Кредит под 3% от правительства: дешевый сыр в мышеловке, или ваучеризация земли
Ваучеризация стала первой частью действа масштабного перетекания госсобственности в частные руки и появления «новых украинцев», а в будущем — украинских олигархов.
Ключевую роль в процессе безболезненной трансформации статуса собственности с условно общенародной, в частную, сыграла в то время государство. Государство определило возможности, которые позволили не только обеспечивать информационное и организационное сопровождение процесса разгосударствления, но и стать основным фактором экономических потрясений для рядовых украинцев.
Ваучеры на приватизацию продавались за бесценок, характеризующий не только время, но и способ мышления значительной части населения того времени, загнанного в сложные экономические условия.
Сейчас пришла пора приватизации земли. Что общего с механизмом ваучеризации, но сейчас для условных владельцев земельных участков.
Дешевые кредиты для фермеров
Правительство создает специальный фонд, который будет кредитовать фермеров для выкупа земли. На это пойдет 4,4 млрд грн.
Об этом заявил заместитель министра развития экономики, торговли и сельского хозяйства Тарас Высоцкий, говорится в сообщении UA.NEWS.
Отмечается, что фермерам будут компенсировать процентную ставку на уровне, установленной НБУ, которая сейчас составляет 16,5%. Но претендовать на это физлица не смогут, надо быть зарегистрированным сельскохозяйственным производителем, не обязательно фермерским хозяйством.
В своем блоге в Фейсбуке, заместитель министра отметил, что «фактически, при привлечении с/х товаропроизводителем кредита под 20%, после компенсации учетной ставки кредит ему будет стоить всего 3%, что является вполне европейским уровнем и дешевле, чем арендная плата, которую хозяйство уже платит», - пишет Тарас Высоцкий. «Также хочу отметить, что украинскую землю сможет купить только украинский гражданин и украинская компания. Никаких других вариантов нет и быть не может», - пишет он.
Итак, по словам чиновника, уровень конкуренции на рынке будут составлять только отечественные крупные и малые предприятия. И если у крупных агрохолдингов проблем с финансированием нет, то для малых предприятий такой вопрос всегда был актуальным. Правительство предлагает решить вопрос финансирования путем льготного кредитования.
Но стоит отметить, что земля становится предметом обеспечением в качестве залогового имущества, гарантируя покрытия рисков кредитора. Поэтому при неблагоприятных условиях может переходить в собственность кредитора. Формирование процентной ставки, кроме стоимости ресурсов, предусматривает банковскую маржу, которая может варьироваться в результате изменения стоимости ресурсов и растущих рисков.
Специфика кредитования агробизнеса
Национальный банк Украины говорит об особенностях агропроизводства, которые обусловливает сезонность, порождая риски кредитования аграриев, и поэтому и особенности кредитования агросектора.
Для кредитора риски генерирует неопределенность, поскольку банкам достаточно проблематично оценить финансовое состояние фермерского хозяйства и его кредитоспособность за отсутствия качественной отчетности.
Отметим, что фермерские хозяйства стремятся получать максимальное финансирование при сезонных полевых работах и в полном объеме. На расходы агрохимического обработки посевов, комплексно влияют цены на нефтяном рынке, рынке газа, рынке агрохимической продукции. Поэтому следует понимать специфику банков, перед предоставлением финансирования должны убедиться в надежности заемщика.
Чтобы убедиться в надежности заемщика банк должен просчитать перспективу возвращения кредита, или опираться на кредитную историю взаимоотношений с заемщиком, является наиболее рациональным подходом.
Напомним, учитывая особенности учетных процедур и отчетности фермерских предприятий, НБУ предусмотрел упрощенную схему оценки банками небольших кредитов малому бизнесу. Регулятор позволяет оценивать кредиты до 5 млн грн на портфельной основе. Это означает, что банк определяет такие кредиты высококачественными пока по этим кредита нет просроченных по сроку платежей.
Для малого кредитования вопросы обеспечения займа не является принципиальным.
