Криптокредитование: управление залоговыми рисками
Если ранее цифровые активы привлекали только внимание узкого круга энтузиастов, то сейчас они плотно интегрировались в финансовую систему. Современные криптовалюты используются для оплаты товаров, получения кредита. Наличие эфиров или биткоинов в криптокошельках позволяет сохранять активы, получая доступ к дополнительному финансированию. Кредиты предоставляются всем, кто может предоставить залог в виде криптовалют.
Пример использования криптовалюты в качестве залога
Специалисты платформы Binance делятся простым примером: у владельца крипты появилась необходимость в получении денег на определенные цели. В то же время не хочется избавляться от биткоинов или эфиров, так как они продолжают расти. В этом случае собственные цифровые накопления можно использовать в качестве задатка за использование кредитных средств. При этом удастся вернуть актив после выплаты кредита, причем рост цены криптовалюты сохранится.
Ключевые аспекты управления залоговыми рисками
Управление залоговыми рисками включает оценку волатильности, установление оптимального коэффициента, создание механизма ликвидации для защиты кредитора от убытков. Каждый из аспектов следует рассмотреть отдельно.
С оценкой волатильности все более-менее понятно: по своей природе децентрализованные активы очень волатильны, то есть подвержены колебанию стоимости как в сторону снижения цены, так и в сторону ее роста. Управление рисками учитывает эту особенность.
Основным показателем риска является соотношение займа к стоимости (LTV). Показатель устанавливает, какой процент от стоимости залога составляет сумма займа.
Пример: залог составляет 10 000 долларов, а LTV — 7 000. То есть LTV равен 70%. Кредиторы устанавливают начальный LTV, определяющий первоначальную сумму займа, выдаваемого под залог.
Чтобы снизить собственные риски, кредиторы принимают в качестве задатка наиболее ликвидные цифровые активы. Самыми популярными вариантами традиционно считаются биткоин и эфир.
Предусмотрен также и механизм ликвидации: если падает стоимость залога, а показатель LTV достигает определенного уровня, система самостоятельно закрывает займ. Это дает возможность кредиторам вернуть свои средства до того, как стоимость залога упадет до нуля.
Работа криптокредитования на практике
Чтобы подробнее разобраться в особенностях, достаточно рассмотреть простой пример. Так, при необходимости воспользоваться кредитом:
- заемщик предоставляет залог в криптовалюте;
- кредитор рассчитывает показатель LTV, чтобы определиться с суммой кредита, которую можно выдать заемщику;
- заемщик получает кредит в фиатных средствах или стейблкоинах;
- если курс крипты опускается до определенного показателя, система ликвидирует залог и возвращает средства кредитору;
- если заемщик гасит кредит в установленные сроки, то возвращает залог в полном объеме.
Такой способ сотрудничества все чаще выбирают те, кто нуждается в кредитах на развитие бизнеса или для других задач. Появляется все больше финансовых инструментов, которые позволяют владельцам криптовалют не только брать кредиты на более выгодных условиях, чем в банках, но и пассивно зарабатывать.
