在美国，401(k)中持有雇主股票者退休时可减少税负
在美国，在401(k)退休账户中持有雇主股票的员工，在特定条件下可采用未实现净增值（net unrealized appreciation，NUA）税务处理方式。该方式允许对此类证券的价值增值按长期资本利得税率征税，而非按普通收入征税。正如MarketWatch报道，这一选择可能比将所有资产从401(k)转入个人退休账户IRA更有利。
NUA如何运作
通常从401(k)提取资金时，全部金额均按普通收入征税。在NUA制度下，资产分配当年，持有人仅就购买股票时的价格缴纳此类税款。股票价值的增值部分将在出售证券后按长期资本利得税率征税，税率为0%、15%或20%。
该媒体举例称，两名员工持有价值40万美元的雇主股票，这些股票的买入成本为6万美元。若将全部金额转入IRA，之后再按24%的普通税率提取，税额可能约为9.6万美元。若采用NUA，6万美元的成本基础将按普通税征税，而34万美元的增值则在日后出售股票时征税。
按照MarketWatch的计算，采用标准扣除额的一对夫妇可以在三年内分批出售股票。在例子所述条件下，增值部分可能适用零税率的长期资本利得税。该结果尤其取决于其他收入、养老金以及申请Social Security福利的时间。
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条件和限制
要使用NUA，股票必须在不出售的情况下转入应税经纪账户。如果退休计划先出售证券并向参与者支付现金，将失去适用这一制度的资格。还须满足一项规定事件：终止工作、年满59.5岁、残疾或死亡。
分配必须是一次性的：同一雇主名下此类计划的所有资产必须在一个日历年内提取。于同一年内部分提取资金，包括因财务困难进行的发放或抵销贷款债务，可能会失去适用该规则的机会。
何时该策略并不有利
NUA并不自动适合所有公司股票持有人。若其初始成本接近当前价格，持有人将不得不立即就较大部分金额缴纳普通税，而较低税率对增值部分带来的优势将很小。此外，无论联邦层面的处理方式如何，各州都可能将该增值作为普通收入征税。
在办理分配前，MarketWatch建议向计划管理人了解各批股票的成本基础、能否在不出售证券的情况下转移股票，以及同一雇主是否存在其他退休计划。
