За будь-яких криз українці традиційно намагаються зберегти свої заощадження, купуючи «тверду валюту» — долари та євро. Проте нинішня торговельна криза, спровокована митними тарифами США, перекреслила сприйняття американської валюти як «тихої гавані» для інвесторів. Останні три місяці долар лихоманить, натомість зросли ціни на золото.
UA.News розповідає про валютні гойдалки на світових ринках та наводить рекомендації фінансових експертів у що зараз варто вкладатися українцям, щоб зберегти свої заощадження.
Що відбувається з доларом і євро
Долар. Загострення торгової війни між США та Китаєм, посилення очікувань рецесії спровокували розпродаж казначейських облігацій США та падіння американського долара до трирічного мінімуму. Його зниження продовжувалося відповідно до того, як у світі падала довіра до США як надійного торговельного партнера.
В Україні курс долара за перший квартал 2025 року теж просів. За інформацією видання Мінфін, 24 січня банки здебільшого його продавали за 42,40 грн, а 24 квітня — за 41,64.
Станом на ранок 23 квітня на світових ринках долар спробував відновити позиції, оскільки інвестори відчули деяке полегшення після заяви президента США Дональда Трампа про те, що він не планує звільняти главу Федеральної резервної системи, і натякнув на зниження мит для Китаю. Хоча очікується, що переговори з Пекіном будуть довгими і складними.
«Ринки дедалі більше звикають до того, що президент робить різкі заяви, а потім змінює позицію, ніби це ніколи не було великою проблемою», — вважає Кріс Вестон, керівник відділу досліджень брокерської компанії Pepperstone.
Євро. На противагу американському долару європейська валюта за останні місяці досягла максимальної ціни за останні три роки. Утім, відштовхнулася від цього значення і пішла вниз на тлі негативних економічних показників та зменшення ділової активності в Німеччині. На ослаблення євро також вплинули очікування м’якої політики Європейського центробанку.
На українському валютному ринку, за даними сайту Мінфін, загальний тренд виглядав так: станом на 24 січня в середньому банки продавали євро за 44,33 грн, а 24 квітня за 46,32.
Золото подорожчало
На тлі фінансових потрясінь, непередбачуваної тарифної політики адміністрації Трампа та гойдалок американського долара інвестори почали активно вкладатися у золото. За останні місяці центральні банки багатьох країн, інвестиційні фонди та приватні особи активно скуповували золоти не лише у злитках, а й у інвестиційних та пам’ятних монетах.
Цей актив продовжував бити рекорди на світових ринках і у квітні злетів вище $3300 за унцію. За оцінками західних аналітиків, жовтий метал поступово рухатиметься до нового рівня в $3 500-3 700 за унцію до кінця 2025 року.
«Золото, як і раніше, користується значною підтримкою з боку загалом ослабленого долара, невизначеності навколо оголошень про тарифи і побоювань з приводу глобальної рецесії. За межами $3300 все залежить від психологічних рівнів цін на золото. Інвестори, які заробляють на зростанні цін, можуть націлитися на $3400, $3500 і вище. Однак сплеск фіксації прибутку або позитивні події в торгівлі між США і Китаєм можуть спровокувати розпродаж», — вважає Лукман Отунуга, старший аналітик FXTM.
У що доцільно вкладатися українцям — поради експертів
Українцям, які мають дохід у гривні, не варто надто перейматися валютними гойдалками чи стрімким здорожчанням золота на світових ринках, наголосив Олег Пендзин, економіст, виконавчий директор Економічного дискусійного клубу, в коментарі UA.News.
«Навіть, якщо ви купите ювелірні прикраси в магазині, то в ломбарді у вас в кращому випадку їх приймуть за ціною золотого лому. Що буде приблизно 50% від тої вартості, що ви вклали. Тобто це точно не спосіб вкладення грошей.
Тим паче, обмеження щодо валютних операцій, які запровадив Національний банк України в 2022-му році з початком активної фази бойових дій, навіть не дають можливість закупляти монетарне золото для ювелірних підприємств. Тому золото — це не той актив, який сьогодні може бути цікавим, з точки зору вкладення коштів», — зауважив Пендзин.
Економіст радить не менш раціонально підходити і до конвертації гривні в інші валюти. Насамперед треба порахувати реальні цифри та вигоди.
«Ви завжди маєте рахувати альтернативну вартість. Зважати на те, що інфляція є і в доларах, і в гривні. Тобто завжди маєте оцінювати кошти з точки зору ймовірності збереження їх вартості. Це найперше, що треба завжди пам'ятати, коли ви починаєте рахувати, в чому краще тримати гроші.
Припустимо, ви купили валюту по курсу 42 грн за долар в січні цього року. Сьогодні який курс? 41 грн. Тобто, ви купили валюту, втратили гривню на доларі, і ви ще сидите на тій грошовій одиниці, яка лежить під матрацом і однозначно здешевлюється в зв'язку з інфляцією у доларовій зоні. Тоді у мене питання: а нащо такі вкладення?», — каже Пендзин, зауваживши, що аналогічна ситуація і з євровалютою.
Загалом українці мають достатньо обмежений вибір напрямків, куди можна вкладати кошти для отримання доходу. Здебільшого йдеться про депозит в банку або облігації внутрішньої державної позики (ОВДП).
«Завжди треба рахувати наступне. Коли ви кладете кошти на депозит, за результатами вашого вкладення, з вас знімуть ще 18% податку на доходи фізичних осіб і 5% воєнного збору. Тобто ви маєте бути готові, що банк буде виступати податковим агентом і значно оподаткує ваші доходи за ставкою ПДФО. Єдиний виняток — це облігації внутрішньої державної позики. Вони дають приблизно таку ж дохідність, як банк, але без оподаткування.
Наступний момент. За гривнею ставка і в банку, і в ОВДП буде приблизно 14-15% річних. На валютний депозит вам банк дасть в кращому випадку 0,5% річних. Коли маємо на руках всю цю інформацію, визначаємо, що на сьогодні, виходячи з динаміки курсу, найбільш доцільними, принаймні до кінця 2025-го року, є облігації внутрішньої державної позики», — наголошує Олег Пендзин.
Олексій Козирев, фінансовий експерт сайту «Мінфін», дає наступні рекомендації українцям.
«З урахуванням того, що світ дедалі більше поляризується, а центри та мотиви прийняття рішень дедалі більше політизуються і все менше мають суто економічні резони — єдиним варіантом для українців зберегти свої заощадження та мінімізувати валютні ризики — це диверсифікація своїх грошових заощаджень.
Виходячи з ситуації станом на 23 квітня 2025 я би рекомендував наступну пропорцію по грошових заощадженнях на травень 2025 року:
40% — гривневі інструменти (депозити, ОВДП, можливо деякі облігації відомих приватних компаній);
35% — заощадження та вкладення в доларі (депозити або валютні ОВДП);
25% — заощадження та вкладення в євро (депозити або валютні ОВДП).
За бажанням ще більше диверсифікувати свої валютні ризики з горизонтом планування до кінця літа цього року та з урахуванням ситуації на ринку золота:
40% — гривневі інструменти (депозити, ОВДП, можливо деякі облігації відомих приватних компаній);
25% — заощадження та вкладення в доларі (депозити або валютні ОВДП);
25% — заощадження та вкладення в євро (депозити або валютні ОВДП);
10% — заощадження в інших активах (у швейцарських франках та британських фунтах по 5% кожної із валют) або 5% у швейцарських франках + 5% у золоті (зливках або інвестиційних монетах)».
