W ciągu ostatnich kilku lat Ukraina była liderem w międzynarodowych rankingach kryptowalut. Na początku 2023 r. byliśmy trzecim krajem na świecie w Chainalysis Global Crypto Index, rankingu wykorzystania kryptowalut. Liczba wyszukiwań kryptowalut wśród Ukraińców wzrosła do rekordowego poziomu w okresie styczeń-luty 2023 r.
Ukraiński rynek kryptowalut bardziej niż kiedykolwiek potrzebuje przejrzystego i przewidywalnego otoczenia regulacyjnego dla swojego rozwoju. Wysoki poziom cyfryzacji w kraju i popularyzacja wirtualnych aktywów przewidują dobrą przyszłość dla Ukrainy na globalnym rynku kryptowalut, ale główną potrzebą jest teraz odpowiednie ustawodawstwo, które ustanowi «zasady gry», tak jak zrobiło to wiele innych krajów.
W tym artykule dowiemy się, w jaki sposób międzynarodowe doświadczenie może pomóc Ukrainie w uregulowaniu kryptowalut i ich obiegu.
Przyjęcie ustawy o aktywach wirtualnych
Regulacja jest konieczna. Zagraniczne i ukraińskie firmy będą mogły oficjalnie pracować z aktywami kryptograficznymi, otwierać rachunki bankowe, płacić podatki i świadczyć usługi obywatelom. Posiadacze kryptowalut w Ukrainie będą mogli legalnie wymieniać aktywa, otwierać firmy blockchain i używać kryptowalut w życiu codziennym.
W 2022 r. ukraińscy parlamentarzyści przyjęli ustawę nr 3637 o aktywach wirtualnych. Może ona wejść w życie dopiero po zmianie kodeksu podatkowego. Ponadto, po zatwierdzeniu przez UE rozporządzenia w sprawie rynków aktywów kryptograficznych, ustawa została ponownie zmieniona.
Tekst projektu ustawy został opracowany wspólnie z Ernst and Young i Komitetem Finansowym Rady Najwyższej Ukrainy. Stał się on adaptacją MiCA do prawa ukraińskiego. Aby opracować dokument, Rada Doradcza obejmowała również giełdy kryptowalut Kuna, WhiteBIT i Binance, mówi Boyko. Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych (ESMA) konsultował się z twórcami MiCA. Wszelkie zainteresowane strony będą również mogły wprowadzać zmiany: rynek kryptowalut, Policja Narodowa, Biuro Bezpieczeństwa Gospodarczego, Bank Narodowy, Ministerstwo Transformacji Cyfrowej, monitoring finansowy i Ministerstwo Finansów, dodaje Boyko.
Ramy regulacyjne UE
W kwietniu 2023 r. Parlament Europejski przyjął ustawę o legalizacji i regulacji aktywów kryptograficznych - MiCA (The Markets in Crypto-Assets). Pierwszy na świecie kompleksowy zestaw przepisów dotyczących aktywów kryptograficznych nie tylko standaryzuje regulacje dotyczące aktywów wirtualnych w całej UE, ale także tworzy przejrzyste i przewidywalne środowisko regulacyjne dla rozwoju technologii blockchain w całym regionie.
MiCA to dokument, który przewiduje regulację wirtualnych aktywów w UE, chroniąc użytkowników i inwestorów w tym obszarze.
MiCA obejmuje kluczowe elementy rynku aktywów kryptograficznych.
- MiCA wprowadza jasne kategorie dla różnych rodzajów aktywów kryptograficznych, w tym pieniądza elektronicznego, tokenów powiązanych z aktywami i tokenów użytkowych. Tworzy to ustandaryzowane podejście do sposobu regulowania różnych rodzajów kryptoaktywów.
- Definiuje osiem głównych rodzajów usług związanych z kryptoaktywami. Reguluje również działania związane z ich świadczeniem. Obejmują one w szczególności przechowywanie, administrowanie, wymianę, transfer wirtualnych aktywów, doradztwo itp.
- Jednym z głównych postanowień MiSA jest konieczność uzyskania licencji i zarejestrowania biura w UE dla wszystkich, którzy świadczą usługi związane z kryptoaktywami.
- MiCA określa wymogi dotyczące minimalnego kapitału zakładowego, ładu korporacyjnego, ubezpieczenia i ujawniania informacji dla dostawców usług kryptograficznych.
