Co dzieje się na ukraińskim rynku pożyczkowym w czasie wojny na pełną skalę, jak zmienił się popyt na pożyczki, na jakie kwoty i komu najczęściej pożyczały banki i firmy finansowe, w których regionach są największe długi pożyczkowe, a także które sektory biznesowe miały największe wsparcie - opowiedział Vasyl Glazunov, wiceprezes zarządu Pierwszego wszechukraińskiego biura historii kredytowych, podczas konferencji Fintech Ukraine 2022, której partnerem generalnym był IBOX BANK.



 

«Wszystkie badania przeprowadziliśmy wyłącznie w oparciu o nasze dane i nie korzystaliśmy z żadnych innych źródeł. Ważne było dla nas pokazanie trendów, nie operowaliśmy wskaźnikami bezwzględnymi - liczbą kredytów, kwotą wydanych kredytów itp. Operowaliśmy wskaźnikami względnymi. Za podstawę przyjęto wrzesień 2021 r. i inne wskaźniki. Przy okazji wszystkie pozostałe wskaźniki w czasie zostały wypracowane jako udział wskaźnika z września ubiegłego roku, który przyjęliśmy jako 100%»

Popyt na pożyczki spadł 150 razy

Według badań, w pierwszych miesiącach wojny na dużą skalę popyt na kredyt spadł katastrofalnie - ponad 150 razy. Co więcej, załamanie obserwowano zarówno w bankach, jak i firmach finansowych.

«W pierwszych miesiącach po inwazji rosji nastąpił katastrofalny spadek akcji kredytowej w Ukrainie. Za wskaźnik pionowy przyjęliśmy skalę logarytmiczną - każda komórka zwiększa lub zmniejsza wskaźnik dwukrotnie. Niemniej jednak, gdybyśmy uformowali zwykłą skalę, to w pierwszych miesiącach wojny dynamika akcji kredytowej oscylowałaby na poziomie zera. Według badania, od marca, czyli od początku rosyjskiej inwazji, popyt na pożyczki spadł ponad 150 razy. I jednocześnie - zarówno w bankach, jak i w firmach finansowych»

Banki zaczęły wznawiać udzielanie kredytów dopiero w kwietniu, natomiast firmy finansowe dogoniły struktury bankowe dopiero latem, powiedział Glazunov. Tłumaczy się to tym, że przedsiębiorstwa finansowe działają w oparciu o własne fundusze i prowadzenie normalnej polityki kredytowej w warunkach wojny było dla nich bardzo ryzykowne.

Jednocześnie po rosyjskim ostrzale naszej infrastruktury jesienią i blackoutach, tendencja do ożywienia akcji kredytowej znów poszła w dół.

«Od czerwca dynamika wzrostu banków i firm finansowych niemal się wyrównała - latem i wczesną jesienią firmy finansowe zaczęły rozwijać swoją działalność. Jednak na początku października banki i firmy finansowe ponownie ograniczyły akcję kredytową. Powodem było rozpoczęcie przez państwo-agresora ostrzału na dużą skalę i zniszczenie infrastruktury energetycznej. Ten trend, niestety, utrzyma się w przyszłości»

Kto najwięcej pożyczał wśród banków

Najmniejsze ograniczenie akcji kredytowej wiosną 2022 r. odnotowano w bankach państwowych, powiedział top manager. Po pierwsze, wiąże się to ze wsparciem państwa dla rolników.

«Przypisujemy to temu, że w marcu-kwietniu banki państwowe aktywnie finansowały rolnictwo, więc skala ograniczenia akcji kredytowej nie była katastrofalna»

Z kolei zagraniczne banki w Ukrainie całkowicie wstrzymały udzielanie kredytów. Sytuacja w sektorze poprawiła się dopiero od kwietnia, ale dynamika nadal jest ujemna.

«Jeśli chodzi o zagraniczne banki, to w marcu prawie całkowicie przestały one udzielać pożyczek Ukrainie. Od kwietnia sytuacja nieco się poprawiła, ale biorąc pod uwagę skalę logarytmiczną, ta obniżka jest bardzo katastrofalna. Kiedy w kwietniu 2020 roku nastąpił pierwszy lockdown z powodu COVID-19, popyt na pożyczki spadł o połowę i nazwaliśmy to katastrofą. Jednak biorąc pod uwagę obecną sytuację, nie była to wtedy katastrofa. W dziewiątym miesiącu wojny niszczona jest infrastruktura, a zapotrzebowanie na kredyty gwałtownie spada»

 

Wolumeny wydanych pożyczek: Ukraińcy są bardziej aktywni w pożyczaniu online

W badaniu «Wolumeny udzielonych kredytów» specjaliści przeanalizowali kilka kategorii: «Banki: kredyty terminowe», «Banki: karty kredytowe» oraz «Kredyty przedsiębiorstw finansowych». Najsilniejsze spadki w pierwszych miesiącach inwazji rosyjskiej odnotowano w kredytach terminowych. Kredyty kartowe również zatonęły, ale nie tak bardzo. Od kwietnia-maja 2022 roku sytuacja w obu sektorach zaczęła się poprawiać.

