Этой осенью Украина планирует принять закон о налогообложении криптовалют, однако, чтобы разблокировать работу рынка виртуальных активов, нужны еще определенные изменения в законодательство. Член Национальной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку Максим Либанов в интервью UA.NEWS на iForum рассказал, какие условия налогообложения криптовалют предлагаются, будут ли предусмотрены льготы для долгосрочных держателей и какие препятствия еще есть на пути к урегулированию этого рынка. Также Максим затронул вопрос работы фондового рынка в Украине и рассказал, что нужно для строительства цивилизованного рынка капиталов.
Нацкомиссия по ценным бумагам и фондовому рынку предложила ставки налогообложения криптовалюты в размере 18% с инвестиционной прибыли + военный сбор 1,5%, если эти активы находятся у плательщика меньше года. Почему выбрали именно такие ставки?
В законопроекте мы предлагаем предусмотреть, что если субъект заходит в инвестиционные активы (к которым мы хотим приравнять и виртуальные активы) по меньшей мере на несколько лет, то тогда он на выходе облагается налогом по ставке 5% от чистой прибыли, которую он получил от этих операций. А если субъект на короткий срок зашел-вышел, это уже однозначно спекулятивные операции, которые следует облагать налогом уже по полной ставке.
Таким образом, мы будем с одной стороны стимулировать как раз долгосрочные операции. А с другой стороны – не будем входить в противоречие с теми обязательствами, которые Украина взяла в рамках сотрудничества с международными донорами. Они очень сильно поддерживают в период войны, но говорят, что до завершения войны никаких налоговых льгот быть не может. Поэтому нам нужно найти такой баланс, чтобы иметь возможность запустить этот рынок.
НБУ запретил банкам проводить операции с криптовалютами как рисковые. В связи с этим многие украинские криптокомпании фиксируют резкое уменьшение доходов и вынуждены уходить из Украины на другие рынки. Что вы об этом думаете?
Максим Либанов: Нацбанк действительно занял очень категоричную позицию, которая повлекла то, что банки в этом вопросе должны действовать полностью на собственный риск. И если что-то будет не так, это чревато очень большими санкциями.
Фактически НБУ всех предупредил: “Хотите проводить операции с криптовалютами – это ваш 100% риск. Но если что-то пойдет не так, наказание будет очень существенным”. Именно это привело к ситуации, что для абсолютного большинства банковских учреждений этот риск выше приемлемого. Потому они на данном этапе отказываются от проведения таковых операций.
Пока не изменится регулирование, вряд ли НБУ изменит свою позицию на этот счет. То есть, нужно запустить регулирование, запустить закон, сделать соответствующую налоговую базу, нормы в налоговом кодексе относительно налогообложения таких операций. После этого, я уверен, НБУ пересмотрит свое решение. Ведь тогда это будет легальный инструмент, который находится в легальном правовом поле Украины. И соответственно риски работы с такими активами гораздо меньше, чем когда эти активы находятся вне легального правового поля Украины.
А когда может быть принят закон о налогообложении? Насколько я понимаю, остался только он, чтобы этот рынок смог легально заработать?
Максим Либанов: Да, формально нам не хватает налоговой части. Однако по результатам общения с Минфином, народными депутатами и налоговым комитетом мы обнаружили определенную проблему.
На действующем законе "О виртуальных активах", который был разработан и принят 2 года назад, не удается построить систему налогообложения. Поскольку классификация виртуальных активов, представленная там, не позволяет разграничить должным образом активы и построить соответственно различное налогообложение. Или мы создаем налогообложение по крайней границе, и тогда оно становится рестриктивным и абсолютно экономически невыгодным. Или это создает очень серьезные проблемы для налогообложения сделок в реальном секторе. Ведь мы понимаем, что токенизировать можно разные активы и таким образом избежать налогообложения. И именно в этом состоит проблема, которую мы пытаемся решить, предложив не только изменения в Налоговый кодекс, но и изменения в основной закон.
