- Хотите уберечь свои сбережения от инфляции, диверсифицировать риски и одновременно поддержать украинских защитников – обратите внимание на военные облигации. Этот инструмент гораздо выгоднее, чем держать запасы наличных дома или на обычном карточном счете. И что не менее важно – покупая военные облигации, вы вкладываете в победу Украины, ведь все привлеченные государством средства идут на армию и поддержку нашей экономики в условиях войны.
Что такое военные облигации, как и где их можно приобрести, и как это сделать с максимальной выгодой - объясняем в нашем спецматериале.
Военные облигации для населения – это в первую очередь один из способов помочь армии в противодействии агрессору. И уже во вторую -способ сохранения средств
Председатель Совета IBOX BANK Что такое военные облигации
Военные облигации – вид облигаций внутреннего государственного займа (ОВГЗ). Продавая такие облигации, государство берет взаймы у своих граждан или нерезидентов, привлекая финансирование на армию и поддержку экономики в условиях войны. Когда приходит срок погашения, держателям военных облигаций возвращают денежные средства в полном объеме и выплачивают начисленные проценты.
В Украине можно купить военные облигации в гривнах, долларах и евро. Номинальная стоимость одной облигации: 1000 гривен/1000 долларов/1000 евро.
На сегодняшний день самый большой портфель военных ОВГЗ удерживают банки – первичные дилеры. Вторым по объему является портфель военных облигаций у граждан и бизнеса. Нерезиденты владеют военными облигациями более чем на 1 151,7 млн грн и 2 млн дол. США.
Статистика по украинским военным облигациям в обращении по состоянию на 26 сентября 2022 года (кроме нерезидентов):
Юридические лица:
- 81 741 327 000 гривен военных облигаций.
- 739 059 000 долларов военных облигаций
- 533 196 000 евро военных облигаций
Физические лица:
- 6 361 369 000 гривен военных облигаций
- 141 069 000 долларов военных облигаций
- 20 555 000 евро военных облигаций
Есть несколько видов облигаций и условий погашения по ним.
Дисконтная облигация – тип облигации, которая продается ценой ниже номинала, но выплачивается именно по номинальной стоимости. Купонов (процентов) подобная облигация не предполагает. В основном на условиях дисконтирования нарицательной стоимости облигации продают гривневые краткосрочные облигации со сроком погашения до года. К примеру, инвестор покупает военную облигацию номиналом 1000 грн по меньшей цене, это и является дисконтом. Когда наступает время погашения, инвестор получает нарицательную стоимость купленных облигаций. Доход инвестора в данном случае – разница между номиналом облигации и ценой ее фактического приобретения.
Процентная (или купонная) облигация – тип облигации, владельцу которой выплачивают не только номинальную стоимость при погашении, но и проценты по облигации (купоны). Обычно это среднесрочные облигации. Определение цены первичных продаж таких облигаций несколько сложнее и осуществляется по формуле, предусмотренной постановлением Кабмина О размещении (эмиссии) облигаций внутренних государственных займов от 31.01.2001 г. №80. Их ключевой особенностью является обязанность эмитента выплачивать проценты по истечении отдельного периода – так называемый купонный доход.
Во всех случаях возврат номинальной стоимости (погашения) военных облигаций осуществляется в конце срока их обращения.
Плюсы инвестиций в военные облигации
Инвестиции в военные облигации обладают рядом преимуществ по сравнению с депозитными вкладами и другими инструментами. Вам не нужно показывать источник дохода во время военного положения и платить налоги. Кроме того, облигации на 100% гарантируются государством. И что самое важное, покупая военные облигации, вы помогаете украинским защитникам и поддерживаете экономику страны, тем самым приближая нашу победу.
Что выгоднее: депозиты и облигации имеют равную степень защиты со стороны государства во время войны. Разница лишь в том, кому занимает средства физическое лицо – государству или банку
Председатель Совета IBOX BANK До повышения учетной ставки это был хороший инструмент для тех, кто имел сбережения от 100 тысяч гривен. Важно, что за проценты, полученные по этим облигациям, не нужно платить налог на доходы физических лиц и военный сбор. У банков процентные ставки были в пределах 10% годовых. И это делало военные облигации более выгодными, чем депозиты.
исполнительный директор Центра экономической стратегииНе требуется справка о происхождении средств
На время военного положения справка о происхождении денег при покупке военных облигаций не требуется. Тогда как банк в рамках закона о финмониторинге может запросить у вас информацию об источнике доходов, если вы, например, захотите открыть депозит на сумму более 400 тысяч гривен.
Отсутствие требований подтвердить легальность происхождения средств значительно упрощает и ускоряет процедуру. А прибыль в виде процентов годовых лицо может включить в официальный доход.
