferować satysfakcjonujące możliwości.
- Monitorowanie wydarzeń politycznych i gospodarczych: Decyzje polityczne, takie jak środki stymulacyjne lub umowy handlowe, mogą mieć znaczący wpływ na krajobraz inwestycyjny.
Ogólnie rzecz biorąc, choć istnieją wyzwania, europejski krajobraz inwestycyjny oferuje również szereg możliwości dla świadomych inwestorów, którzy są przygotowani na dostosowanie się do zmieniających się warunków. Oto dodatkowe aspekty, które należy wziąć pod uwagę:
- Koncentracja na zrównoważonych inwestycjach: Unia Europejska koncentruje się na zrównoważonym rozwoju i inicjatywach środowiskowych. Inwestycje w zieloną energię, czyste technologie i zrównoważone modele biznesowe mogą oferować wysoki potencjał wzrostu.
- Integracja gospodarcza z UE: Jedność i integracja gospodarcza między krajami UE może pomóc zapewnić stabilność i stworzyć korzystne warunki dla inwestycji, zwłaszcza w projekty regionalne.
- Transformacja cyfrowa: Rynek europejski intensywnie inwestuje w transformację cyfrową, co otwiera możliwości w zakresie innowacyjnych technologii, handlu elektronicznego, cyberbezpieczeństwa i innych obszarów.
- Zmiany demograficzne: Rosnący popyt na opiekę zdrowotną i podstawowe artykuły pierwszej potrzeby napędzany przez starzejące się społeczeństwo Europy może stanowić potencjalną niszę inwestycyjną.
- Rozwój infrastruktury: Duże projekty infrastrukturalne finansowane przez UE oferują możliwości inwestowania w budownictwo, transport i energię.
- Zmiany regulacyjne: Zmiany regulacyjne w UE powinny być ściśle monitorowane, ponieważ mogą mieć znaczący wpływ na klimat inwestycyjny, zwłaszcza w takich obszarach jak bankowość, ubezpieczenia i usługi finansowe.
- Stosunki międzynarodowe: Rozwój polityki zagranicznej i umowy handlowe mogą mieć istotny wpływ na rynki europejskie, w tym interakcje z Chinami, USA i innymi globalnymi graczami.
Podsumowując, choć wzrost gospodarczy w UE jest umiarkowany, a Niemcy stoją w obliczu ryzyka recesji, europejski krajobraz inwestycyjny pozostaje zróżnicowany i oferuje wiele możliwości dla inwestorów strategicznych, którzy są gotowi na dogłębną analizę rynku i adaptacyjne podejście do inwestowania.
Czy możemy mówić o globalnych zmianach w strategii funduszy venture capital w nadchodzących latach?
Iryna Kuzmycheva: Mówiąc o strategiach funduszy venture capital w nadchodzących latach, dostrzegamy kilka kluczowych globalnych trendów, które mogą wpłynąć na ich podejście i decyzje.
- Koncentracja na technologii i innowacjach: Fundusze venture capital nadal interesują się zaawansowanymi technologicznie start-upami i innowacyjnymi rozwiązaniami, zwłaszcza w obszarach sztucznej inteligencji, uczenia maszynowego, blockchain, opieki zdrowotnej i biotechnologii. Sektory te wykazują znaczny potencjał wzrostu.
- Rosnące zainteresowanie zrównoważonym rozwojem: Zrównoważony rozwój środowiska i odpowiedzialność społeczna stają się kluczowymi czynnikami przy wyborze projektów inwestycyjnych. Fundusze venture capital coraz częściej inwestują w start-upy, które promują zieloną energię, gospodarkę o obiegu zamkniętym i ważne społecznie inicjatywy.
- Dywersyfikacja geograficzna: Fundusze venture capital rozszerzają swoją obecność, szukając możliwości nie tylko w tradycyjnych ośrodkach, takich jak Dolina Krzemowa, ale także na rynkach wschodzących, takich jak Azja, Ameryka Łacińska i Afryka. Zapewnia to dostęp do nowych talentów i pomysłów.
- Dostosowanie się do zmieniających się warunków rynkowych: W czasach niepewności gospodarczej i zmian na rynkach globalnych, VC mogą być bardziej ostrożne i uważne w wyborze projektów. Może to oznaczać większą koncentrację na startupach ze sprawdzonymi modelami biznesowymi i potencjałem przychodów.
