При любых кризисах украинцы традиционно пытаются сохранить свои сбережения, покупая «твердую валюту» - доллары и евро. Однако нынешний торговый кризис, спровоцированный таможенными тарифами США, перечеркнул восприятие американской валюты как «тихой гавани» для инвесторов. Последние три месяца доллар лихорадит, зато выросли цены на золото.
UA.News рассказывает о валютных качелях на мировых рынках и приводит рекомендации финансовых экспертов во что сейчас стоит вкладываться украинцам, чтобы сохранить свои сбережения.
Что происходит с долларом и евро
Доллар. Обострение торговой войны между США и Китаем, усиление ожиданий рецессии спровоцировали распродажу казначейских облигаций США и падение американского доллара до трехлетнего минимума. Его снижение продолжалось в соответствии с тем, как в мире падало доверие к США как надежному торговому партнеру.
В Украине курс доллара за первый квартал 2025 года тоже просел. По информации издания Минфин, 24 января банки в основном его продавали по 42,40 грн, а 24 апреля - по 41,64.
По состоянию на утро 23 апреля на мировых рынках доллар попытался восстановить позиции, поскольку инвесторы почувствовали некоторое облегчение после заявления президента США Дональда Трампа о том, что он не планирует увольнять главу Федеральной резервной системы, и намекнул на снижение пошлин для Китая. Хотя ожидается, что переговоры с Пекином будут долгими и сложными.
«Рынки все больше привыкают к тому, что президент делает резкие заявления, а затем меняет позицию, как будто это никогда не было большой проблемой», - считает Крис Уэстон, руководитель отдела исследований брокерской компании Pepperstone.
Евро. В противовес американскому доллару европейская валюта за последние месяцы достигла максимальной цены за последние три года. Впрочем, оттолкнулась от этого значения и пошла вниз на фоне негативных экономических показателей и уменьшения деловой активности в Германии. На ослабление евро также повлияли ожидания мягкой политики Европейского центробанка.
На украинском валютном рынке, по данным сайта Минфин, общий тренд выглядел так: по состоянию на 24 января в среднем банки продавали евро по 44,33 грн, а 24 апреля по 46,32.
Золото подорожало
На фоне финансовых потрясений, непредсказуемой тарифной политики администрации Трампа и качелей американского доллара инвесторы начали активно вкладываться в золото. За последние месяцы центральные банки многих стран, инвестиционные фонды и частные лица активно скупали золото не только в слитках, но и в инвестиционных и памятных монетах.
Этот актив продолжал бить рекорды на мировых рынках и в апреле взлетел выше $3300 за унцию. По оценкам западных аналитиков, желтый металл будет постепенно двигаться к новому уровню в $3 500-3 700 за унцию к концу 2025 года.
«Золото по-прежнему пользуется значительной поддержкой со стороны в целом ослабленного доллара, неопределенности вокруг объявлений о тарифах и опасений по поводу глобальной рецессии. За пределами $3300 все зависит от психологических уровней цен на золото. Инвесторы, зарабатывающие на росте цен, могут нацелиться на $3400, $3500 и выше. Однако всплеск фиксации прибыли или позитивные события в торговле между США и Китаем могут спровоцировать распродажу», - считает Лукман Отунуга, старший аналитик FXTM.
Во что целесообразно вкладываться украинцам - советы экспертов
Украинцам, которые имеют доход в гривне, не стоит слишком беспокоиться валютными качелями или стремительным подорожанием золота на мировых рынках, отметил Олег Пендзин, экономист, исполнительный директор Экономического дискуссионного клуба, в комментарии UA.News.
«Даже если вы купите ювелирные украшения в магазине, то в ломбарде у вас в лучшем случае их примут по цене золотого лома. Что будет примерно 50% от той стоимости, что вы вложили. То есть это точно не способ вложения денег.
Тем более, ограничения по валютным операциям, которые ввел Национальный банк Украины в 2022-м году с началом активной фазы боевых действий, даже не дают возможность закупать монетарное золото для ювелирных предприятий. Поэтому золото - это не тот актив, который сегодня может быть интересным, с точки зрения вложения средств», - отметил Пендзин.
Экономист советует не менее рационально подходить и к конвертации гривны в другие валюты. Прежде всего надо посчитать реальные цифры и выгоды.
«Вы всегда должны считать альтернативную стоимость. Учитывать то, что инфляция есть и в долларах, и в гривне. То есть всегда должны оценивать средства с точки зрения вероятности сохранения их стоимости. Это первое, что надо всегда помнить, когда вы начинаете считать, в чем лучше держать деньги.
Допустим, вы купили валюту по курсу 42 грн за доллар в январе этого года. Сегодня какой курс? 41 грн. То есть, вы купили валюту, потеряли гривну на долларе, и вы еще сидите на той денежной единице, которая лежит под матрасом и однозначно удешевляется в связи с инфляцией в долларовой зоне. Тогда у меня вопрос: а зачем такие вложения?», - говорит Пендзин, отметив, что аналогичная ситуация и с евровалютой.
В целом украинцы имеют достаточно ограниченный выбор направлений, куда можно вкладывать средства для получения дохода. В основном речь идет о депозите в банке или облигации внутреннего государственного займа (ОВГЗ).
«Всегда надо считать следующее. Когда вы кладете средства на депозит, по результатам вашего вложения, с вас снимут еще 18% налога на доходы физических лиц и 5% военного сбора. То есть вы должны быть готовы, что банк будет выступать налоговым агентом и значительно обложит ваши доходы по ставке НДФЛ. Единственное исключение - это облигации внутреннего государственного займа. Они дают примерно такую же доходность, как банк, но без налогообложения.
Следующий момент. По гривне ставка и в банке, и в ОВГЗ будет примерно 14-15% годовых.На валютный депозит вам банк даст в лучшем случае 0,5% годовых.Когда имеем на руках всю эту информацию, определяем, что на сегодня, исходя из динамики курса, наиболее целесообразными, по крайней мере до конца 2025-го года, являются облигации внутреннего государственного займа», - отмечает Олег Пендзин.
Алексей Козырев, финансовый эксперт сайта «Минфин», дает следующие рекомендации украинцам.
«С учетом того, что мир все больше поляризуется, а центры и мотивы принятия решений все больше политизируются и все меньше имеют чисто экономические резоны - единственным вариантом для украинцев сохранить свои сбережения и минимизировать валютные риски - это диверсификация своих денежных сбережений.
Исходя из ситуации по состоянию на 23 апреля 2025 года я бы рекомендовал следующую пропорцию по денежным сбережениям на май 2025 года:
40% - гривневые инструменты (депозиты, ОВГЗ, возможно некоторые облигации известных частных компаний);
35% - сбережения и вложения в долларе (депозиты или валютные ОВГЗ);
25% - сбережения и вложения в евро (депозиты или валютные ОВГЗ).
По желанию еще больше диверсифицировать свои валютные риски с горизонтом планирования до конца лета этого года и с учетом ситуации на рынке золота:
40% - гривневые инструменты (депозиты, ОВГЗ, возможно некоторые облигации известных частных компаний);
25% - сбережения и вложения в долларе (депозиты или валютные ОВГЗ);
25% - сбережения и вложения в евро (депозиты или валютные ОВГЗ);
10% - сбережения в других активах (в швейцарских франках и британских фунтах по 5% каждой из валют) или 5% в швейцарских франках + 5% в золоте (слитках или инвестиционных монетах)».