- Ustanawia zakazy i ograniczenia dotyczące nadużyć i manipulacji. MiCA nakłada ograniczenia na praktyki, które mogą prowadzić do nadużyć na rynku, zgodnie ze standardami określonymi w rozporządzeniu UE.
Przepisy wejdą w życie w 2024 roku. Unia Europejska stanie się pierwszą dużą jurysdykcją na świecie z systematycznymi ramami prawnymi dla sektora aktywów kryptograficznych.
Deputowany Yaroslav Zheleznyak powiedział, że ukraiński rynek kryptowalut ma zostać zalegalizowany przy użyciu koncepcji MiCA.
«Moi koledzy z Krajowej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd oraz innych organów regulacyjnych i ja już pracujemy nad wdrożeniem niektórych przepisów MiCA, aby aktywa kryptograficzne stały się legalne w Ukrainie», - powiedział.
Ponadto Krajowa Komisja Papierów Wartościowych i Giełd poinformowała, że pracuje nad ustawą o aktywach wirtualnych, która wdraża europejską MiCA. Dodano, że Ukraina może stać się pierwszym krajem w Europie, który wprowadzi tę regulację do dziedziny prawa.
Globalne doświadczenie
Przyjrzyjmy się kilku krajom, które z powodzeniem wdrożyły regulacje dotyczące kryptowalut. Na całym świecie stosowane są różne mechanizmy, a wszystkie z nich mają swoje zalety, które Ukraina może wziąć pod uwagę.
Japonia
Japonia była pierwszym krajem, który wprowadził aktywa cyfrowe do obiegu. W 2014 r. największa wówczas giełda bitcoinów, MtGox, została zhakowana, a atakującym udało się wejść w posiadanie 800 000 bitcoinów klientów. Cztery lata później japońska giełda kryptowalut została okradziona z xem (kryptowaluty opartej na blockchainie NEM) o wartości 500 milionów dolarów.
Po tym wydarzeniu kraj postanowił poważnie uregulować giełdy kryptowalut. Główny japoński regulator finansowy, Agencja Usług Finansowych (AUF), zaostrzył kontrolę nad giełdami kryptowalut.
Ustanowiono następujące zasady:
- Aktywa klienta i aktywa firmy muszą być przechowywane oddzielnie. Muszą one podlegać corocznemu audytowi.
- Inwestorzy nie mogą pożyczać więcej niż dwukrotność ich rzeczywistej inwestycji.
- Giełdy kryptowalut muszą przechowywać co najmniej 95% środków klientów w zimnych portfelach.
Tokio formułuje obecnie krajową strategię kryptowalutową i pomaga sojusznikom w tworzeniu własnych zasad regulujących branżę kryptowalutową.
Jednak uzyskanie pozwolenia na nową kryptowalutę nie jest łatwe. Podatek od osób prawnych od niezrealizowanych zysków z kryptowalut wynosi około 30%, więc niezwykle trudno jest założyć nową firmę blockchain w Japonii.
«Załóżmy, że emitujesz 100 tokenów, każdy o wartości 1 miliona dolarów. Nawet jeśli nie wypłacisz wypracowanego zysku, w przyszłym roku będziesz musiał zapłacić 30 milionów dolarów. Prawie nie ma założycieli startupów, którzy mogliby wyemitować własny token», - wyjaśniają eksperci.
Ponadto, rozpatrywanie wniosków o rejestrację nowych tokenów może trwać w tym kraju miesiącami. W związku z tym japoński rynek rozwija się znacznie wolniej i z mniejszą płynnością niż w innych krajach.
Niemcy
Kraj ten zalegalizował bitcoina w 2013 roku. Został on uznany za walutę cyfrową. Władze finansowe podkreśliły, że nie uważają bitcoina za pieniądz elektroniczny lub walutę funkcjonalną.
Cztery lata później krajowe ramy regulacyjne zostały zaktualizowane, a nowa klasyfikacja obejmowała bitcoina jako «instrument finansowy». W tej interpretacji niemiecki rząd federalny i parlament dodały jasności sformułowaniu, zmieniając kodeks bankowy. Bitcoin w niemieckiej interpretacji stał się «prywatnym pieniądzem» lub «jednostką rachunkowości finansowej».
Kryptowaluty w Niemczech automatycznie znalazły się w kategorii «prywatnych transakcji handlowych». Podatki zostały również nałożone na dochody z tych transakcji.
W Niemczech obowiązuje zasada «Spekulationsfrist». Podatek może zostać nałożony na wszystkie transakcje kupna i sprzedaży pieniądza cyfrowego, które zostały dokonane nie wcześniej niż 12 miesięcy wcześniej.