Сроки принятия этого закона зависят от процесса евроинтеграции Украины. Одно из 7 требований, выдвинутых ЕС к Украине в момент предоставления статуса кандидата в члены, касается AML - противодействия отмыванию доходов. И оно включает в себя полноценный запуск законодательства по виртуальным активам. В октябре запланирована презентация отчета Еврокомиссии на этот счет. Мы ожидаем, что он будет положительным, благодаря чему мы смогли бы перейти к следующему шагу - к корректирующему процессу. Это фактически означает дедлайн, когда парламент должен определиться с вопросами налогообложения виртуальных активов. То есть сейчас мы исходим из того, что сентябрь-октябрь – это дедлайн.
Почему в Украине не работает фондовый рынок? Возможно ли возродить его после нашей победы в цивилизованном виде?
Максим Либанов: Первый тезис некорректен, фондовый рынок в Украине есть. Просто работающие на нем инструменты фактически ограничены к государственным или квазигосударственным. Проблема как раз в этом.
Для того чтобы появились негосударственные инструменты, нужно, чтобы парламент принял ряд решений, связанных с функционированием рынка. Самое главное – нужна определенная трансформация в самой комиссии (НКЦБФР – ред), для этого именно парламент должен принять соответствующий законопроект о комиссии. И мы ожидаем этого.
Одна из проблем, которая привела к тому, что у нас остались фактически государственные ценные бумаги как инструменты фондового рынка, заключалась в том, что регулятор в течение значительного периода времени был не в состоянии должным образом реагировать на проблемы.
Вспомним кризис 2014-2015 годов, когда у нас был банкопад. Одной из причин банкопада было то, что активы банков выводились через схемные операции с использованием частных ценных бумаг. Национальный банк на это посмотрел и понял, что регулятор не может этот вопрос закрыть самостоятельно. Поэтому НБУ поставил рестриктивные ограничения для банков, которые привели к тому, что ликвидность ушла с рынка. А нет ликвидности – нет и операций.
Прежде всего, нам следует вернуть доверие участников рынка к нему, нужно вернуть доверие инвесторов, вернуть доверие эмитентов. Ключевое условие для построения такого доверия – участники рынка должны поверить, что регулятор действительно способен силой права защитить как инвестора, так и эмитента от тех или иных злоупотреблений. Пока этого не будет, мы для всех иностранных инвесторов будем на уровне банановой республики. К сожалению, и отечественные инвесторы тоже не будут склонны к тому, чтобы выходить на наш рынок.
Что сейчас происходит на фондовом рынке? Можно ли вернуть доверие инвесторов и эмитентов сегодня?
Максим Либанов: Сегодня у нас только появляются ростки такого доверия. Есть, например, эмитент – группа "Новая Почта", которая в этом году впервые вышла с публичным предложением собственных облигаций. И это хорошая новость. Потому что мы надеемся, что еще несколько эмитентов последуют за "Новой почтой".
Мы понимаем, что на самом деле у национального инвестора, у граждан есть ресурсы, чтобы инвестировать. Вопрос в том, чтобы восстановить это доверие. Сейчас фактически строится доверие к отдельным эмитентам, таким как Новая Почта.
Но наша глобальная задача – возродить доверие ко всем инструментам рынка. Чтобы любой инвестор был уверен, что если с ним как-то нехорошо будут обращаться, будут злоупотреблять активами или правами, то государство в виде регулятора в виде комиссии сможет защитить его от таких злоупотреблений.
Поможет ли здесь инструмент страхования рисков?
Максим Либанов: Такой инструмент, прежде всего, нужен для производителей. Чтобы они понимали, что могут получить компенсацию, если их имущество пострадает от военных действий. Как например, недавно ночью "Шахед" прилетел на нефтебазу - и что делать владельцу того горючего и смазки, которая на этой нефтебазе хранилась? Очевидно, что требуется страхование.
Проблема в том, что страхование военных рисков – очень сложная конструкция. Она требует очень серьезных и актуальных расчетов. Это сфера ответственности НБУ, и я слышу положительные сигналы от регулятора по этому вопросу. Они планируют запустить такой вид страхования в ближайшее время. Конечно, это потребует определенных законодательных изменений. Но я знаю, что они работают над этим, и надеюсь, что все будет хорошо.
Появление предприятий, юридических лиц, уверенных в своей производственной деятельности - это одна из предпосылок появления этих предприятий как эмитентов ценных бумаг на фондовом рынке. Поэтому мы, безусловно, поддерживаем все шаги НБУ, связанные с построением системы страхования военных рисков.
