Федрезерв США продолжает снижать ставки: впереди финансовый Армагеддон
Мир на пороге новой финансово-экономического кризиса, в которого будут ужасные последствия, заявил бывший глава Банка Англии Мервин Кинг (Mervyn King, Bank of England), пишет UA.NEWS.
«Следуя новой ортодоксальной денежно-кредитной политики и делая вид, что обезопасили банковскую систему, мы направляемся в сторону этого кризиса», - отметил в своем выступлении Кинг на ежегодной встрече МВФ в Вашингтоне.
Но в реальности все происходит наоборот: ФРС вчера снижает ставки, пополняет систему на сотни миллиардов ликвидностью, а Дональд Трамп продолжает вербальные интервенции настаивая на кардинальных действиях в смягчении политики ФРС.
ФРС снижает ключевую ставку
В среду ФРС в очередной раз снизил процентные ставки на 25 базисных пунктов, что было ожидаемым решением на фоне беспокойства относительно замедления глобальной экономики и напряженности в торговле.
Федеральный комитет по открытым рынкам снизил ставку федеральных фондов до 1,5% - 1,75% с прежнего диапазона 1,75% - 2,00%.
Это уже третье снижение ставок по итогам заседаний. ФРС придерживается заданного курса на то, чтобы «действовать соответствующим образом» для поддержки экономического роста.
ФРС снижает ставку, называя инфляцию главным драйвером роста. Стоит отметить, индекс базовой потребительской инфляции не достиг цели ФРС в 2%.
Scotiabank Economics, в преддверии заседания ФРС, заявил, что со времени последнего заседания, которое состоялось в середине сентября «появилось еще больше доказательств одновременного ухудшения перспектив глобального роста и неопределенности в отношении времени не решенных проблем с Brexit и торговой политики».
Неопределенность в торговом конфликте между Китаем и США сохраняется после заявления Чили об отмене саммита Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества в следующем месяце в связи с продолжающимися протестами.
Напомним, в рамках саммита между президентом США Дональдом Трампом и президентом Китая Си Цзиньпином должна была состояться встреча и подписан первый этап торговой сделки.
Экономическое положение и реакция рынка на решение ФРС
На пресс-конференции после заседания ФРС Джером Пауэлл заявил, что монетарная политика будет соответствовать состоянию экономики. По словам главы регулятора, экономика пока умеренно растет, ситуация на рынке труда остается благоприятной. Он также отметил, что в ближайшее время ФРС не намерена повышать ставку.
Заметим, экономика США в третьем квартале выросла на 1,9%, говорится в отчете Минторга США. Рост замедлился по сравнению с апрелем-июнем текущего года (2%).
Но прогнозы аналитиков в среднем предусматривали меньшее повышение — на 1,6%, говорится в прогнозах Trading Economics.
С начала года индекс S & P 500 вырос примерно на 22%. Другие американские фондовые индексы также несколько увеличились в среду после решения ФРС.
Индекс Dow Jones вырос на 0,4% до 27186,69 пункта, а Nasdaq Composite - на 0,3% до 8303,98 пунктов.
Индекс S & P500 уже второй раз в неделю установил рекорд на закрытии биржи. В среду, 30 октября, он вырос на 0,3% до 3046,77 пунктов.
Стоит отметить, появление нового рекорда обусловило решением Федеральной резервной системы США, в третий раз подряд опустившей ставки на 0,25 процентного пункта — до 1,5-1,75%, - отмечают аналитики.
После решения ФРС доллар подешевел
Курс доллара резко снизился во время пресс-конференции главы ФРС. Джером Пауэлл подчеркнул наличие долгосрочных вызовов для экономики США и отметил, что причинами для повышения процентных ставок может быть только существенный и устойчивый рост инфляции.
В четверг доллар США упал в Азии после снижения базовой ставки ФРС на 25 базисных пунктов до ожидаемого диапазона от 1,5% до 1,75%. Показатель относительно других валют снизился на 0,3% до 97,127 в утренние часы сегодняшнего дня, отмечает Investing.
