Реформы экологической политики: угроза или шанс модернизации экономики Украины
В прошлом году Европейский Союз представил дизайн реформы экологической политики. Для Украины важнейшим стал механизм пограничной углеродной корректировки (СВАМ), который будет охватывать около 20% украинского экспорта товаров в ЕС, поэтому напрямую будет влиять на его динамику.
Об этом сообщают в Нацбанке. При сохранении текущего технологического уровня производства потери украинского экспорта от СВАМ составят около 100 млн дол. в год, львиная доля которых придется на электроэнергию и металлургию, подсчитали аналитики.
Такую повестку дня мировых игроков раскрываю новые возможности, о чем ниже, в наших материалах, базирующихся на аналитике Нацбанка.
Сущность и цели CBAM
В 2019 году ЕС утвердил амбициозную стратегию «Европейский Зеленый Курс». Ее целью является превращение Европы в первый в мире климат-нейтральный континент до 2050 года.
Европейский Зеленый Курс предусматривает реформу действующей в ЕС с 2005 года системы торговли выбросами для европейских производителей (СТВ ЕС). В рамках этого инструмента существует система бесплатных квот, по истечении которых производители покупают разрешения на выбросы путем аукционов. Вырученные от проведения аукционов средства могут быть направлены на экомодернизацию производств. Однако наличие бесплатных квот СТВ ЕС обуславливает вялое наращивание экологических инвестиций внутри Евросоюза и не стимулирует их за границей. А аукционы влияют на цену товаров исключительно для европейских производителей, поскольку импортеры не участвуют в них.
В июле 2021 года Европейская комиссия обнародовала пакет законодательных предложений Fit for 55. Одним из его ключевых элементов был представлен CBAM, конечной целью которого является выравнивание цены на выбросы CO2 для европейских производителей, покупающих их в рамках СТВ ЕС, и импортеров.
Фактически этот механизм распространил действие СТВ ЕС и на импортные товары. Непосредственное обязательство по осуществлению платежей по СВАМ будет возлагаться на компании, импортирующие продукцию в Евросоюз, а не на экспортеров. Импортеры будут обязаны покупать у уполномоченных государственных органах специальные СBAM-сертификаты, цена которых будет рассчитываться на еженедельной основе как средняя аукционная цена квот на выбросы в СТВ ЕС.
Впрочем, механизмом СВАМ предусмотрен переходный период. В течение 2023-2025 годов импортеры будут обязаны только ежеквартально отчитываться в специально уполномоченные органы стран Евросоюза о физических объемах импорта, прямых и косвенных выбросах CO2, а также углеродных налогов, уплаченных за рубежом. При этом для экспортеров из третьих стран предусмотрена возможность предоставления европейским импортерам верифицированных фактических данных о выбросах CO2 для расчета платежей по СВАМ. При отсутствии таких данных будут использоваться стандартные ориентиры. Полноценный запуск CBAM намечен на 2026 год, он будет учитывать только прямые выбросы CO2, то есть те, которые осуществляются непосредственно в процессе производства конечной продукции.
Сфера охвата СВАМ
Согласно регламенту Еврокомиссии, CBAM будет распространяться на пять видов продукции: металлургию, электроэнергию, удобрения, цемент и алюминий. Товары указанных групп обеспечили около 20% украинского экспорта в ЕС, что за 2018-2020 годы составило в среднем 3.2 млрд. дол. в год. Из них львиную долю занимает металлургическая продукция.
Рисунок 1 – Экспорт в ЕС товаров, на которые будет распространяться СВАМ, млрд дол.
Источник: расчеты НБУ.
Для третьих стран критически важной стала статья 31 регламента СВАМ. Она предполагает, что объем необходимых импортерам СВАМ-сертификатов будет зависеть от распределения бесплатных квот в СТВ ЕС. Следовательно, платежи по СВАМ будут осуществляться импортерами пропорционально доле выбросов, фактически оплаченных европейскими производителями в рамках СТВ ЕС.
Да, за данным Европейского агентства из окружающей среды в 2020 году металлургические предприятия купили только около 4% выбросов, цементные – 11%, производители удобрений и алюминия – около 20%. Остальные выбросы были осуществлены в пределах полученных бесплатных квот. Действие этого механизма будет распространяться на период до 2036 года, но в течение этого времени объем бесплатных квот будет ежегодно уменьшаться на 10%.
Это позволит третьим странам адаптироваться к новым правилам и сдерживать рост стоимости импортируемой продукции. Исключением является электроэнергия из-за почти полного отсутствия бесплатных квот.
Определение объема платежей по СВАМ для Украины
В настоящее время в Украине проведен ряд исследований, объемы платежей по которым значительно варьируются в зависимости от методики расчета (учет норм статьи 31 распределение квот, перенос на конечную цену и т.п.).