«Oprocentowanie kredytów terminowych było siedmiokrotnie niższe niż kredytów na karty konwencjonalne. Przypisujemy to temu, że w marcu i częściowo w kwietniu nastąpiła masowa migracja ludzi ze strefy wojennej do bezpieczniejszych regionów i za granicę. Ludzie, którzy opuszczali niebezpieczne tereny, a zwłaszcza zagranicę, zdawali sobie sprawę, że potrzebują jakiejś formy komunikacji finansowej z krajem. W tym okresie banki masowo wydawały karty - głównie debetowe, choć niektóre instytucje finansowe wydawały również karty kredytowe. Dlatego spadek w porównaniu z kredytami terminowymi nie jest tak katastrofalny»

Firmy finansowe w marcu niemal wstrzymały swoją działalność, a w kolejnych miesiącach bardzo powoli odzyskiwały siły. Jednak tempo ich ożywienia było wyższe niż banków. Jednocześnie wolumen kredytów dla firm finansowych w październiku - po przeprowadzonym na dużą skalę ostrzale infrastruktury i rozpoczęciu blackoutów - nie zmienił się w stosunku do września. Natomiast wskaźniki banków dotyczące kredytów terminowych i kartowych nieznacznie spadły.

«W październiku dynamika wzrostu przedsiębiorstw finansowych prawie nie spadła, a emisja kredytów bankowych, terminowych i kartowych zmniejszyła się z powodu zniszczenia infrastruktury.  Tłumaczymy to tym, że pożyczki firm finansowych są zazwyczaj wydawane online i są mniej zależne od przerw w dostawie prądu. To także informacja dla banków, aby zrestrukturyzować swój biznes i przenieść go do formatu online.»

 

Dynamika wolumenu kredytów według grup bankowych

W marcu 2022 r. najwięcej kredytów udzieliły duże banki ukraińskie, natomiast proces ten gwałtownie spadł w przypadku banków państwowych. Najczęściej kredyty udzielane były rolnictwu i w kwietniu kontynuowano kredytowanie tego sektora.

Od kwietnia dynamika kredytów zaczęła się ożywiać w prawie wszystkich badanych kategoriach: bankach państwowych, dużych bankach ukraińskich, pozostałych bankach i bankach zagranicznych. Jednak banki zagraniczne wolniej zwiększały akcję kredytową, a w październiku, po ostrzale na dużą skalę, proces ten uległ spowolnieniu.

«Banki zagraniczne stopniowo zwiększały swój udział i niemal zrównały się z innymi bankami, a w październiku rozpoczął się spadek akcji kredytowej spowodowany zniszczeniem infrastruktury. Według wstępnych analiz od połowy listopada ten trend niestety utrzymuje się i w przyszłości nastąpi jeszcze większe ograniczenie akcji kredytowej. Mam nadzieję, że firmy finansowe, wręcz przeciwnie, zwiększą akcję kredytową, bo ich działalność jest mniej dotknięta blackoutem.»

 

Liczba udzielonych kredytów: bankowych kredytów terminowych, kredytów kartowych i pożyczek od firm finansowych

Również badano liczbę kredytów wydanych w Ukrainie w kolejnych sekcjach:  «Banki: kredyty terminowe», «Banki: kredyty kartowe» oraz «Kredyty przedsiębiorstw finansowych». Z infografiki wynika, że na początku inwazji na pełną skalę radykalnie zatonęły kredyty terminowe i pożyczki firm finansowych.

Najmniej spadły kredyty kartowe, ale w porównaniu z poprzednim miesiącem ponad siedmiokrotnie. Do maja pod względem liczby dominowały kredyty kartowe, a w czerwcu na czołowych miejscach znalazły się pożyczki od firm finansowych. W ostatnich miesiącach prym w ilości udzielanych pożyczek nadal wiodą firmy finansowe.

«Od początku inwazji firmy finansowe notują bardzo znaczący spadek udzielonych kredytów, a nieco mniejszy spadek kredytów kartowych. Później jednak sytuacja się wyrównuje i kredytowanie firm finansowych odbudowuje się nawet lepiej niż inne segmenty»

 

Liczba kredytów według kwot

Na początku wiosny najmocniej zapadł się środkowy segment kredytów terminowych (od 30 do 150 tys. UAH), a na drugim miejscu znalazły się małe pożyczki (do 30 tys. UAH). A duże kredyty (od 150 tys.) utrzymały pozycję lidera, zwłaszcza w kwietniu i maju. Od maja sytuacja zaczęła się wyrównywać i banki zaczęły wznawiać udzielanie kredytów na średnie kwoty.

