Аналітики прогнозують приплив капіталу на ринки Бразилії, Туреччини й Колумбії
Ринки, що розвиваються, можуть залучити значний приплив інвестицій через послаблення долара та сприятливіші умови для стратегій carry trade, за яких інвестори позичають у валюті з низькою вартістю запозичень і вкладають кошти у високодохідні активи. Серед пріоритетних напрямків аналітики називають Бразилію, Туреччину та Колумбію, повідомляє CNBC Top News.
Минулого місяця міністр фінансів США Скотт Бессент удвічі збільшив запланований викуп довгострокових державних облігацій США. За даними CNBC, цей крок мав послабити тиск на довгострокову дохідність, яка зросла на тлі побоювань щодо інфляції та державного боргу.
Слабший долар і потоки до фондів
Старший науковий співробітник Brookings Institution Робін Брукс заявив, що спроби великих розвинених економік знизити дохідність довгострокових держоблігацій підтримують carry trade. На його думку, ринки, що розвиваються, можуть побачити «стіну грошей». Він також вважає, що ризик раптового стрибка вартості запозичень для таких операцій зменшився через участь уряду США.
За даними TD Securities, глобальні фонди облігацій ринків, що розвиваються, за тиждень до середи зафіксували приплив 967 млн доларів. Це приблизно на 15% більше, ніж попереднього тижня, хоча загальний приплив коштів до облігаційних фондів сповільнився.
Більше актуальних новин читайте у Telegram-каналі UA.News.
Після оголошення про викуп облігацій південнокорейська вона зміцнилася щодо долара на 2,83%, свідчать дані LSEG. Бразильський реал зріс на 0,64%, а південноафриканський ранд — на 0,59%.
Висока дохідність Бразилії та Туреччини
Керівник глобальної валютної стратегії Union Bancaire Privee Пітер Кінселла зазначив, що умови для переваги carry trade, зокрема низька волатильність і загальне зниження інфляції, зберігаються. Він назвав Бразилію та Туреччину привабливими напрямками через високі номінальні й скориговані на інфляцію дохідності.
Базова ставка в Бразилії становить 14%, а 12-місячна інфляція станом на середину серпня дорівнювала 4,2%. Центральний банк Туреччини в липні залишив тижневу ставку репо на рівні 37%, тоді як річна інфляція в країні становила 31,75%.
Макростратег BNY Ві Кхун Чонг назвав Колумбію дуже популярним напрямком для carry trade цього року. Від початку року до п’ятниці колумбійська валюта зміцнилася приблизно на 20%, а фондовий індекс COLCAP також зріс орієнтовно на 20%. Водночас стратег Standard Chartered Bank Ерік Робертсон очікує, що азійські валюти й надалі поступатимуться валютам інших ринків, що розвиваються, оскільки пропонують нижчу очікувану дохідність.