- Rozwój korporacyjnych inwestycji venture capital: Duże korporacje nadal intensywnie inwestują w startupy za pośrednictwem swoich działów venture capital, poszukując świeżych pomysłów i innowacji, które mogą pomóc im utrzymać konkurencyjność
- Zwiększone wykorzystanie narzędzi do analizy danych: Fundusze venture capital coraz częściej korzystają z zaawansowanej analityki danych i zaawansowanych technik analitycznych, które pomagają im w podejmowaniu decyzji i ocenie potencjału projektów inwestycyjnych.
- Zwracanie uwagi na zmiany regulacyjne: Biorąc pod uwagę rosnący nacisk na prywatność danych, cyberbezpieczeństwo i regulacje w sektorze technologicznym, fundusze venture capital muszą być przygotowane na dostosowanie się do nowych wymogów regulacyjnych.
- Rosnąca rola alternatywnych modeli venture: Istnieje tendencja do opracowywania i wdrażania alternatywnych modeli inwestycyjnych typu venture. Może to obejmować bardziej elastyczne struktury finansowania, takie jak dług zamienny lub kapitał własny z różnymi warunkami wyjścia, co pozwala na dostosowanie się do różnych potrzeb start-upów i ryzyka inwestycyjnego.
- Koncentracja na dużych transakcjach: Istnieje tendencja do konsolidacji rynku venture capital, a duże fundusze faworyzują duże transakcje i inwestują w bardziej dojrzałe start-upy, które mają już pewne przychody lub znaczący potencjał rynkowy.
- Zainteresowanie specjalizacjami pionowymi: Inwestycje ukierunkowane na konkretne branże lub wyspecjalizowane rynki, takie jak fintech, edtech lub opieka zdrowotna, mogą nabierać tempa, ponieważ fundusze poszukują wyspecjalizowanych możliwości o wyższym potencjale wzrostu.
- Rola impact investing: Coraz popularniejsze staje się inwestowanie pod wpływem społecznym, które uwzględnia wyzwania społeczne i środowiskowe. Fundusze venture capital, które inwestują w projekty o pozytywnym wpływie społecznym lub środowiskowym, mogą nie tylko czerpać korzyści finansowe, ale także przyczyniać się do dobrobytu społecznego.
- Wykorzystanie syndykatów inwestycyjnych: Pojawia się więcej możliwości współinwestowania za pośrednictwem syndykatów, w których wielu inwestorów łączy swoje zasoby, aby inwestować w duże projekty lub ryzykowne start-upy.
- Zwiększona płynność na rynku venture capital: Rozwój rynków wtórnych dla inwestycji venture capital, na których inwestorzy mogą sprzedawać swoje udziały w startupach, zanim firma wejdzie na giełdę lub zostanie przejęta, zapewnia inwestorom większą płynność i elastyczność.
- Wykorzystanie sztucznej inteligencji i Big Data: Fundusze venture capital w coraz większym stopniu wykorzystują sztuczną inteligencję i analizę dużych zbiorów danych do identyfikacji możliwości inwestycyjnych i oceny ryzyka.
Ogólnie rzecz biorąc, fundusze venture capital nadal dostosowują się do zmieniających się warunków rynkowych, poszukując nowych możliwości i strategii maksymalizacji zysków i ograniczania ryzyka. Obejmuje to większy nacisk na innowacje, zrównoważony rozwój, dywersyfikację geograficzną oraz elastyczność modeli finansowych i strategii inwestycyjnych.
Jeśli weźmiemy pod uwagę obszary atrakcyjne inwestycyjnie, jakie jest miejsce żywności i powiązanych branż na tej liście?
Iryna Kuzmycheva: Przemysł spożywczy i branże pokrewne mają znaczący wpływ na krajobraz inwestycyjny, oferując inwestorom różnorodne możliwości. Oceniając miejsce tych branż na tle innych atrakcyjnych inwestycyjnie sektorów, należy wziąć pod uwagę kilka kluczowych aspektów:
- Współcześni konsumenci coraz częściej zwracają uwagę na jakość żywności, jej pochodzenie i wpływ na zdrowie. Tworzy to popyt na produkty ekologiczne, produkty o ulepszonych właściwościach odżywczych oraz produkty wytwarzane zgodnie ze standardami zrównoważonego rozwoju.
- Branża technologii żywności szybko się rozwija, obejmując takie obszary jak alternatywne mięso, rolnictwo wertykalne, żywność pochodzenia roślinnego i inteligentne opakowania, które wydłużają okres przydatności do spożycia produktów.
- Sprzedaż żywności i napojów online nadal rośnie, napędzając innowacje w logistyce, pakowaniu i dystrybucji.