«W marcu z jakiegoś powodu najbardziej spadł segment średni, a straty dużych i małych kredytów zmniejszyły się w mniejszym stopniu. Wiosną straty najczęściej obserwowano w dużych kredytach, gdyż aktywna była akcja kredytowa dla rolnictwa. Później ta tendencja się wyrównała. Jeśli weźmiemy pod uwagę średnią kwotę kredytu, to kredytów konsumpcyjnych prawie nie udzielano, a kwoty na kredytowanie rolnictwa były dość duże.»

Z analizy wynika, że największe kwoty kredytów terminowych banki udzieliły w marcu i kwietniu. Również dość duże kwoty zaobserwowano w marcu w przypadku kredytów kartowych. Średnia kwota kredytów bankowych (terminowych i kartowych) oraz pożyczek firm finansowych zrównała się tylko w czerwcu. W październiku największe przeciętne kwoty pożyczek udzieliły firmy finansowe, natomiast sektor bankowy wykazał niewielki spadek.

«W kwietniu-maju firmy finansowe obniżyły średni czek pożyczkowy, a latem i jesienią zaczęły go stopniowo przywracać. W marcu i kwietniu średnia kwota kredytów terminowych wzrosła prawie czterokrotnie. Również w tym przypadku stało się to za sprawą kredytowania rolnictwa.»

 

Nowi klienci kredytodawców

Jeśli twój biznes jest stabilny, to aby utrzymać podobne wolumeny, powinieneś stale pozyskiwać 20% klientów, powiedział top manager. W czasach przedwojennych te 20% klientów było stałych, nie znikało i przenosiło się z miesiąca na miesiąc.

Zamiast tego, po inwazji, udział nowych klientów gwałtownie spadł. Firmy finansowe skupiły się na udzielaniu pożyczek głównie własnym klientom.



Jednocześnie nieznacznie wzrósł udział nowych klientów, zwłaszcza w wydawaniu kredytów kartowych.

«W naszej ocenie główną formacją tego wskaźnika są karty, które były wydawane dla osób, które wyjechały za granicę. Banki ustalają limity na niektóre karty. Utrzymywała się więc tendencja do zachęcania nowych klientów. Jednocześnie dziś obserwuje się spadek udziału nowych klientów w udzielanych kredytach do poziomu sprzed wojny, a nawet nieco niższego.»

W pierwszych miesiącach wojny na dużą skalę udział nowych klientów dużych banków państwowych i innych banków ukraińskich wzrósł, a następnie spadł do poziomu sprzed wojny. W bankach zagranicznych udział nowych klientów zmniejszył się wraz z rozpoczęciem wojny. Czyli istnieje tendencja do udzielania pożyczek swoim klientom, co wiąże się z bardziej zrównoważoną polityką ryzyka.



Analiza kwot pożyczanych nowym klientom wykazała, że w pierwszych miesiącach wojny na dużą skalę udział małych pożyczek wzrósł, ale potem spadł i również był niewielki.

 

Zaległości kredytowe: niewypłacalność banków jest nieunikniona

Vasyl Glazunov, wiceprezes zarządu Pierwszego wszechukraińskiego biura historii kredytowej, zauważył, że poziom niewypłacalności klientów w normalnych warunkach jest określany w koszykach zaległych długów.

Jednak w tym przypadku tak nie jest, bo po inwazji nastąpił dość dziwny spadek przeterminowanych długów. Stało się tak nie dlatego, że klienci zaczęli spłacać kredyty, wyjaśnia Glazunov, ale dlatego, że rząd wprowadził wakacje w spłacie kredytów na okres wojny. Klienci nie mogli spłacić pożyczki, a jednocześnie nie naliczano przeterminowanego zadłużenia z tytułu tych pożyczek.

Dlatego też, aby uzyskać obiektywny obraz sytuacji z portfelem kredytowym, jako metrykę wzięto zmianę sald zadłużenia w stosunku do poprzedniego miesiąca.

Jednak obiektywnie dotyczy to tylko kredytów terminowych: jeśli kredyt terminowy jest spłacany normalnie, to saldo zadłużenia powinno się zmniejszać z miesiąca na miesiąc. Jeśli się nie zmniejsza, to znaczy, że klient nie zapłacił raty, a jeśli się zwiększa, to najprawdopodobniej są naliczone odsetki.

