Эйфория прошла: торговом перемирию США и КНР рынок не поверил
Эйфория от заявлений о предстоящей торговой сделки США и Китая, сделанных по итогам саммита G20 в Аргентине, не продержалась и двух суток.
На торгах во вторник американский рынок акций снова резко снизился на фоне массированных продаж алгоритмических хедж-фондов и тревожных сигналов с рынка государственного долга, где доходность 3-летних бумаг впервые за 11 лет превысила ставки по 5-леткам. Индекс S&P обвалился на 3,24%, Dow Jones, отражающий капитализацию 20 крупнейших американских компаний просел на 3,1%, а высокотехнологичный Nasdaq сбросил 3,8% вслед за обвальным снижением гигантов отрасли.
Хотя Китай объявил, что возобновит закупки американского СПГ, нефти и угля, приостановленные в начале осени, рынок продолжает сомневаться, что сделка, которую Дональд Трамп анонсировал как «самую крупную в истории», все же возможна, говорит экономист ING Ирис Панг.
Пока из Пекина не поступало сигналов о готовности снять ответные пошлины и начать судебное преследование за кражу интеллектуальной собственности, а именно этого и хотела бы администрация Дональда Трампа, говорит Панг.
На долговом рынке тем временем произошло «историческое событие», говорит директор аналитического департамента «Локо-Инвест» Кирилл Тремасов: кривая доходности государственных облигаций стала инвертированной на участке 3-5 лет.
Ключевое значение имеет спред между 2-летними и 10-летними бумагами, который пока остается положительным, отмечает он, хотя разница стремительно сжимается: накануне она составила всего 14 б.п. против 24-26 б.п. 3 месяца назад.
Инверсия кривой — это сигнал надвигающейся рецессии: перед кризисом 2007-09гг спрэд «2-10» первый раз стал отрицательным ровно за 2 года до ее начала.
«Самым поразительным аспектом этой динамики является ее масштаб всего за два дня и то, как она набрала обороты на ровном месте сразу после, как предполагалось, дружественной встречи между США и Китаем, - написал в обзоре Питер Буквар, инвестиционный директор Bleakley Financial Group.
Массированный сброс акций пришел на американский рынок со стороны хедж-фондов, использующих компьютерные модели для отслеживания масштабных рыночных трендов (CTA), говорит аналитик Nomura Чарли МакЭллигот: пробитие отметки 2763 по S&P500 стало для них сигналом на продажу в объеме 32,8 млрд долларов.
Следующей точкой стала отметка 2711, на которой роботы сбросили бумаг еще на 32,4 млрд долларов. Ключевой уровень - 2574, говорит МакЭллигот: если он не устоит, рынок захлестнет цунами в объеме 122 млрд долларов на продажу.
Капитал уходит из акций в госдолг, пишут аналитики Societe Generale: доходность 10-летних американских бумаг вновь закрепилась ниже 3% годовых, а по итогам торгов во вторник составила 2,91%.
В четверг фондовые рынки по всему миру накрыла новая волна распродаж на новостях, что в Китае арестована Мэн Ваньчжоу - финансовый директор Huawei.
Мэн, которая также является дочерью основателя китайского технологического гиганта, арестовали в Ванкувере 1 декабря по запросу США, где ее подозревают в нарушении санкций против Ирана.
Теперь ей грозит экстрадиция в Штаты, сообщили Reuters осведомленные источники.
Инвесторы, поверившие в возможность окончания торговой войны, получили холодный душ, констатирует аналитик Nomura Билал Хавез.
Рынки переживают шок: торги в Китае завершились падением Shanghai Composite на 1,7%; гонконгский индекс акций производителей технологического оборудования обвалился на 3,5%, а субиндекс акций технологических компаний - на 4,4%. Из Азии распродажа перекинусь на Европу, где к 17.14 мск сводный индекс EuroStoxx 50 рухнул на 2.64%, обновив минимум.
Фьючерсы на индекс S&P 500 в начале сессии обвалились до лимита, что вынудило CME Group приостановить торги, сообщил Bloomberg представитель биржи.
На 17.16 контракты падают на 1,66%, обещая продолжение распродажи на американском рынке акций, капитализация которого с конца сентября сократилась более чем на 3 трлн долларов.
Арест топ-менеджера Huawei - это четкий сигнал, что торговая война не только не утихает, но и выходит на новый уровень эскалации, а технологический сектор станет главной ареной битвы, говорит главный экономист Deutsche Bank по Китаю Живей Жань.
Huawei воспринимается как одна из самых успешных технологических компаний в Китае, а арест ее топ-менеджера ставит политическое руководство в Пекине в крайне неудобное положение, объясняет она: общественное мнение наверняка станет более агрессивным по отношению к США, и в этих условиях Компартии будет трудно сообщить публике, что они идут на серьезные уступки Вашингтону.
Посольство КНР в Канаде опубликовало резкое заявление, в котором подчеркнуло, что арестованная гражданка КНР не нарушала ни канадских, ни американских законов. «Китай решительно выступает против таких действий, которые являются серьезным нарушением прав человека… Мы призываем канадские и американские власти вернуть свободу госпоже Мэн и намерены очень внимательно следить за ситуацией», - говорится в документе.