- Zmiany klimatyczne, rosnące wymagania w zakresie zrównoważonego rozwoju środowiska i globalne wyzwania, takie jak pandemie, napędzają adaptację w przemyśle spożywczym, otwierając nowe możliwości inwestycyjne.
- Popyt na produkty prozdrowotne, w tym żywność funkcjonalną i suplementy, rośnie, zapewniając możliwości inwestycyjne w tym segmencie.
- Inwestycje w technologie, które poprawiają doświadczenia konsumentów, takie jak sztuczna inteligencja do spersonalizowanych porad żywieniowych lub aplikacje monitorujące stan zdrowia, również otwierają nowe możliwości.
- Globalny charakter rynku spożywczego oznacza, że inwestorzy mają możliwość inwestowania w międzynarodowe spółki i marki, co zapewnia dodatkowe możliwości dywersyfikacji portfela.
- Decyzje polityczne i zmiany regulacyjne, zwłaszcza te związane z bezpieczeństwem żywności, standardami produkcji i wymogami środowiskowymi, mają znaczący wpływ na branżę spożywczą. Inwestorzy powinni być świadomi tych czynników, ponieważ mogą one wpływać na rentowność i trwałość inwestycji.
- Inwestycje w optymalizację łańcucha dostaw, w tym robotykę i automatyzację, mogą zwiększyć wydajność i obniżyć koszty w przemyśle spożywczym, oferując cenne możliwości dla inwestorów.
- Innowacyjne start-upy z branży technologii żywności przyciągają uwagę inwestorów venture capital, ponieważ oferują nowe rozwiązania w zakresie produkcji, pakowania, dystrybucji i konsumpcji żywności.
- Innowacje mające na celu zmniejszenie marnotrawstwa żywności, w tym recykling i wykorzystanie odpadów jako zasobów, stają się coraz bardziej istotne, otwierając nowe obszary dla inwestycji.
- Inwestowanie w firmy, które opracowują alternatywne źródła żywności, takie jak mięso laboratoryjne lub analogi roślinne, to kolejny ważny obszar.
- Biorąc pod uwagę rosnącą populację i zmieniające się nawyki konsumentów, przemysł spożywczy wykazuje znaczny potencjał wzrostu rynku.
- Konsumenci coraz częściej preferują lokalnie produkowaną żywność i produkty, które przyczyniają się do zdrowego stylu życia.
Biorąc pod uwagę te aspekty, przemysł spożywczy i powiązane sektory są bardzo atrakcyjnymi miejscami do inwestowania. Oferują one inwestorom różnorodne możliwości, od tradycyjnych metod produkcji i dystrybucji po najnowocześniejsze innowacje technologiczne.
Jakimi projektami w tej branży mogą być zainteresowani inwestorzy? Czy istnieją opcje o wysokiej rentowności?
Iryna Kuzmycheva: Istnieje wiele projektów w przemyśle spożywczym i powiązanych sektorach, które mogą być atrakcyjne dla inwestorów, zwłaszcza biorąc pod uwagę potencjalnie wysokie zyski. Oto kilka kluczowych obszarów:
- Firmy zajmujące się produkcją roślinnych alternatyw dla mięsa, nabiału i innych tradycyjnych produktów spożywczych. Ze względu na rosnącą popularność weganizmu i wegetarianizmu, segment ten wykazuje znaczny potencjał wzrostu.
- Inwestowanie w zaawansowane technologicznie rozwiązania dla przemysłu spożywczego, takie jak inteligentne opakowania, które wydłużają okres przydatności do spożycia produktów lub technologie zmniejszające ilość odpadów.
- Handel elektroniczny i dostawa żywności: Platformy internetowe do sprzedaży i dostarczania żywności szybko się rozwijają, zwłaszcza po pandemii COVID-19. Mogą to być zarówno duże sieci, jak i lokalne start-upy oferujące unikalne produkty lub usługi.
- Funkcjonalna i zdrowa żywność: Produkty promujące zdrowie, takie jak superfoods, probiotyki, produkty dla sportowców i produkty zawierające naturalne suplementy, są bardzo atrakcyjne dla współczesnych konsumentów.
- Technologie produkcji żywności: Innowacje w przetwarzaniu i produkcji żywności, w tym automatyzacja i optymalizacja procesów produkcyjnych.
- Przetwarzanie odpadów żywnościowych: Projekty, które przetwarzają odpady żywnościowe w użyteczne zasoby, takie jak biopaliwa, nawozy organiczne lub nowe produkty spożywcze.
- Turystyka gastronomiczna: Inwestycje w projekty związane z turystyką kulinarną, wysokiej jakości restauracje lub szkoły kulinarne, które oferują wyjątkowe doświadczenia gastronomiczne.