«W marcu 2022 roku ponad jedna trzecia pożyczek nie została spłacona w normalnym trybie. W kwietniu tendencja ta utrzymała się, a w maju była nieco niższa. W czerwcu zniesiono moratorium na narastanie zaległych długów, a poziom spłat pożyczek ustabilizował się i pozostał na dość wysokim poziomie - prawie trzykrotnie wyższym od przedwojennego.»

Dokonano również analizy dwóch innych wskaźników: «saldo zadłużenia wzrosło dwa miesiące z rzędu» oraz «saldo zadłużenia wzrosło trzy razy z rzędu». Obraz finansowy według tych wskaźników pozostawia wiele do życzenia - występuje tendencja do dość dużego opóźnienia.

«W rzeczywistości jest to analogia do koszyka przeterminowanych długów. Zaległości wczesne to 1-30, średnie - 31-60 i duże - 61-90. W związku z tym jest tendencja dużych zaległości, ma tendencję do zwiększania się i to jest właściwie poziom pre-default. Jeśli ostatnie trzy miesiące gdzieś tam się ustabilizowało, to w październiku, kiedy zaczęło się niszczenie infrastruktury, rośnie i myślę, że w listopadzie też będzie rosło.»

Ponadto, analiza według terminów zapadalności została przeprowadzona w kontekście grup banków: państwowych, dużych i innych ukraińskich, a także zagranicznych.

«Jeśli chodzi o dynamikę sald dużych ukraińskich banków, to powtarza ona ogólny obraz. W małych bankach ukraińskich występuje bardzo negatywna tendencja do stałego wzrostu. Jest to dość duża grupa ryzyka. Obawiam się, że biorąc to pod uwagę, niewypłacalność banków jest nieunikniona. W bankach zagranicznych sytuacja jest nieco lepsza»

 

Zaległości kredytowe według regionów

Jeśli chodzi o poziom zadłużenia z tytułu kredytów terminowych w kontekście regionalnym, to najwyższą dynamikę wzrostu zadłużenia obserwuje się w regionach, w których trwają lub trwały aktywne działania wojenne lub miała miejsce okupacja terytoriów.

W październiku długi wzrosły najmocniej w porównaniu ze styczniem 2022 roku w obwodzie chersońskim, na drugim miejscu - obwód ługański, na trzecim - obwód doniecki. Następne są takie obwody jak zaporoski, charkowski, mikołajowski i odeski. Poziom zadłużenia jest nieco niższy w obwodach kijowskim, czernihowskim, tarnopolskim i winnickim. Stabilna sytuacja w pozostałych regionach zachodnich i centralnych oraz w obwodzie kijowskim.

«Najwyższe zadłużenie jest w obwodach chersońskim, ługańskim, donieckim, zaporoskim, charkowskim i mikołajowskim. Następnie centralna i zachodnia Ukraina demonstrują mniej lub bardziej stabilne wyniki. Jednak zadłużenie z tytułu kredytów rośnie prawie dwukrotnie.»

 

Pożyczki dla firm: co się zmieniło

Sytuacja z kredytowaniem osób prawnych w Ukrainie jest analogiczna do sytuacji osób fizycznych. W marcu największy spadek wykazały kredyty terminowe, natomiast linie kredytowe i kredyty w rachunku bieżącym nieznacznie zmniejszyły się w stosunku do poprzednich miesięcy.

«Rynek kredytów dla osób prawnych również się zmniejszył, ale nie tak katastrofalnie jak rynek kredytów dla osób fizycznych. Chciałbym jednak zauważyć, że w marcu ten rodzaj pożyczek spadł katastrofalnie, prawie ośmiokrotnie, natomiast w przypadku osób fizycznych - czterokrotnie. Co najważniejsze, banki państwowe nawet zwiększyły wolumen kredytowania, w szczególności dla rolnictwa. Wniosek - wszystko jest złe, ale nie tak złe jak mogłoby się wydawać.»

Większość kredytów według klasyfikacji typów działalności gospodarczej w marcu-maju została wydana na rolnictwo (sektor rolniczy ma najwyższą dynamikę w porównaniu z okresem przedwojennym.

«W marcu-maju 2022 roku według według klasyfikacji typów działalności gospodarczej «rolnictwo», występuje szczyt, ilości są nawet wyższe niż przed wojną.»

Duże są też wskaźniki liczby kredytów udzielonych według według klasyfikacji typów działalności gospodarczej na handel hurtowy (z wyjątkiem samochodów). W sierpniu-październiku gwałtownie wzrosły kredyty dla sektora produkcji żywności i budownictwa. Ogólnie rzecz biorąc, w okresie późne lato - połowa jesieni występuje tendencja do ożywienia kredytowania we wszystkich obszarach z wyjątkiem sektora rolnego w porównaniu z okresem marzec-maj.