Криптокредитування: управління заставними ризиками
Якщо раніше цифрові активи привертали увагу лише вузького кола ентузіастів, то зараз вони щільно інтегрувалися у фінансову систему. Сучасні криптовалюти використовуються для оплати товарів, отримання кредиту. Наявність ефірів або біткоїнів у криптогаманцях дозволяє зберігати активи, отримуючи доступ до додаткового фінансування. Кредити надаються всім, хто може надати заставу у вигляді криптовалют.
Приклад використання криптовалюти як застави
Фахівці платформи Binance діляться простим прикладом: у власника крипти з'явилася необхідність в отриманні грошей на певні цілі. У той же час не хочеться позбавлятися від біткоїнів або ефірів, так як вони продовжують рости. У цьому випадку власні цифрові накопичення можна використовувати в якості завдатку за використання кредитних коштів. При цьому вдасться повернути актив після виплати кредиту, причому зростання ціни криптовалюти збережеться.
Ключові аспекти управління заставними ризиками
Управління заставними ризиками включає оцінку волатильності, встановлення оптимального коефіцієнта, створення механізму ліквідації для захисту кредитора від збитків. Кожен з аспектів слід розглянути окремо.
З оцінкою волатильності все більш-менш зрозуміло: за своєю природою децентралізовані активи дуже волатильні, тобто схильні до коливання вартості як у бік зниження ціни, так і в бік її зростання. Управління ризиками враховує цю особливість.
Основним показником ризику є співвідношення позики до вартості (LTV). Показник встановлює, який відсоток від вартості застави становить сума позики.
Приклад: застава становить 10 000 доларів, а LTV — 7 000. Тобто LTV дорівнює 70%. Кредитори встановлюють початковий LTV, що визначає початкову суму позики, що видається під заставу.
Щоб знизити власні ризики, кредитори приймають в якості завдатку найбільш ліквідні цифрові активи. Найпопулярнішими варіантами традиційно вважаються біткоїн і ефір.
Передбачено також і механізм ліквідації: якщо падає вартість застави, а показник LTV досягає певного рівня, система самостійно закриває позику. Це дає можливість кредиторам повернути свої кошти до того, як вартість застави впаде до нуля.
Робота криптокредитування на практиці
Щоб детальніше розібратися в особливостях, достатньо розглянути простий приклад. Так, при необхідності скористатися кредитом:
- позичальник надає заставу в криптовалюті;
- кредитор розраховує показник LTV, щоб визначитися з сумою кредиту, яку можна видати позичальнику;
- позичальник отримує кредит у фіатних коштах або стейблкоінах;
- якщо курс крипти опускається до певного показника, система ліквідує заставу і повертає кошти кредитору;
- якщо позичальник погашає кредит у встановлені терміни, то повертає заставу в повному обсязі.
Такий спосіб співпраці все частіше обирають ті, хто потребує кредитів на розвиток бізнесу або для інших завдань. З'являється все більше фінансових інструментів, які дозволяють власникам криптовалют не тільки брати кредити на вигідніших умовах, ніж у банках, але й пасивно заробляти.
