Норвежский суверенный фонд планирует сократить вложения в гособлигации США
Норвежский суверенный фонд Norges Bank Investment Management (NBIM), управляющий активами на $2,3 трлн, предложил сократить долю государственных облигаций в своем портфеле. Больше всего это отразится на вложениях в казначейские облигации США, сообщает CNBC Top News.
Изменение структуры портфеля
В письме в Министерство финансов Норвегии руководство NBIM рекомендовало снизить долю государственных облигаций в структуре долговых вложений с 70% до 50%. По мнению фонда, такой уровень сохранит достаточную ликвидность во время рыночных потрясений и одновременно позволит искать более высокую доходность в других активах.
Согласно предложенному перераспределению, доля казначейских облигаций США во вложениях фонда будет постепенно снижена с 34,1% до 21,9%. Доля государственных облигаций стран еврозоны должна сократиться с 16,8% до 14,1%, тогда как доля японских государственных бумаг — вырасти с 4,6% до 7,4%.
NBIM также предлагает определять вес государственных облигаций по их рыночной стоимости, а не по показателю валового внутреннего продукта стран. В фонде объяснили это высоким уровнем долга почти во всех развитых экономиках.
Больше актуальных новостей — в Telegram-канале UA.News Telegram.
Инвестиции в другие долговые инструменты
NBIM планирует увеличить долю негосударственных американских долговых инструментов, включая корпоративные облигации, с 16,2% до 27,6%. Генеральный директор фонда Николай Танген и глава центрального банка Норвегии Ида Волден Бахе заявили, что диверсификация в более рискованные активы может обеспечить более высокие премии.
Среди таких активов фонд рассматривает и ипотечные ценные бумаги. По оценке руководителей NBIM, во время кризисов они обычно движутся в направлении, противоположном акциям, и могут дополнительно снизить волатильность портфеля.
Сейчас фонд держит около $1,65 трлн в акциях и $592 млрд в долговых инструментах. Ему принадлежит приблизительно 1,5% всех акций мировых публичных компаний. Стресс-тест NBIM показал, что коррекция на рынке искусственного интеллекта может уменьшить стоимость фонда на $740 млрд, или на 35%.