Не нужно платить налоги на доход от облигаций
В соответствии с Налоговым кодексом процентный доход и инвестиционная прибыль, полученные от инвестирования в государственные облигации, не включается в налогооблагаемый доход физических лиц. А с мая 2020 года с купонного дохода и инвестиционного дохода по ОВГЗ больше не взимается военный сбор в размере 1,5% (это распространяется и на нерезидентов). В то время как владельцам банковских депозитов придется заплатить с дохода 19,5% налога (18,5% – налог на доходы и 1,5% – военный сбор).
100% гарантия государства
Государственные облигации Министерства финансов - наиболее надежный финансовый инструмент в Украине. Погашение военных облигаций в полном объеме гарантируется государством, и это делает их одними из самых крепких ценных бумаг. Единственный риск для инвестора в военные ОВГЗ – риск неуплаты Украиной долгов, то есть дефолт.
Высокая ликвидность
Военные облигации можно оперативно покупать и продавать на вторичном рынке. Инвесторы могут продать ОВГЗ на "вторичке" когда угодно у финансовых компаний, брокеров и инвестиционных фондов. Кроме того, ОВГЗ можно подарить.
Военные облигации, как и другие ОВГЗ, являются ценными бумагами, которые могут быть отдельными оборотоспособными объектами гражданских прав. Владелец военных облигаций вправе продать их, подарить или другим способом распорядиться ими в течение всего срока их обращения. Торговые операции с военными облигациями на вторичном рынке осуществляются через финансовые компании, ведущие профессиональную деятельность на рынках капитала
старший юрист «ESQUIRES»Военные облигации: инструмент инвестиций или благотворительности
Сроки и доходность военных облигаций
Купить военные облигации можно в гривнах, долларах и евро. Сроки инвестирования: от 3 месяцев до 1,5 лет. Чем больше срок, тем выше процент и соответственно доходность.
Например, краткосрочные облигации в гривне – на 3 месяца – принесут их владельцам 9,5%, на 6 месяцев – от 10 до 12%, в год – от 11 до 14%, на полтора года – от 11,5% до 16% , а на 2 года – 14%. Наименьшую процентную ставку получат покупатели облигаций в долларах и евро: от 3,5 до 4,5% в долларах и 2,5% в евро.
Подробная информация о сроках и доходности ОВГЗ размещена на сайте Министерства финансов.
Можно ли досрочно получить свои денежные средства обратно? Воспользоваться правом досрочно предъявить ОВГЗ государству к погашению могут только инвесторы, которые приобрели ОВГЗ с досрочным погашением и только при условии, что такие облигации находятся в обращении не менее 15 месяцев. Досрочно погашение таких государственных облигаций производится на дату осуществления купонного платежа (выплаты процентов).
Впрочем, на вторичном рынке инвесторы могут продать свои ОВГЗ сколь угодно, обратившись к торговцу ценными бумагами, имеющему брокерскую лицензию Национальной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку (НКЦБФР).
Для оценки выгоды военных облигаций следует сравнить прибыль, которую вы получите, с прогнозом инфляции и ставками по банковским депозитам или с другими альтернативными инструментами инвестирования и хранения средств. Однако в условиях кризиса и войны ни ОВГЗ, ни депозиты не способны оградить ваши гривневые сбережения от инфляции полностью.
Что касается доходности и покрытия уровня инфляции, то в военное время ни тот, ни другой инструмент не покроют уровень инфляции. Если размещать в гривне, то более привлекательными являются условия у депозитов, а если в валюте, то у облигаций.
Председатель Совета IBOX BANK Ставки по депозитам и выплаты по ОВГЗ
После увеличения учетной ставки НБУ до 25% прошло уже многие месяцы, однако выплаты по депозитам подняли лишь некоторые банки. В то время как в финучреждениях, где обслуживается больше всего украинских клиентов, доходность по вкладам остались на прежнем уровне и не защищает от инфляции.
Минфин также сдерживает резкое повышение ставок на ОВГЗ, поскольку рассматривает военные облигации как проявление патриотизма и благотворительности, а не инструмента для инвестиций. В то же время в период военного положения Министерство финансов все же увеличивало доходности по ряду гривневых бумаг (максимальная доходность составляет 16% годовых), а также по всем долларовым ОВГЗ (максимальная доходность – 4,5% годовых).
В то же время ставки по гривневым военным облигациям на 3 месяца, а также по ОВГЗ, номинированным в евро, не изменялись с начала выпуска соответствующих бумаг и составляют 9,5% годовых и 2,5% годовых соответственно.