ФРС расширяет ликвидность системы
Американский рынок акций существенно оживился также после того, как Федеральная резервная система США перезапустила «печатный станок».
В конце сентября Федрезерв начал активно осуществлять однодневное и 2-недельное рефинансирование банков, а с середины октября, начал выкуп активов путем денежной эмиссии. На фоне этих операций ФРС индекс S & P 500 на торгах в понедельник обновил исторический максимум - 3044,44 пунктов.
Индекс Dow Jones, включающий акции 30 крупнейших американских корпораций суммарной капитализацией 7 трлн долларов, добавил 5,8% относительно августа и остановился на уровне менее 1% от нового рекорда за всю историю торгов.
С 18 сентября за счет кредитов РЕПО и выкупа краткосрочных американских облигаций ФРС увеличила баланс на 210 млрд долларов, из которых 38,125 млрд долларов банки получили в виде бесплатной ликвидности — на такую сумму Федрезерв выкупил у них краткосрочные облигации правительства.
Остаток поступил через операции РЕПО, объем которых Федрезерв увеличил на прошлой неделе: лимит однодневных кредитов овернайт вырос с 75 до 120 млрд долларов, а за 2-недельным займам - с 35 до 45 млрд.
Трамп потребует от ФРС опустить ставку ниже нуля
Президент Дональд Трамп продолжает требовать, чтобы ФРС снизили стоимость заимствований до уровня ниже нуля. На призывы Трампа ведущие банки отреагировали предупреждением, напоминая, что негативные процентные ставки могут помешать экономическому росту в США.
Топ-менеджеры Deutsche Bank AG и Morgan Stanley заявили, что негативные ставки не стимулируют рост в мире: это предупреждение они сделали за несколько минут до того, как Трамп написал в Твиттере, что Федеральная резервная система «не выполнит свой долг», если не снизит процентные ставки еще сильнее. Компаниям и потребителям в таких странах, как Германия, платят за то, чтобы они занимали средства, написал Дональд Трамп.
«Эксперимент с негативными ставками во всем мире фактически не работает, - отметил на конференции, организованной Financial Times в Нью-Йорке, финансовый директор Morgan Stanley Джон Прузан. - Поэтому мы надеемся, что мы не будем продолжать политику, которая не работает».
Главный исполнительный директор Citizens Financial Group Inc. Брюс Ван Сон сказал в ходе панельной дискуссии, хотя его банк готовится к циклу понижение ставок в США, он не считает, что регулятор опустит их до уровня ниже нуля. Банки начнут применять другие источники комиссионных доходов, например, консалтинг и услуги по управлению крупными состояниями, чтобы отразить удар низких ставок, сказал он.
«Находясь в эпицентре шторма в Европе, я могу только согласиться с выводами коллег, - отметила менеджер операций Deutsche Bank в США Кристиана Райли. - Пожалуйста, не нужно этого делать, это противоречит любой экономической логике».
Напомним, мировая экономика находится в ловушке низкого роста. А десятилетнее восстановление после глобального финансово-экономического кризиса 2008-2009 годов было значительно слабее, чем рост экономики после Великой депрессии. На ежегодной встрече МВФ в Вашингтоне Мервин Кинг отметил, что кризис не будет похож на предыдущую, ведь надвигается период глобальной рецессии: «После Великой инфляции, Великой стабильности и Великой рецессии мы входим в период Великой стагнации».
Он также прогнозирует ужасные последствия для рынка США подчеркивая, что будут иметь дело с «финансовым Армагеддоном», если Федеральной резервной системе (ФРС) не хватит возможностей для борьбы с новой проблемой, которая достаточно схожа с ипотечным кризисом 2007 года. Поэтому, убежден он, от нового финансово-экономического кризиса больше всего пострадают Соединенные Штаты Америки.