Аналитики прогнозируют приток капитала на рынки Бразилии, Турции и Колумбии
Развивающиеся рынки могут привлечь значительный приток инвестиций благодаря ослаблению доллара и более благоприятным условиям для стратегий carry trade, при которых инвесторы занимают средства в валюте с низкой стоимостью заимствований и вкладывают их в высокодоходные активы. Среди приоритетных направлений аналитики называют Бразилию, Турцию и Колумбию, сообщает CNBC Top News.
В прошлом месяце министр финансов США Скотт Бессент вдвое увеличил запланированный выкуп долгосрочных государственных облигаций США. По данным CNBC, этот шаг должен был ослабить давление на долгосрочную доходность, которая выросла на фоне опасений по поводу инфляции и государственного долга.
Слабый доллар и потоки в фонды
Старший научный сотрудник Brookings Institution Робин Брукс заявил, что попытки крупных развитых экономик снизить доходность долгосрочных государственных облигаций поддерживают carry trade. По его мнению, развивающиеся рынки могут увидеть «стену денег». Он также считает, что риск внезапного скачка стоимости заимствований для таких операций снизился благодаря участию правительства США.
По данным TD Securities, глобальные фонды облигаций развивающихся рынков за неделю по среду зафиксировали приток в размере 967 млн долларов. Это примерно на 15% больше, чем неделей ранее, хотя общий приток средств в облигационные фонды замедлился.
Больше актуальных новостей — в Telegram-канале UA.News Telegram.
После объявления о выкупе облигаций южнокорейская вона укрепилась к доллару на 2,83%, свидетельствуют данные LSEG. Бразильский реал вырос на 0,64%, а южноафриканский ранд — на 0,59%.
Высокая доходность Бразилии и Турции
Глава глобальной валютной стратегии Union Bancaire Privee Питер Кинселла отметил, что сохраняются условия для преимущества carry trade, в том числе низкая волатильность и общее снижение инфляции. Он назвал Бразилию и Турцию привлекательными направлениями из-за высокой номинальной и скорректированной на инфляцию доходности.
Базовая ставка в Бразилии составляет 14%, а 12-месячная инфляция по состоянию на середину августа равнялась 4,2%. Центральный банк Турции в июле сохранил недельную ставку репо на уровне 37%, тогда как годовая инфляция в стране составляла 31,75%.
Макростратег BNY Ви Кхун Чонг назвал Колумбию очень популярным направлением для carry trade в этом году. С начала года по пятницу колумбийская валюта укрепилась примерно на 20%, а фондовый индекс COLCAP также вырос приблизительно на 20%. В то же время стратег Standard Chartered Bank Эрик Робертсон ожидает, что азиатские валюты продолжат уступать валютам других развивающихся рынков, поскольку они предлагают более низкую ожидаемую доходность.
