Norweski fund majątkowy planuje ograniczyć inwestycje w amerykańskie obligacje skarbowe

Norweski fundusz majątkowy Norges Bank Investment Management (NBIM), który zarządza aktywami o wartości 2,3 bln dolarów, zaproponował zmniejszenie udziału obligacji skarbowych w swoim portfelu. Najbardziej wpłynie to na inwestycje w amerykańskie obligacje skarbowe, informuje CNBC Top News.

Zmiana struktury portfela

W liście do norweskiego Ministerstwa Finansów kierownictwo NBIM zaleciło obniżenie udziału obligacji skarbowych w strukturze inwestycji dłużnych z 70% do 50%. Zdaniem funduszu taki poziom zachowa wystarczającą płynność podczas zawirowań rynkowych, a jednocześnie pozwoli poszukiwać wyższych stóp zwrotu w innych aktywach.

Zgodnie z proponowaną realokacją udział amerykańskich obligacji skarbowych w inwestycjach funduszu będzie stopniowo zmniejszany z 34,1% do 21,9%. Udział obligacji skarbowych państw strefy euro ma spaść z 16,8% do 14,1%, podczas gdy udział japońskich papierów skarbowych ma wzrosnąć z 4,6% do 7,4%.

NBIM proponuje również określanie wagi obligacji skarbowych na podstawie ich wartości rynkowej, a nie produktu krajowego brutto państw. Fundusz wyjaśnił to wysokim poziomem zadłużenia w niemal wszystkich gospodarkach rozwiniętych.

Więcej aktualnych wiadomości na kanale UA.News w Telegramie Telegram.

Inwestycje w inne instrumenty dłużne

NBIM planuje zwiększyć udział pozarządowych amerykańskich instrumentów dłużnych, w tym obligacji korporacyjnych, z 16,2% do 27,6%. Dyrektor generalny funduszu Nicolai Tangen i prezes norweskiego banku centralnego Ida Wolden Bache oświadczyli, że dywersyfikacja w kierunku bardziej ryzykownych aktywów może zapewnić wyższe premie.

Wśród takich aktywów fundusz rozważa również papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką. Według oceny kierownictwa NBIM podczas kryzysów zazwyczaj poruszają się one w kierunku przeciwnym do akcji i mogą dodatkowo zmniejszyć zmienność portfela.

Obecnie fundusz posiada około 1,65 bln dolarów w akcjach i 592 mld dolarów w instrumentach dłużnych. Należy do niego około 1,5% wszystkich akcji światowych spółek publicznych. Test warunków skrajnych NBIM wykazał, że korekta na rynku sztucznej inteligencji może zmniejszyć wartość funduszu o 740 mld dolarów, czyli o 35%.

Czytaj nas na Telegram i Sends