Spadek cen obligacji w USA może obniżyć podatki inwestorów — CNBC

W Stanach Zjednoczonych spadek cen obligacji przy rentowności 10-letnich obligacji skarbowych w pobliżu 5% może dać inwestorom możliwość zrealizowania strat i skompensowania nimi zysków z innych inwestycji. Podejście to nazywa się tax-loss harvesting: inwestor sprzedaje aktywo ze stratą, aby zmniejszyć zobowiązania podatkowe, informuje CNBC.

W szczególności fundusze ETF Vanguard Total Bond Market Index Fund oraz iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF straciły od początku roku ponad 3,5%. Jednocześnie indeks S&P 500 wzrósł o około 13%. Założycielka NewSpring Wealth Partners, Christine Larson, zauważyła, że dla wielu klientów obligacyjna część portfela jest obecnie jedyną przynoszącą stratę.

Baza podatkowa aktywa

Ujemna dynamika ceny funduszu sama w sobie nie oznacza, że jego sprzedaż przyniesie stratę podatkową. W tym celu należy porównać obecną wartość rynkową aktywa z jego bazą podatkową — ceną zakupu uwzględniającą prowizje i opłaty brokerskie.

Reinwestowanie dywidend i płatności odsetkowych zwiększa bazę podatkową, ponieważ inwestor kupuje dodatkowe jednostki. Doradcy zalecają sprawdzanie nie tylko łącznego wyniku pozycji, lecz także poszczególnych lotów — pakietów jednostek nabytych w różnych terminach. Nawet gdy cała pozycja wykazuje zysk, pojedyncze loty mogą pozostawać stratne.

Więcej aktualnych wiadomości na kanale UA.News w Telegramie Telegram.

Platformy brokerskie mogą automatycznie wybierać loty, aby maksymalizować straty lub minimalizować zyski. Inwestor może także określić je ręcznie po sprawdzeniu danych dotyczących bazy podatkowej.

Reguła ponownego zakupu

Przy stosowaniu tej strategii inwestorzy powinni uwzględnić zasadę wash sale amerykańskiej Internal Revenue Service. Nie pozwala ona uwzględnić straty jako odliczenia podatkowego, jeśli inwestor kupuje identyczny lub zasadniczo identyczny papier wartościowy w 61-dniowym okresie obejmującym 30 dni przed sprzedażą i 30 dni po niej.

Eksperci ankietowani przez CNBC ostrzegają także przed próbami dokładnego ustalenia najniższej ceny obligacji. Dalszy wzrost stóp może zwiększyć straty, jednak długoterminowe rentowności zależą od oczekiwań rynkowych dotyczących inflacji, wzrostu gospodarczego i przyszłych stóp. Jeśli ceny obligacji się odbiją, możliwość zrealizowania straty podatkowej może się zmniejszyć lub zniknąć.