Wydobywanie kryptowalut nie podlega tej kategorii opodatkowania dla osób fizycznych. Niemieckie władze klasyfikują firmy specjalizujące się w transakcjach kryptowalutowych jako firmy finansowe i wymagają od nich spełnienia surowych wymogów licencyjnych. W przeciwnym razie rejestracja zostanie odrzucona. Wielkość kapitału docelowego musi wynosić co najmniej 730 000 euro, a zespół zarządzający musi posiadać wszystkie niezbędne certyfikaty do pracy z instrumentami finansowymi, a ponadto składać rygorystyczne raporty do niemieckiego Federalnego Urzędu Nadzoru Finansowego.
Zjednoczone Emiraty Arabskie
Podczas Światowego Forum Ekonomicznego 2023 w Davos minister handlu zagranicznego Zjednoczonych Emiratów Arabskich, Thani Al Zayed, omówił stanowisko kraju w sprawie kryptowalut. W przyszłości kryptowaluty będą odgrywać ważną rolę w handlu ZEA.
Za priorytet uznał również zapewnienie międzynarodowych regulacji dotyczących kryptowalut i firm kryptowalutowych.
«Zaczęliśmy angażować firmy do współpracy w celu stworzenia ram prawnych i ram zarządzania niezbędnych dla branży», - powiedział minister.
Abu Zabi jest gotowe przekształcić Zjednoczone Emiraty Arabskie w centrum kryptowalut z lojalnymi przepisami i niezbędną ochroną inwestorów.
Zjednoczone Emiraty Arabskie utworzyły Virtual Asset Regulatory Authority (VARA), który zapewnia szczegółowe wytyczne dotyczące zgodności dla firm działających pod jego jurysdykcją. Precyzyjne przepisy VARA w ZEA sprawiają, że region ten jest atrakcyjny dla giełd takich jak Binance.
VARA zapewnia regulacje, zasady i standardy niezbędne do regulowania, nadzorowania i kontrolowania wszystkich kwestii związanych z wirtualnymi aktywami. Na przykład, VARA może podjąć działania, w tym zawiesić wydawanie zezwoleń i zawiesić działalność dowolnego dostawcy usług wirtualnych aktywów. Platformy aktywów wirtualnych w Zjednoczonych Emiratach Arabskich wymagają uprzedniej zgody VARA na prowadzenie działalności. Wszelkie usługi związane z przechowywaniem, zarządzaniem lub kontrolą wirtualnych aktywów, wirtualnych portfeli aktywów i handlem wirtualnymi tokenami również wymagają zezwolenia VARA.
W Zjednoczonych Emiratach Arabskich nie ma podatku dochodowego dla firm kryptowalutowych, co czyni je interesującymi dla przedsiębiorców. Jeśli używasz kryptowalut do handlu lub zarabiania na nich, nie zapłacisz podatku od kryptowalut w Dubaju. Z drugiej strony, ZEA mają wyjątkowo niską stawkę podatku od wartości dodanej w wysokości 5%.
Podatki od kryptowalut w innych krajach
W Stanach Zjednoczonych transakcje z wirtualnymi aktywami podlegają podatkowi dochodowemu od osób fizycznych lub podatkowi od zysków kapitałowych, który wynosi od 0% do 20%. Kryptowaluty mogą być wykorzystywane jako środek wymiany i akumulacji. Stany Zjednoczone uznają kryptowaluty za cyfrowy papier wartościowy
Włochy, w swoim proponowanym budżecie na 2023 r., przewidziały wzrost podatku od zysków kapitałowych od aktywów wirtualnych do 26%, pod warunkiem, że dochód przekroczy 2000 euro. Inny projekt ustawy zaproponowany przez rząd premiera pozwala również podatnikom zadeklarować wartość aktywów wirtualnych od 1 stycznia 2023 r., płacąc podatek w wysokości 14%.
W Wielkiej Brytanii transakcje z wirtualnymi aktywami są opodatkowane na równi z walutami obcymi.
Dlatego Ukraina powinna się pospieszyć i stać się liderem zarówno w zakresie wykorzystania kryptowalut, jak i regulacji tego sektora. W porównaniu z innymi krajami, nasi prawodawcy oferują konkurencyjne i lojalne warunki pracy z kryptowalutami, które powinny zostać wdrożone w najbliższej przyszłości.