Niska zmienność opcji XLB może wzbudzić zainteresowanie inwestorów — CNBC

Sektor surowców może być interesujący dla inwestorów zajmujących się opcjami ze względu na stosunkowo niską wartość kontraktów na fundusz giełdowy State Street Materials Select Sector SPDR ETF (XLB). O tym napisał w artykule dla CNBC Michael Howe, zwracając uwagę na niską implikowaną zmienność opcji tego funduszu.

Według danych CNBC miesięczna implikowana zmienność opcji XLB o cenie wykonania zbliżonej do aktualnej ceny funduszu wynosiła nieco ponad 14%. W ciągu ostatnich pięciu lat jej średni poziom wynosił 19,5%, maksymalna wartość sięgała 47,25%, a minimalna wynosiła 11,8%. W związku z tym opcje na XLB były wyceniane bliżej pięcioletniego minimum niż średniej z tego okresu.

Sektor materiałów znalazł się wśród liderów wzrostu w ciągu tygodnia i od początku roku wyprzedzał indeks S&P 500, zyskując prawie 17%, zauważa autor. How powiązał tę dynamikę w szczególności z rozwojem infrastruktury sztucznej inteligencji, która wymaga miedzi, chemikaliów i materiałów budowlanych. Wskazał również na wsparcie ze strony metali szlachetnych.

Więcej aktualnych wiadomości można znaleźć na kanale UA.News w Telegramie.

Według Hou, dla nabywcy opcji ryzyko związane z pozycją długą ogranicza się do zapłaconej premii, a niższa premia może poprawić stosunek potencjalnego ryzyka do zysku. Jako przykład podał wrześniowe opcje call na XLB z ceną wykonania 52,5 dolara, które kosztowały około 1 dolara — mniej niż 2% ówczesnej ceny funduszu. Według jego obliczeń próg rentowności dla nabywcy takiego kontraktu wynosił 53,5 dolara, czyli o 1,9% więcej niż cena zamknięcia XLB w czwartek, na cztery tygodnie przed wygaśnięciem.

Autor zaznaczył również, że inwestorzy negatywnie oceniający sektor mogą rozważyć wrześniowe opcje put na XLB z ceną wykonania 52,5 dolara zamiast krótkiej sprzedaży ETF. CNBC podkreśla, że opinie autorów CNBC Pro są wyłącznie ich osobistymi poglądami i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnej.

Czytaj nas na Telegram i Sends