Семейные офисы наращивают инвестиции в акции и частный капитал — CNBC
Семейные офисы, управляющие состояниями сверхбогатых семей, планируют в течение следующих 12 месяцев увеличивать вложения в акции развитых рынков, частный капитал и прямые инвестиции, несмотря на усиление обеспокоенности инфляцией. Об этом свидетельствует опрос Citi Wealth, о котором сообщает CNBC.
Инфляция стала главным риском
В ежегодном исследовании, проведенном в июне и июле среди 351 фирмы, 63% респондентов назвали инфляцию главной инвестиционной проблемой. Годом ранее так ответили 37% участников опроса.
Опасения по поводу торговых споров и пошлин, напротив, существенно снизились: их назвали ключевым риском 18% опрошенных против 60% в 2025 году. Среди других факторов беспокойства респонденты указали изменение процентных ставок — 44%, волатильность рынков — 34%, а также конфликт на Ближнем Востоке — 32%.
Ставка на акции и частный капитал
Несмотря на инфляционные риски, структура портфелей семейных офисов за последний год менялась умеренно. Чистая разница между долей тех, кто сократил вложения в инструменты с фиксированным доходом, и тех, кто их увеличил, составила 3 процентных пункта. В то же время чистый показатель фирм, нарастивших инвестиции в акции, торгующиеся на бирже, достиг 34%, хотя 42% респондентов не меняли эту долю портфеля.
Больше актуальных новостей — в Telegram-канале UA.News Telegram.
После акций больше всего дополнительного капитала привлекли частный капитал и денежные средства: чистый показатель увеличения вложений в каждую из этих категорий составил 15%. В ближайшие 12 месяцев почти треть участников опроса в чистом выражении намерена нарастить инвестиции в акции развитых стран, а около 10% — в частный капитал через прямые сделки или фонды.
Осторожность в отношении частного кредитования
Наиболее негативные настроения семейные офисы продемонстрировали в отношении частного кредитования: чистый показатель тех, кто планирует сократить вложения в этот сегмент, составил 12%. Также преобладали намерения уменьшить долю облигаций развивающихся рынков и наличных средств, однако разница между сторонниками сокращения и увеличения вложений в этих категориях составила лишь 6 процентных пунктов.
Среди семейных офисов Северной Америки 37% планируют увеличить инвестиции в недвижимость, тогда как среди всех респондентов таких было 25%. В целом 40% участников опроса заявили о намерении активнее осуществлять прямые инвестиции, а 11% планируют несколько сократить такую активность или приостановить ее.