Если речь идет о займах более 5 млн грн, то банки должны прежде всего детально оценить финансовое состояние заемщика и определить вероятность его дефолта. Когда заемщик раскроет свои доходы и прибыли за несколько лет, а банк убедится, что вероятность дефолта заемщика является низкой, - вопрос залога для банка также может быть менее важным.
В случае, если заемщик не может показать надлежащую финансовую отчетность, что свидетельствует об успешном опыте ведения бизнеса, - банк, с целью уменьшения своих рисков может требовать предоставить качественную залог в больших объемах.
Качественного залога агропроизводителям, как правило, не хватает. Основных средств аграриям для залога не хватает, а права на будущий урожай, по мнению банков не является качественным залогом и не гарантирует выполнения обязательств заемщика.
Безусловно, запуск рынка земли — движущий фактор, который может устранить важнейшее препятствие для более активного развития агросектора — возможность обеспечивать ликвидным имуществом финансирования аграриев, снижению рисков банков, а затем стоимости процентной ставки.
Напомним, за последние годы новые еврооблигации разместили только «Мироновский хлебопродукт» (МХП) и Корнел. Соответственно, качественное корпоративное управление делает агрохолдинги понятными и привлекательными для банков-кредиторов.
Сейчас крупные и средние компании являются более привлекательными для банков, они имеют кредитную историю, обеспечение и высокий рейтинг кредитоспособности, чего нет у мелких фермеров. Соответственно, до получения больших заимствований пока готовы лишь агрохолдинги, на что указывает их активность на рынке, отмечают в НБУ.
Проблемы программы льготного кредитования
Итак, если лицо зарегистрировано как сельскохозяйственный производитель — ты можешь получить компенсацию процентов за пользование кредитами. Размер компенсации привязан к учетной ставке Национального банка (по состоянию на сегодня - 16,5%).
Но стоит отметить, что кредитная нагрузка уменьшается только для тех аграриев, которые уже получили кредиты.
Значительное количество малых производителей не имеют доступа к банковскому финансированию из-за отсутствия отчетности, или они неинтересными для банков за малых объемов при больших затратах на проверку заемщика.
Красноречивый факт, в 2017 году, под действие программы компенсации ставок по займам аграриев с выручкой до 10 млн в год (фермерские хозяйства с земельным владением до 400 гектар) - составило лишь 2,5% от общего количества выделенных средств.
Поэтому подобная программа не влечет к расширению доступа к кредитованию — те аграрии, не имеющие доступа к кредитованию они все еще его не имеют, а те производители, которые пользуются кредитными ресурсами — они понятны для банков, займы менее рисковые, а следовательно, существуют предпосылки смягчения и расширения финансирования.
Риски монополии
Можно предположить, что программа будет оптимизирована и лишена предыдущих недостатков, но она не приводит к существенному приросту производительности в секторе.
Ведь, учитывая структуру ресурсной базы банков, кредитование возможно только на короткий срок. По сути, речь идет об оборотных средствах, которые привлекаются на приобретение удобрений, пестицидов, посевного материала и т.д., но не приводит к долгосрочному повышению производительности предприятия и сектора.
Следовательно, эта программа не оговаривает расширение доступа к кредитам, но не приводит к росту инвестиций в агросфере, которые на самом деле могут повлиять на производительность факторов производства, эффективность использования рабочей силы, капитала и земли.
Инициативы обусловливают продолжение доминирования монополии в агросекторе, закрывая сектор для инвестиций и роста конкуренции. Итак, создаются дисбалансы на рынке, нарушая основные рыночные принципы конкурентной борьбы.
Напомним, существенная часть капитальных инвестиций (73,3%), привлеченных в первом полугодии 2019 года, составили собственные средства предприятий и организаций, 7,7% - кредиты банков и другие займы, 6,6% - средства населения на строительство жилья, 6,4% - средства местных бюджетов, 2,6% - средства государственного бюджета, 0,8% - средства иностранных инвесторов, 2,6% - другие источники финансирования.
Как видим, участие банков составляет мизерную долю капитальных инвестиций (7,7%), что указывает на существенные риски и несовершенство фондирования.
Отметим, аграрная сфера в Украине связана с производством сырьевого характера, и низким уровнем деверсификации производства, что усиливает неопределенность и риски банковского кредитования.