Инфляция
В августе 2022 года потребительская инфляция в годовом исчислении ускорилась до 23,8%. По прогнозам НБУ, к концу 2022 года рост цен может достичь 31%, в 2023 году снизится до около 20%, и только в конце 2024 года замедлится ниже 10%.
Таким образом, сегодня военные облигации не только не дают больших заработков, но и не защищают деньги от инфляции в полной мере (эти ценные бумаги могут максимум помочь уменьшить обесценивание ваших сбережений). Приблизиться к номинальной доходности можно, если приобрести облигации на сумму более миллиона гривен.
Так готовы ли украинцы покупать военные облигации, понимая, что инвестированные гривневые средства в конце концов обесценятся? Да. По данным НБУ, по состоянию на 26 сентября 2022 года граждане и бизнес Украины удерживают военных облигаций на сумму 14 128,3 млн грн (15,8% от общего объема приобретенных военных ОВГЗ, номинированных в гривне); А также в валюте: на 199,9 млн. дол. США (22,7% от общего объема военных ОВГЗ, номинированных в долл. США), и на 150,3 млн. евро (52,6% от общего объема ОВГЗ, номинированных в евро). В собственности нерезидентов находится военных облигаций более чем на 1 151,7 млн грн и 2 млн дол. США.
Стоит ли вкладывать в военные облигации? Стоит по двум причинам – 1) поддержка армии; 2) диверсификация рисков
Председатель Совета IBOX BANK 
Сейчас НБУ занимается разработкой механизма продажи ОВГЗ по повышенной ставке. Это решение достаточно логично, ведь Министерство финансов не хочет размещать короткие бонды на год и меньше под высокую ставку, а затем отдавать средства, предусматривать расходы в бюджете, а НБУ имеет такую возможность.
Облигации внутреннего государственного займа, которые Минфин продает НБУ – это эмиссия, они очень длинные (от 10 до 30 лет). И конечно, что ни один из банков, никто из населения, из бизнеса не хочет на столь долгий срок фиксировать свои деньги, потому что большая неопределенность в экономике. Поэтому Нацбанк сейчас работает над тем, чтобы сделать так называемый механизм своп, то есть продавать эти ОВГЗ населению по повышенной ставке и затем иметь обязательства их через определенный срок выкупить. Через год-полтора, пока люди хотят эти долги держать. Поэтому я надеюсь, что может за месяц, когда будет таки следующее заседание правления по монетарной политике, эту возможность доработают и можно будет покупать ОВГЗ таким, как мы, но уже не под 9,5%, а по крайней мере под 15-18%, чтобы хоть чуть-чуть больше защититься от инфляции
Эксперт по банкам и банковскому надзору Расчет доходности военных облигаций и брокерские и депозитарные комиссии
На сегодняшний день многие продавцы ОВГЗ предлагают инструменты расчета доходности облигаций. При подсчетах важно также принимать во внимание комиссии банков и брокеров за покупку и хранение военных ОВГЗ в депозитарных учреждениях.
Большое количество дилеров установили минимальную комиссию по приобретению военных облигаций, а некоторые вообще отменили все комиссии.
Без комиссии за приобретение и хранение военных ОВГЗ работают такие учреждения и компании как:
- Укргазбанк
- Укрэксимбанк
- Альфабанк
- monobank
- ICU
- Dragon Capital
- БТС Брокер
- Кинто
- Freedom Finance
- WIG
Тарифы и комиссии у других дилеров (информация из открытых источников):
- Ощадбанк – тарифы на время военного положения по ссылке, тарифы на время военного положения с ЭЦП, комиссии за услуги.
- ПУМБ – комиссии за брокерское обслуживание
- Приватбанк – тарифы по ссылке.
- ОТП Банк – тарифы по ссылке, комиссии для физических и юридических лиц здесь.
- Таскомбанк – комиссии по ссылке.
- Credit Agricole – тарифы с 5.10.2022, тарифы до 5.10.2022.
- Банк Кредит Днепр - информация о тарифах.
Кто может купить военные ОВГЗ
Приобрести военные облигации могут как физические (граждане), так и юридические лица.
Для привлечения как можно большего количества инвесторов государство облегчает и всячески упрощает процедуру покупки военных облигаций. К примеру, 15 марта был проведен первый аукцион по размещению валютных военных облигаций в долларах США.
А в конце марта НБУ упростил идентификацию и верификацию покупателей военных облигаций:
- продавцам разрешили получать копии документов покупателя ОВГЗ по каналам дистанционной связи
- разрешено подписать КЭП полученные копии документов
- осуществить видеосвязь с клиентом, сделать во время видеосвязи фото лица и фото лица с идентификационным документом и сохранять запись видеосвязи
- повышен лимит для упрощенных моделей верификации с 40 тысяч гривен до 400 тысяч гривен в месяц.
