Майский отчет Департамента занятости США на прошлой неделе стал ключевым событием. Следовательно, обнародованы данные, свидетельствовавшие об усилении рынка занятости, тем самым в очередной раз усиливая опасения агрессивной монетарной политики Федрезерва, вернув рынки к падению.
Согласно данным этого отчета, количество рабочих мест увеличилось в прошлом месяце на 390 тысяч – заметное замедление после роста на 436 тысяч в апреле. Консенсус-прогноз предполагал гораздо большее замедление, до 325 тысяч. Следовательно, спрос на рабочую силу остается высоким, что, по мнению большинства участников рынка, развязывает руки ФРС США в борьбе с инфляцией, а затем и в дальнейшем агрессивно повышать ставки.
Дальнейшее развитие событий, которые в течение дня освещалось в колонке экономических новых является определенным откликом ключевых глобальных тенденций, отразившихся на экономических событиях в мировой и национальной экономике.
К примеру, после решения Нацбанка об усилении монетарной политики, ситуация на рынке несколько изменилась. В частности, Минфин отказалось повысить ставки за военными облигациями, несмотря на решение Нацбанка, который на прошлой неделе поднял учетную ставку с10% до 25%. Государство продолжает поддерживать приоритетные направления развития бизнеса в рамках госпрограммы, предоставив на льготные кредиты 5,14 млрд гривен.
Война продолжает уничтожать нашу экономику, в частности, химическая промышленность потеряла $5-6 млрд оборотных средств в результате падения производства и продаж. Падение зарплат в частном секторе в среднем составило от 25% до 50% по сравнению с довоенным временем.
Введенные санкции продолжают влиять на экономический потенциал России. Экспорт алмазов на ключевые рынки из России упал на фоне санкций против страны-агрессора. UniCredit продает российский банк в Индии и Китае. Франция активизировалась в поисках альтернативных российским энергоносителям источников и ведет переговоры с Объединенными Арабскими Эмиратами. Сервис Dow Jones не будет информировать российские банки о рисках.
Правительство рассчитывает на развитие собственной добычи газа и производства биогаза, что позволяет полностью отказаться от импорта газа. Mercedes-Benz отзовет от продажи миллион подержанных автомобилей. Вот что нужно знать о рынке, ценах и бизнесе в понедельник 6 июня.
Падение зарплаты в Украине до 50%. Потеря рабочих мест
Падение зарплат в частном секторе в среднем составило от 25% до 50% по сравнению с довоенным временем. Война разрушила бизнес, люди потеряли рабочие места, на фоне падения зарплат доходы домохозяйств компенсируются социальными выплатами, повышением пенсий и ростом денежных выплат военным.
В отчете Международная организация труда (МОТ) отмечает, что с начала полномасштабной российской агрессии в Украине было потеряно 4,8 миллиона рабочих мест.
Инфляция в Украине
Потребительская инфляция в Украине ускоряется. Согласно данным регулятора в мае рост потребительских цен составил 17% г/г после 16,4% г/г в апреле 2022 года. Усиление инфляции приводит к введенному Кабмином мораторию на повышение тарифов на тепло и распределение газа на период военного положения и 6 месяцев после его завершения. Согласно прогнозам Нацбанка и Минэкономики, до конца 2022 года инфляция в Украине составит 20%, но остается контролируемой.
Доступные кредиты 5-7-9%
На прошлой неделе бизнес в рамках госпрограммы получил от уполномоченных банков льготные кредиты на сумму 5,14 млрд. гривен.
В разрезе целевого использования на инвестиционные цели бизнес привлек 0,28 млрд. грн; 3,5 млрд. грн – как антикризисные кредиты; в качестве рефинансирования предварительно полученных кредитов – 2,47 млрд. грн; 19,2 млрд. грн – кредиты для сельскохозяйственных товаропроизводителей; на антивоенные цели – 7,96 млрд. грн.
Потери химпрома за время войны
Химически промышленность потеряла $5-6 млрд оборотных средств в результате падения производства и продаж. Также почти $600 млн прибыли и около $2 млрд – стоимость утраченных производственных мощностей.
Доля химпрома в ВВП Украины составляет около 3%. В структуре промышленного производства эта отрасль в зависимости от года составляла от 9% до 10%.
Собственная добыча природного газа
Украина имеет реальную возможность путем развития собственной добычи газа и производства биогаза полностью отказаться от импорта газа. Речь идет об очень большом потенциале для производства биогаза – до 8 млрд м3 в год. Это очень амбициозная цель на следующие 10 лет. Но 0,5 млрд м3 биогаза через два года вполне реально.
Влияние на усиление монетарной политики. Военные облигации стали невыгодными
Падение объемов заимствований и резкое повышение учетной ставки могут вызвать перезагрузку рынка военных ОВГЗ в ближайшее время.
Минфин отказался повысить ставки за военными облигациями, несмотря на решение Нацбанка, который на прошлой неделе повысил учетную ставку с 10% до 25%.
«Военные облигации – это в первую очередь инструмент поддержки государственного бюджета в период полномасштабного вторжения России, а не инструмент для максимизации дохода от инвестиционной деятельности, поэтому ставки по военным ОВГЗ остаются фиксированными. Ставка доходности по 3-месячным составляет 9,5%, по 6-месячным – 10%, а по 1,5-летним – 11,5%», – отметили в Минфине.
Исходя из мнения аналитиков ICU, после решения регулятора повысить учетную ставку до 25% рынок ОВГЗ ожидает перезагрузки. С высокой вероятностью в дальнейшем стоимость новых привлечений будет расти. Минфин будет вынужден искать новый уровень ставок, что будет приемлемо и для инвесторов, и для бюджета. Ставки по наиболее коротким выпускам могут быть приближены к уровню учетной ставки. В то же время ставки по более длинным бумагам, вероятно, отреагируют гораздо менее заметно, ведь инвесторы в целом ожидают, что Нацбанк начнет снижение учетной ставки еще в этом году или начале следующего. Поиск равновесных ставок может потребовать длительного времени. В целом кривая доходности получит инвертированный вид.
Новые свидетельства влияния санкционной политики Запада
На фоне санкций экспорт алмазов из россии испытал падение на ключевые рынки – в Индию и Европу. Санкции, наложенные на российскую компанию «АЛРОСА», позволяют ей поставлять сырье в Индию, однако
Сервис Risk & Compliance от Dow Jones сообщил российские банки, что прекращает поставлять им комплаенс-информацию, включая данные участников санкционных списков. Важно отметить, что без комплаенс-информации банки рискуют попасть во вторичные санкции и получить большие штрафы. Ранее они также лишились доступа к сервисам Refinitiv и Bloomberg.
Франция активизировалась в поисках альтернативных русским энергоносителям источников снабжения. Уже ведутся переговоры с Объединенными Арабскими Эмиратами, ведь необходимо найти альтернативу российской нефти.
UniCredit расширил поиск покупателя для своего российского бизнеса, активизируя усилия по уходу из страны. Дочерний банк в России может быть продан инвесторам из Индии и Китая.
И в заключение, Mercedes-Benz отзовет от продажи миллион подержанных автомобилей. Причиной такого решения стали обнаруженные потенциальные проблемы с тормозной системой. Это решение будет касаться автомобилей, выпущенных в период с 2004 по 2015 годы, серии внедорожников ML и GL, а также минивэнов R-класса, говорится в сообщении Федерального транспортного управления Германии.