- Innowacje w magazynowaniu i logistyce: Rozwój technologii przechowywania i transportu żywności, zwłaszcza w celu zapewnienia świeżości i jakości w dostawach transkontynentalnych.
- Rozwój opakowań przyjaznych dla środowiska: Projekty mające na celu opracowanie i wdrożenie biodegradowalnych lub nadających się do recyklingu opakowań na żywność.
- Technologie rolnicze i rolnictwo wertykalne: Inwestycje w zaawansowane technologie rolnicze, takie jak zautomatyzowane rolnictwo wertykalne, które umożliwia uprawę żywności w środowiskach miejskich.
Obszary te mogą oferować wysokie zyski, zwłaszcza jeśli inwestorzy są w stanie zidentyfikować i zainwestować w projekty na wczesnych etapach rozwoju, kiedy potencjał wzrostu jest najwyższy. Jednak, podobnie jak w przypadku każdej działalności inwestycyjnej, ważne jest przeprowadzenie dokładnej analizy ryzyka.
Jakich parametrów używa inwestor do określenia perspektyw projektu foodtech? Co wpływa na ostateczną decyzję o finansowaniu?
Iryna Kuzmycheva: Innowacyjność: Ocena stopnia innowacyjności produktu lub usługi. Ważne jest, aby projekt oferował unikalne rozwiązanie lub znaczną poprawę w stosunku do istniejących alternatyw.
- Potencjał rynkowy: Analiza wielkości rynku docelowego i potencjału wzrostu. Inwestorzy poszukują projektów o wysokiej skalowalności i znaczącej bazie klientów.
- Zespół: Ocena doświadczenia, wiedzy i zdolności zespołu do realizacji projektu. Silny zespół z dobrze wyważonymi umiejętnościami i doświadczeniem jest często kluczowym czynnikiem sukcesu.
- Dojrzałość technologiczna: Etap rozwoju technologii lub produktu, jego gotowość do komercyjnego wdrożenia i potencjalne ryzyko techniczne.
- Wyniki finansowe: Analiza kondycji finansowej projektu, w tym historia przychodów (jeśli jest dostępna), marże zysku, koszty i potrzeby finansowe oraz prognozy rentowności.
- Czynniki społeczne i środowiskowe: Ocena zrównoważonego rozwoju projektu i jego wpływu na środowisko. Staje się to coraz ważniejsze, ponieważ konsumenci i firmy coraz bardziej koncentrują się na zrównoważonym rozwoju i społecznej odpowiedzialności biznesu.
- Otoczenie konkurencyjne: Analiza konkurentów w branży i przewag projektu nad nimi. Ważne jest, aby zrozumieć, w jaki sposób projekt jest pozycjonowany na rynku i jakie są jego przewagi konkurencyjne.
- Aspekty prawne i regulacyjne: Uwzględnienie wymogów prawnych i regulacyjnych dla projektów foodtech, zwłaszcza w odniesieniu do bezpieczeństwa żywności, standardów jakości i przepisów środowiskowych.
- Strategia wyjścia: Plan wyjścia dla inwestorów, w tym możliwości sprzedaży firmy, IPO lub inne strategie zwrotu z inwestycji.
- Opinie klientów: Informacje zwrotne i postrzeganie produktu przez konsumentów. Pozytywne opinie mogą wskazywać, że produkt ma wysoką wartość rynkową.
Inwestorzy często stosują również połączenie podejścia intuicyjnego i szczegółowej analizy, oceniając zarówno ilościowe, jak i jakościowe aspekty projektu. Ostateczna decyzja o finansowaniu opiera się na ogólnej ocenie tych czynników, biorąc pod uwagę potencjalne ryzyko i zyski.
Jaka jest rola funduszy inwestycyjnych w takich procesach?
Iryna Kuzmycheva: Fundusze inwestycyjne odgrywają ważną rolę w finansowaniu i rozwoju projektów foodtech, zapewniając kapitał, doświadczenie w zarządzaniu, sieć kontaktów i inne zasoby, które przyczyniają się do sukcesu startupów i innowacyjnych inicjatyw w branży. Oto kluczowe aspekty roli funduszy inwestycyjnych:
- Dostarczanie kapitału: Jednym z najważniejszych aspektów jest finansowanie. Fundusze inwestycyjne zapewniają kapitał niezbędny do rozwoju produktu, skalowania działalności, marketingu i innych krytycznych operacji.