Для расчетов Нацбанка аналитики использовали средние объемы поставок соответствующих групп товаров за 2018-2019 годы. Предполагается, что углеродная интенсивность производства товаров будет оставаться на уровне 2019-2020 годов, законодательное поле останется неизменным. Использованы два варианта цены CBAM-сертификатов: фактическая цена квот на выбросы СТВ ЕС в IV квартале 2021 года (78.8 долл./т CO2) и скорректированный консенсус-прогноз цены в 2026 году (95.2 долл./т CO2). С учетом норм статьи 31 регламента СВАМ и графика отмены безвозмездных квот предполагается, что в 2026 году покупка сертификатов будет необходима для 20% поставляемой в ЕС металлургической продукции, 25% цемента, 30% удобрений и алюминия, а также всей электроэнергии.
Таблица 1 – Оценка платежей по CBAM для экспорта из Украины в 2026 году, млн дол.
Источник: НБУ.
Соответственно выплаты по СВАМ импортерам, которые будут покупать украинские товары, в 2026 году составят 0,6-0,8 млрд долл., в зависимости от цен на выбросы и углеродной интенсивности производства.
Поскольку CBAM будут платить импортеры, его влияние на украинский экспорт будет аналогично таможенному тарифу: часть будет перенесена на цены конечных потребителей, тогда как другая часть приведет к сокращению поставок или снижению маржинальности экспорта. В то же время, потери от CBAM будут неоднородными по товарным группам.
Электроэнергия
Из-за введения СBAM при текущей модели поставок и уровня углеродной интенсивности стоимость украинской электроэнергии более чем вдвое превысила бы импортную цену ЕС. Это привело бы к прекращению ее поставок в ЕС. Однако в 2023 году Украина планирует присоединиться к ENTSO-E, обязавшись отказаться от угольного поколения до 2030 года. Уменьшение доли тепловой генерации, которая доминирует в поставках и имеет высокий углеродный след (до около 10%), ограничит потери для экспорта электроэнергии на уровне 42-56 млн. дол каждый год.
Металлургия
Постепенная ликвидация бесплатных квот для европейских металлургов будет сопровождаться синхронным увеличением количества сертификатов, покупаемых импортерами стали. Этот механизм ощутимо не повлияет на конкурентоспособность украинской металлургической продукции на рынке ЕС, учитывая ряд причин. Во-первых, львиную долю платежей по CBAM будет переведено на конечного потребителя. Во-вторых, несмотря на более низкие ставки экологического налога в Украине, его уплачивают все производители в отличие от европейских. Также постепенная ликвидация бесплатных квот дает больше места для переноса на конечную цену для потребителя. В результате потери украинской металлургии от CBAM составят около 30–50 млн дол. в год. В то же время, рост конечной цены на металлопродукцию максимум на 10% ежегодно приведет к определенному сужению спроса на нее в Евросоюз.
Другие аспекты
Из-за низкой углеродной интенсивности производства цемента, зависимости от цен на газ производства удобрений и почти полного отсутствия производства алюминия подобный механизм будет иметь минимальное влияние на их экспорт, отмечают аналитики Нацбанка.
Перспективы и дальнейшие шаги Украины
Общие потенциальные потери от предложенного ЕС варианта СВАМ для украинского экспорта оцениваются как умеренные – около 100 млн. дол. в год с 2026 года. С другой стороны, потери могут оказаться гораздо больше. Во-первых, в феврале 2022 года планируется очередное заседание Еврокомиссии по ужесточению СВАМ путем расширения перечня товаров, включения косвенных выбросов, скорейшей ликвидации бесплатных квот и сокращения переходного периода. Во-вторых, другие страны – ключевые торговые партнеры Украины (Китай, США) планируют разработать аналогичные механизмы, которые могут оказаться более жесткими по отношению к третьим странам. В конце концов, реалистично предположение, что другие страны, с которыми Украина конкурирует на мировых товарных рынках, будут интенсифицировать модернизацию своих производств, что может усилить их конкурентные позиции по сравнению с Украиной,
Для уменьшения негативного влияния на экспорт Украине необходимо принимать меры по декарбонизации экономики и экологической модернизации производств. Ключевым является внедрение национальной системы торговли выбросами, которая будет соответствовать нормам директивы 2003/87/ЕС. Этот механизм позволит уменьшить потери от СВАМ и направить полученные средства на экомодернизацию. Учитывая СВАМ украинские предприятия (в том числе в секторе ГМК) уже активно рассматривают возможности понижения углеродной интенсивности. В то же время критически важно в контексте декарбонизации участие государства, в частности в части планирования и аккумуляции ресурсов для реализации Обновленного национально определенного вклада Украины в Парижское соглашение. С учетом переходного периода CBAM может сыграть роль мощного драйвера в модернизации украинского производства.