- Национальный банк также остановил на период военного времени проведение плановых и внеплановых выездных проверок банков и небанковских учреждений по осуществлению надзора в сфере финансового мониторинга, соблюдения валютного и санкционного законодательства. На период действия военного положения НБУ будет осуществлять безвыездное наблюдение в этих сферах.
Размещая в основном краткосрочные «военные облигации», правительство таким образом пытается создать максимально привлекательные условия для привлечения как можно более широкого круга частных лиц. С точки зрения психологии неопытных инвесторов относительно непродолжительный срок ссуды воспринимается признак ее безопасности, что делает начинающих более смелыми
старший юрист «ESQUIRES»Как приобрести военные облигации
Аукционы по размещению военных ОВГЗ проходят каждый вторник. С графиком аукционов можно ознакомиться на портале Министерства финансов.
Обычно на аукционах первичные дилеры скупают военные облигации в больших объемах и затем осуществляют их продажу своим клиентам на вторичном рынке.
Если первичный дилер является депозитарным учреждением, он может выполнять функции брокера для своих клиентов (если они являются депонентами/клиентами их депозитарного учреждения), участвуя в размещении облигаций от своего имени, но по поручению и за счет клиента.
Если инвестор не является клиентом первичного дилера, можно воспользоваться услугами лицензированных брокеров, которые помогают в приобретении и продаже военных облигаций на вторичном рынке.
Где купить облигации
Военные облигации можно купить у банков-первичных дилеров и лицензированных брокеров (финансовые компании, инвестиционные фонды, банки). Полный список продавцов есть на сайте Минфина.
В большинстве случаев для покупки военных облигаций нужно обратиться в отделение финучреждения, к персональному менеджеру (в том числе и онлайн), позвонить консультантам или написать на электронную почту.
Обычно, чтобы купить ОВГЗ, нужно иметь счет (профиль) в учреждении, где вы хотите приобрести ценные бумаги и подписать пакет документов на брокерское обслуживание. Сейчас подать и подписать документы регулятором разрешается онлайн, однако некоторые продавцы военных ОВГЗ требуют личного визита.
Многие продавцы предлагают услугу покупки гособлигаций через мобильные приложения или интернет-формы. Это в частности Укргазбанк (через приложение Эко-банк), ПУМБ (в интернет-банкинге Digital Business), Монобанк, Приватбанк (Приват 24), Альфабанк (через приложение Sense SuperApp), а также брокеры ICU (через систему и приложение ICU Trade), Универ Капитал (приложение Wotan), БТС Брокер (приложение Bond UA), Дрегон Капитал (онлайн-форма), Кинто (онлайн-форма). В Ощадбанке приобрести гривневые ОВГЗ клиенты финучреждения могут без визита в отделение.
Кроме того, в скором времени возможность купить ОВГЗ появится в приложении Дія. Впервые запуск такого сервиса Минцифры анонсировало еще в конце мая. Ожидается, что покупка облигаций в Дія будет проходить без комиссии в несколько кликов с главного экрана. Гражданам будут предлагать ОВГЗ со сроком погашения от 3 месяцев до 1,5 года.
Сколько военных облигаций можно купить
У большинства дилеров можно приобрести облигации в неограниченном количестве – столько, сколько имеет банк или брокер. Также можно оставлять заявки на любое количество облигаций, которые станут доступны для покупки в ближайшее время.
Какой порог входа
Банки и инвестиционные компании предлагают разный порог входа для покупки государственных облигаций.
Облигации на сумму от 1000 гривен можно приобрести в следующих учреждениях:
Банки-первичные дилеры Минфина:
- Укргазбанк
- Укрэксимбанк
- Банк "Южный"
- ПУМБ
- Альфа Банк
Лицензированные брокеры:
- Monobank
- Credit Agricole
- Банк Кредит Днепр
- ICU
- Универ Капитал
- Дрегон Капитал
- БТС Брокер
- Кинто
- Eavex Capital
- Freedom Finance
- Western Investment Group
- Green Candle
Облигации на сумму от 10 тысяч гривен:
Ощадбанк
Облигации на сумму от 50 тысяч гривен:
Кредобанк
Облигации на сумму от 100 тысяч гривен:
Приватбанк (для сделок через персонального менеджера от – 40 000 долл. США / 1 000 000 грн. максимальный – неограниченный). Для сделок в Приват24 – от 100 тыс. до 10 млн. грн. или эквивалент в иностранной валюте).
ОТП Банк
Облигации на сумму от 300 тысяч гривен
Таскомбанк
Облигации на сумму от 400 тысяч гривен:
Райффайзен Банк
