Падение цен на облигации в США может снизить налоги инвесторов — CNBC
В США падение цен на облигации на фоне доходности 10-летних казначейских облигаций около 5% может дать инвесторам возможность зафиксировать убытки и компенсировать ими прибыль от других инвестиций. Такой подход называют tax-loss harvesting: инвестор продает актив с убытком, чтобы уменьшить налоговые обязательства, сообщает CNBC.
В частности, биржевые фонды Vanguard Total Bond Market Index Fund ETF и iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF с начала года потеряли более 3,5%. В то же время индекс S&P 500 вырос примерно на 13%. Основательница NewSpring Wealth Partners Кристин Ларсон отметила, что для многих клиентов облигационная часть портфеля сейчас является единственной убыточной.
Налоговая база актива
Отрицательная динамика цены фонда сама по себе не означает, что его продажа обеспечит налоговый убыток. Для этого следует сравнить текущую рыночную стоимость актива с налоговой базой — ценой приобретения с учетом брокерских комиссий и сборов.
Реинвестирование дивидендов и процентных выплат увеличивает налоговую базу, поскольку инвестор покупает дополнительные паи. Советники рекомендуют проверять не только общий результат по позиции, но и отдельные лоты — пакеты паев, приобретенные в разное время. Даже когда вся позиция показывает прибыль, отдельные лоты могут оставаться убыточными.
Больше актуальных новостей — в Telegram-канале UA.News Telegram.
Брокерские платформы могут автоматически выбирать лоты для максимизации убытка или минимизации прибыли. Инвестор также может определить их вручную после проверки данных о налоговой базе.
Правило повторной покупки
При применении этой стратегии инвесторам стоит учитывать правило wash sale Налоговой службы США. Оно не позволяет учесть убыток для налогового вычета, если инвестор покупает идентичную или существенно идентичную ценную бумагу в течение 61-дневного периода, охватывающего 30 дней до продажи и 30 дней после нее.
Эксперты, опрошенные CNBC, также предостерегают от попыток точно определить самую низкую цену облигаций. Дальнейший рост ставок может увеличить убытки, однако долгосрочные доходности зависят от рыночных ожиданий относительно инфляции, экономического роста и будущих ставок. Если цены на облигации восстановятся, возможность зафиксировать налоговый убыток может сократиться или исчезнуть.
