Октябрь не повышает риск биржевого обвала в США — MarketWatch
Опасения инвесторов относительно возможного биржевого обвала в октябре не имеют статистического подтверждения: риск резкого падения американского фондового рынка в этом месяце не выше, чем в другие периоды года. Об этом говорится в колонке MarketWatch.
Динамика после октябрьских минимумов
Автор материала Марк Халберт отмечает, что убежденность участников рынка в особой опасности октября может искусственно снижать котировки в течение месяца. По его данным, в 93% лет с момента создания индекса S&P 500 в 1957 году его значение в конце года было выше октябрьского минимума.
Средний рост S&P 500 от октябрьского минимума до конца года составил 7,4%. Это почти вдвое превышает средний прирост за аналогичные промежутки, связанные с другими 11 месяцами года.
Больше актуальных новостей — в Telegram-канале UA.News Telegram.
Халберт также приводит данные о рекомендациях нескольких десятков таймеров фондового рынка, специализирующихся на Nasdaq. С 2000 года средний рекомендуемый ими уровень вложений в акции в октябре составлял 13,6%, тогда как в другие месяцы года — 26,1%.
Оценки ученых
Исследование под руководством профессора экономики и финансов Гарвардского университета Ксавье Габе указывает, что вероятность однодневного падения в октябре, сопоставимого со снижением индекса Dow Jones на 22,6% в 1987 году, составляет 0,06%. Вероятность падения масштаба обвала 1929 года, когда Dow Jones снизился на 12,8%, модель оценивает в 0,30%.
По словам Габе, эти очень низкие вероятности применимы к любому месяцу, а два худших обвала в истории фондового рынка, произошедшие в октябре, скорее всего, являются совпадением. Отдельное исследование Робина Гринвуда, Андрея Шляйфера и Ян Ю оценивало вероятность 40-процентного падения рынка в течение двух лет. Последний прогноз State Street Markets, подготовленный после консультаций с Гринвудом, не показал существенного отклонения этого риска от исторического среднего уровня.