- Wiedza ekspercka i doświadczenie: Fundusze inwestycyjne często mają w swoich zespołach doświadczonych profesjonalistów, którzy mogą zapewnić cenne doradztwo w zakresie planowania strategicznego, zarządzania, finansów i rozwoju rynku.
- Sieć kontaktów: Fundusze mogą zapewnić dostęp do swojej sieci kontaktów branżowych, w tym potencjalnych klientów, partnerów, dostawców i innych kluczowych interesariuszy.
- Pomoc w wejściu na rynek: Fundusze inwestycyjne mogą pomóc firmom wejść na nowe rynki, w tym poprzez ekspansję międzynarodową, zapewniając niezbędne zasoby i wsparcie.
- Zwiększona widoczność i reputacja: Powiązanie ze znanym funduszem inwestycyjnym może zwiększyć reputację startupu i przyciągnąć uwagę innych inwestorów, klientów i mediów.
- Pomoc w zarządzaniu ryzykiem: Fundusze inwestycyjne mogą zapewnić wsparcie w identyfikacji i zarządzaniu ryzykiem, a także w planowaniu strategicznym w celu zapewnienia trwałości biznesu.
- Wsparcie we współpracy i partnerstwie: Mogą ułatwiać strategiczne partnerstwa lub fuzje i przejęcia, które mogą przyspieszyć rozwój biznesu.
- Rola w strategiach wyjścia: Fundusze inwestycyjne często odgrywają aktywną rolę w planowaniu i wdrażaniu strategii wyjścia, takich jak IPO lub sprzedaż spółki.
Ze względu na te role, fundusze inwestycyjne odgrywają kluczową rolę w rozwoju i sukcesie projektów foodtech, oferując nie tylko finansowanie, ale także cenne zasoby i wsparcie na wszystkich etapach rozwoju firmy.
Na podstawie własnego doświadczenia, jakich rad udzieliłaby Pani firmom i startupom, aby skutecznie przyciągać inwestycje w projekty foodtech i dalsze produktywne partnerstwa?
Iryna Kuzmycheva: Oto kilka kluczowych wskazówek dla firm i startupów, które chcą skutecznie przyciągać inwestycje i rozwijać produktywne partnerstwa:
Jasna propozycja wartości: Opracuj i jasno przedstaw unikalną propozycję wartości swojego produktu lub usługi. Ważne jest, aby pokazać, dlaczego Twój produkt wyróżnia się na rynku i jaki problem rozwiązuje.
Potwierdzenie popytu rynkowego: Przeprowadź dokładną analizę rynku, aby potwierdzić zapotrzebowanie na Twój produkt lub usługę. Może to obejmować badania rynku, informacje zwrotne od potencjalnych klientów oraz przedsprzedaż lub demonstracje produktów.
Zrównoważony biznesplan: Opracuj szczegółowy biznesplan, który obejmuje strategię wzrostu, prognozy finansowe, plan marketingowy i analizę konkurencji. Pokaż jasne zrozumienie swojego modelu biznesowego i sposobu osiągnięcia rentowności.
Silny zespół: Zbuduj zespół z odpowiednimi umiejętnościami i doświadczeniem. Inwestorzy często inwestują nie tylko w pomysł, ale także w ludzi stojących za projektem.
Zademonstruj prototyp lub MVP (Minimum Viable Product): Jeśli to możliwe, opracuj prototyp lub MVP swojego produktu, aby zademonstrować jego funkcjonalność i potencjał.
Networking i pitching: Aktywnie wykorzystuj swoją sieć kontaktów, bierz udział w wydarzeniach branżowych, konferencjach, pitchingach, gdzie możesz spotkać potencjalnych inwestorów i partnerów.
Przejrzystość i przygotowanie do negocjacji: Bądź przygotowany do otwartego omówienia wszystkich aspektów swojej działalności, w tym finansów, strategii i potencjalnego ryzyka.
Strategia własności intelektualnej: Jeśli ma to zastosowanie, chroń swoją technologię i innowacje za pomocą patentów lub praw autorskich. Może to zwiększyć wartość startupu.
Elastyczność i gotowość do iteracji: Bądź przygotowany na wprowadzanie szybkich zmian i dostosowań do swojego produktu lub strategii w oparciu o informacje zwrotne od inwestorów i rynku.
Umiejętności negocjacyjne: Zrozumienie celów i interesów inwestorów może pomóc w skutecznych negocjacjach i budowaniu długoterminowych relacji.
Należy pamiętać, że skuteczne przyciągnięcie inwestycji często zależy nie tylko od siły pomysłu, ale także od umiejętności skutecznej komunikacji i wykazania potencjału projektu.