Бизнес нуждается в ослаблении валютных ограничений в Украине для выплаты дивидендов нерезидентам и оплаты услуг. Таковы выводы опроса Европейской Бизнес Ассоциации среди членских компаний, проведенного для определения приоритетных потребностей бизнес-сообщества в смягчении временных валютных ограничений, введенных Национальным банком Украины и Правительством в связи с введением военного положения по всей территории Украины с 24 февраля 2022 года.
Презентация прошла 15 марта в рамках заседания Комитета валютного регулирования и финансовых услуг с участием заместителя Председателя Национального банка Украины Юрия Гелетия.
Оплата услуг
Наибольший запрос у бизнеса на смягчение введенных ограничений имеется в части оплаты услуг, оплата которых запрещена (так называемый «некритический» импорт - маркетинговые услуги, рекламные, бизнес-консалтинг, образование и т.п.).
Для 88% участников опроса эта потребность актуальна, среди которых для 64% – чрезвычайно актуальна. Для большинства эта потребность может быть удовлетворена в случае установления лимита 100-500 тысяч гривен в месяц (37%) и 500 тысяч – 1 млн гривен в месяц (31%).
Итак, бизнес-сообщество предлагает расширить возможности оплаты других услуг за границу или вообще отменить перечень критического импорта для услуг (по аналогии с товарами).
Выплата дивидендов нерезидентам
71% опрошенных компаний Ассоциации называют актуальной потребность в выплате дивидендов нерезидентам. В частности, для 43% этот пункт чрезвычайно важен.
При этом 47% среди компаний, для кого этот вопрос актуален, отмечают, что их потребность в выплате дивидендов может быть удовлетворена в случае установления ежеквартального лимита на осуществление таких операций до 500 тысяч евро. В то же время для 29% компаний удовлетворительным будет лимит более 2 млн. евро.
Некоторые компании Ассоциации видят целесообразным разрешить постепенную выплату дивидендов – например в 2024 году – дивиденды за 2022 год, в 2025 году – за 2023 год, в 2026 – за довоенные годы и т.д. Такие выплаты могли бы быть ограничены, например, лимитом в 50% от суммы годовой чистой прибыли. Но начало выплат дивидендов, пусть даже только в военное время, будет хорошим сигналом для иностранных инвесторов.
Важно рассмотреть вопрос о возможности трансграничных переводов для групп компаний, нерезиденты которых являются эмитентами еврооблигаций.
Увеличение лимитов по операциям с использованием гривневых корпоративных платежных карт за пределами Украины
68% компаний нуждаются в увеличении лимитов по операциям с использованием гривневых корпоративных платежных карт за пределами Украины. В то же время среди них для 44% этот вопрос актуален, но не критический. Для большинства компаний (65%) достаточным был бы лимит 100-500 тысяч гривен в месяц, для 17% – до 100 тысяч гривен в месяц.
В то же время некоторые компании отмечают, что целесообразно увеличить разрешенную сумму p2p переводов в иностранной валюте для физических лиц (с валютных карт в украинских банках на карты в иностранных банках). По мнению экспертов Ассоциации, увеличение лимита не приведет к давлению на валютный рынок (учитывая существующие ограничения на покупку иностранной валюты). При этом увеличение лимита именно на переводы стимулирует физических лиц уменьшать объемы наличных операций с иностранной валютой, что улучшит ситуацию с прозрачностью движения средств.
Выплата ссуд нерезидентам
Для половины компаний, принявших участие в опросе, вопрос выплаты ссуд является актуальным. Из них 26% оценивают эту потребность в объеме более 2 млн. евро ежеквартально. Столько же компаний оценивают потребность в выплате ссуд нерезидентам в объеме менее 100 тысяч евро, и 24% - в размере 100-500 тысяч евро в квартал.
При этом компании отмечают необходимость предоставления возможности осуществлять оплату процентов по кредитам от нерезидентов, полученных до 24.02.2022. Речь идет о текущих процентах и процентах, которые уже накоплены за два года.
Оплата роялти
Для 50% опрошенных компаний Ассоциации потребность в совершении операций по оплате роялти актуальна, в том числе для 29% – очень актуальна. Половина среди нуждающихся в оплате роялти требует лимита в размере 100-500 тысяч грн в месяц, 30% - до 100 тысяч грн в месяц и 20% - более 2 млн гривен в месяц.
Оплата услуг проживания и/или оплаты по договорам аренды жилья за границей, граждан Украины, являющихся налоговыми резидентами Украины
Актуально, но не критично для 29% опрошенных компаний, очень актуально – для 10%. Для большинства компаний, заявивших об этой потребности, (53%) достаточным будет лимит до 100 тысяч грн в месяц, 47% оценили потребность в 100-500 тысяч грн ежемесячно.
Оплата за импортные товары, поставка которых была произведена до 23 февраля 2021 года
Очень актуально для 13% респондентов, актуально, но не критично – для 21% опрошенных компаний. Речь идет о разовых оплатах в объеме, наиболее востребованный объем лимита – до 100 тысяч евро (38%), 100-500 тыс евро (25%), более 2 млн евро (16%) среди тех, для кого эта потребность актуальна.
