Рынки не успевают восстанавливаться от новостей на фоне разрушительного действия распространения коронавируса. Центробанки ведущих экономик мира прибегают к монетарным мерам спасения рынков, снижая процентные ставки ниже минимумов эпохи глобального финансового кризиса 2008 года, подчеркивая разрушительные масштабы для глобальной экономики от последствий распространения коронавируса, пишет издание Bloomberg.
Аналитики Goldman Sachs Group Inc. пишут, что недавнее экстренное снижение ставки Федрезерва — это только начало, и уже в начале следующего месяца, следует ожидать, что ключевая ставка ФРС США будет снижена до нуля.
По оценкам аналитиков Goldman Sachs Group Inc., в ближайшие три года европейские банки потеряют около 30 млрд. евро, или 34 млрд. долл. США чистой прибыли, пишет Bloomberg.
Аналитики Goldman, в том числе Jernej Omahen и Jean-Francois Neuez, отметили сегодня, что прогнозируют снижение прибыли банков на 7%, обусловленного возросшего кредитного риска, снижения доходов и ростом издержек.
Рисунок 1 - Индекс Stoxx 600 Banks
Источник: Bloomberg.
Индекс Stoxx 600 Banks отскочил на 5,3% от общенациональной распродажи в понедельник, что на фоне опасений по поводу распространения коронавируса и уровня токсичных кредитов после падения цен на нефть привело к снижению показателя на 11%.
Банки также оценили перспективу сокращения своей маржи вследствие падения и без того низких процентных ставок, поскольку центральные банки пытаются уменьшить экономические последствия вспышки коронавируса.
Экономисты Goldman Sachs Group Inc. сейчас ожидают, что Федеральная резервная система США снизит процентные ставки до рекордно низкого уровня 2015 году на фоне стагнации экономики Соединенных Штатов в результате разрушительного распространения коронавируса, пишет издание Bloomberg.
ФРС снизит процентную ставку на 50 базисных пунктов на заседании 17-18 марта и еще раз 28-29 апреля 2020 года, написал в обзоре в понедельник Ян Хациус, главный экономист Goldman Sachs.
Фактически этим снижением ФРС продублирует шаг, сделанный на прошлой неделе, когда Федрезерв согласился на внеочередное смягчения впервые с 2008 года, и в конечном итоге целевой диапазон процентной ставки составит от 0% до 0,25%. Этот уровень в последний раз наблюдался в 2015 году (рисунок 2).
Рисунок 2 - Изменение ключевой ставки ФРС США и ее прогнозные значения
Источник: Bloomberg.
Стоит отметить, что в конце предыдущей недели Goldman Sachs ожидал, что Федрезерв оставит процентные ставки в 2020 году без изменений. К публикации прогноза в понедельник банк ожидал, что ФРС снизит ставку на 25 базисных пунктов в марте и апреле.
Goldman Sachs Group Inc. также прогнозирует, что Европейский центробанк снизит свою ставку на 10 базисных пунктов и восстановит количественное смягчение, Банк Англии снизит ставку на 50 базисных пунктов, а Банк Канады — еще на 75 базисных пунктов.
ФРС напечатает $ 100 млрд для поддержки рынков
Федеральная резервная система США после снижения ставки продолжает шаги смягчения для стабилизации рынков, готовясь залить на рынки ликвидность в небывалых масштабах с времен кризиса 2008 года.
В ответ на 20%-й обвал цен на нефть после выхода РФ из ОПЕК +и принятия решения Саудовской Аравии резко снизить цены и увеличить добычу, ФРС объявила о планах резко увеличить вливание ликвидности в банковскую систему. Ведь ситуация грозит выйти из-под контроля в результате обрушения фондовых индексов в Азии, Европе и США.
Федеральный резервный банк Нью-Йорке, управляющий балансом ФРС, с 10 по 12 марта 2020 года предоставит банкам около $ 100 млрд дополнительных кредитов РЕПО, что следует из сообщения на веб портале Федрезерва.
Соответственно, Нью-Йоркский ФРБ увеличивает лимит по операциям РЕПО овернайт, в рамках которых банки получают краткосрочные займы под обеспечение ценных бумаг — от 100 до 150 млрд долларов.
Еще дополнительно $ 50 млрд Федрезерв закачает на рынок в виде 2-недельных кредитов: операции 14-дневного РЕПО 10 и 12 марта 2020 года будут проходить на суммы в 45 млрд долларов вместо положенных $ 20 млрд.
Соответствующие корректировки, направленные на обеспечение широкой доступности резервов и снижения давления на денежные рынки, что может негативно влиять на эффективную реализацию монетарной политики центробанка. Необходимые меры призваны помочь обеспечить бесперебойное функционирование депозитных рынков по мере того, как участники рынка запускают планы сохранения устойчивости бизнеса в ответ на распространение коронавируса, - отмечают в Федрезерве.
Стоит отметить, ФРС отреагировал на торги в понедельник, которые открылись обвалом фондовых индексов на 7%, после чего торговую сессию было прекращено. После возобновления торгов на Нью-Йоркской бирже, градус удалось сбить лишь к уровню 5-6-процентного снижения ключевых индексов. К 20.22 по Киеву, Dow Jones потерял 5,77%, S & P500 - 5,5%, Nasdaq - 5,1%.
На рынках Европы ситуация почти аналогичная: Германия в минусе — на 7,1%, Франция — на 7,2%, Австрия — на 8,5%, Италия — на 9,7%.
Нефть Brent, которая начала торги понедельника обвалом на 31%, рекордным с 1991 года, торгуется по 36,81 доллара за баррель, теряя 19% по пятницу.
Напомним, на прошлой неделе на первом за 11 лет экстренном заседании Федеральная резервная система снизила процентную ставку на 0,5 процентного пункта, но рынки ожидают большего: котировки фьючерсов на ставку федерального фондирования закладывают новое снижение на 0,75 п.п. уже на заседании 18 марта 2020 года.
