Seaport策略师：投资者可能低估了标普500指数强劲的季度盈利
Seaport Research Partners投资组合策略主管帕特里克·帕尔弗里认为，在美国，投资者可能没有充分考虑标普500指数成分公司第二季度财务业绩的强劲程度。正如MarketWatch报道，该指数成分公司的每股收益增长了55%；若不计未实现收益，则增长35%。
帕尔弗里表示，这一增长在很大程度上由科技公司推动，尤其是半导体制造商。同时，标普500指数中的中位数公司在第二季度将利润提高了15.5%。这位策略师将企业盈利的韧性与人工智能基础设施建设以及能源需求增长联系在一起。
分析师预测正在上升
帕尔弗里指出，分析师对盈利预测的走势不同寻常。通常，他们的预期从较高水平开始，并在全年或季度内、财报发布前下降。相反，目前预测正在上升，这位策略师称其为企业环境强劲的异常信号。
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Seaport Research Partners将每股收益预测的三个月变化与股价的三个月走势进行比较，以判断股票变动是否合理。帕尔弗里认为，工业和运输公司股票并未因其基本面指标加速改善而获得足够的市场回报。与此同时，科技板块吸引了投资者的大部分关注。
利率的影响
这位策略师还警告称，高利率会提高资本成本，并对市盈率倍数构成压力。他表示，投资者对当前企业盈利强势能否持续的疑虑也会影响股票估值。
帕尔弗里认为，美国联邦储备系统下一次利率决议可能会令市场感到意外。根据文章所引述的预期，约60%的市场参与者预计将加息。这位策略师认为，围绕通胀和加息必要性的讨论可能在短期内抑制美国股票。