Этот вопрос актуален для оплаты не только за товары, но и за услуги, которые предоставлялись до 23.02.2022.
Перевод средств на счет юридического лица-нерезидента, интересы которого представляет на территории Украины Представительство
Для большинства компаний, а именно 75%, пока не актуально. Очень актуально для 11% опрошенных компаний, актуально, но не критично – еще для 13% респондентов. При этом для половины из этих компаний удовлетворительным станет лимит до 100 тысяч евро в квартал.
Оплата штрафов за нарушение условий экспортных контрактов
Для 78% опрошенных компаний Ассоциации не актуальны операции по оплате штрафов за нарушение условий экспортных контрактов. Актуально, но не критично – для 17% компаний, очень актуально для 3%. Для большинства достаточным был бы предел до 100 тысяч грн в месяц.
«Принятые в 2022-2023 годах ослабления являются положительным шагом для будущих инвестиций в Украину, которые активно пытаются привлечь для восстановления страны. Однако для реального сектора бизнеса чрезвычайно важно также получить возможность выполнять свои текущие обязательства перед нерезидентами по кредитам, полученным до введения режима военного положения, вызванного полномасштабным вторжением. Этот фактор оказывает бесспорное влияние на устойчивость и операционную деятельность компаний во время военного положения, а также на их международный кредитный рейтинг. А это кумулятивно повлияет на стоимость капитала при привлечении новых инвестиций, чтобы запустить восстановление экономики Украины. Введение смягчений валютных ограничений действительно стимулирует увеличение поступления новых кредитных средств в Украину. Ведь выполнение заемных обязательств заемщиками-резидентами перед иностранными инвесторами способствует улучшению инвестиционной привлекательности Украины и позволяет привлечь больше средств на реализацию проектов по восстановлению», - комментирует Светлана Михайловская, заместитель директора Европейской Бизнес Ассоциации.
Кроме вопросов, включенных в анкету опроса, компании отмечают необходимость таких мер в направлении валютной либерализации:
- Увеличить срок возврата экспортной выручки, который недавно был дополнительно ограничен, в частности по зерновым культурам. Также необходимо освободить от пени за несвоевременный возврат валютной выручки за период 2023 года из-за блокирования границ Украины.
- Отменить запрет на погашение процентов по товарным кредитам по импортным контрактам.
- Разрешить производить оплату работы иностранного или аутсорсингового персонала за рубежом.
- Расширить возможности для финансирования деятельности представительств украинского бизнеса за границей, в пределах лимита 100 – 500 тыс. грн в месяц.
- Снять ограничения на покупку валюты, если на валютном счете есть собственные средства (экспортная выручка), или увеличить лимит остатков собственных валютных средств на счетах юридического лица с 400 000 грн в эквиваленте хотя бы 1 млн грн – для обеспечения возможности покупки валюты по импортным поставкам .
- Разрешить украинским компаниям покупать акции других украинских компаний у собственников-нерезидентов.
- Разрешить осуществление инвестиций за границу в рамках лимитов. Диверсификация украинского бизнеса и регистрация представительств по развитию рынка требует внесения уставного капитала. Даже для минимальных нужд – это 200-300 тыс. евро/год.
«Ассоциация находится в активном диалоге с Нацбанком по валютной либерализации, вместе с компаниями мы еще в марте 2022 года сформулировали первый пакет предложений по ослаблению временных валютных ограничений. Значительное количество предложений бизнеса регулятор принял в 2022 и 2023 годах полностью или частично. Вместе с тем, для бизнеса все еще остаются крайне актуальными вопросы предоставления возможности осуществления трансграничных валютных переводов для выплат обязательств по еврооблигациям, в частности, предприятиям-поручителям, материнские компании которых находятся в иностранной юрисдикции», - отмечает Виктория Бурдейна, координатор Комитета валютного регулирования и финансовые услуги Ассоциации.
«По результатам опроса мы можем наблюдать достаточно высокую корреляцию между актуальными потребностями бизнеса и планами НБУ, закрепленными в Стратегии валютной либерализации». Во-первых, наиболее неотложной потребностью бизнеса представляется существенное расширение или, в лучшем случае, полная отмена перечня «критического» импорта, соответствующего первому этапу Стратегии. Во-вторых, планы НБУ позволить выплачивать сначала «новые» дивиденды в целом тоже с пониманием воспринимаются бизнес-сообществом. Мы надеемся, что в ближайшее время НБУ сможет констатировать соответствующие макроэкономические предпосылки для реализации ближайших планов валютной либерализации», – пояснил Вадим Романюк, руководитель практики Банковского и финансового права PwC Legal в Украине.
Опрос проводился в январе-феврале 2024 г. среди членских компаний Европейской Бизнес Ассоциации. Участие в опросе приняли 72 компании.
