Общее оживление экономики несколько ускорит инфляцию в последующие годы, сообщает Нацбанк в инфляционном отчете за июль. Сдерживать инфляцию будет постепенный переход монетарных условий от стимулирующих к нейтральным.
Учитывая усиление инфляционных тенденций, в 2021 году учетная ставка Национального банка, находящаяся сегодня на рекордно низком уровне в 6%, вероятно несколько повысится в ответ на рост инфляционного давления через восстановление потребительского и инвестиционного спроса, говорится в отчете.
Ключевым вызовом для эффективной деятельности банков составят потери от ухудшения качества кредитного портфеля. Точная оценка кредитных потерь по результатам кризиса все еще невозможна из-за неопределенности с темпами восстановления отдельных секторов и продолжительностью кредитных каникул.
Структура сектора
В течение второго квартала все 75 банков функционировали на украинском банковском рынке, сообщает НБУ. Снижение активов было несущественным. Доля чистых активов крупнейших 20-ти банков снизилась на 0.2 в. п. - до 92.0%. Доля госбанков в чистых активах и средствах населения возросла на 0.1 в. п. и 0.3 в. п. в соответствии с 54.3% и 61.0%. Доля чистых активов крупнейших 20-ти банков снизилась на 0.2 в. п. - до 92.0%.
Активы банков
Чистые активы банков наоборот выросли во II квартале на 1.6%, а по фиксированным на начало квартала курсом гривны — на 3.4%.
Доля ОВГЗ в активах банков выросла на 4.9 в. п. - до 29.8%. Три четверти их номинального прироста обеспечили государственные банки, в частности ПриватБанк. Вместе с уменьшением объемов кредитования это сократило долю кредитов на 3.1 в. п. - до 34.6% чистых активов. Чистый корпоративный портфель сократился за квартал на 6.3% в гривне и на 3.6% - в иностранных валютах (в долларовом экв.).
Существенно уменьшили объемы кредитов дочерние компании международных групп, чему, в частности, способствовала сезонность в сельском хозяйстве. Заметно сократились объемы гривневых кредитов в иностранных банках — на 10.3% за квартал.
Единственной группой, которая наращивала портфель корпоративных гривневых кредитов, были частные банки: + 2.9% за II квартал.
Падение кредитования
Объемы чистых гривневых кредитов физлицам уменьшились впервые с начала 2017 года на 5.0% за квартал (-4.4% за апрель). Ключевым фактором было формирование банками резервов при одновременном сокращении спроса на кредиты вследствие ухудшения потребительских настроений. В связи с этим существенно уменьшились их темпы прироста в годовом исчислении до 12.9% в июне с 26.6% г / г в марте. В течение II квартала доля неработающих кредитов сократилась на 0.4 в. п. - до 48.5%.
Государственные банки, кроме ПриватБанка, уменьшили долю неработающих кредитов в результате списаний.
Стоит отметить, уровень покрытия неработающих кредитов общими резервами вырос за квартал на 1.2 в. п. (до 96.8%) и обновил максимум.
Фондирование
За второй квартал обязательства банков увеличились — на 2.5%, а по фиксированным на начало квартала курсу — на 4.9%. Существенным выросли объемы средств клиентов — на конец квартала их доля в обязательствах составляла 85.4%. Обязательства банков перед НБУ выросли за квартал на 0.1 в. п. (до 0.7% обязательств) путем привлечения в апреле госбанками рефинансирования.
Объемы гривневых средств субъектов хозяйствования выросли на 9.0% за квартал (+ 24.6% г/г). Самый высокий прирост зафиксирован в ПриватБанке (27.5%) и других госбанках (13.2%). Объемы валютных средств предприятий выросли на 1%.
Объемы гривневых вкладов населения выросли на 10.9% (+ 24.1% г/г) за второй квартал во всех группах банков после незначительного сокращения в марте. Самые высокие темпы зафиксированы в госбанках + 14.5% (+ 25.4% г/г). Объемы валютных средств населения снижались с апреля и начали восстанавливаться в июне. Всего за квартал они уменьшились на 2.4%.
Уровень долларизации средств клиентов во втором квартале снизился на 3.8 в. п. (до 40.7%) благодаря укреплению гривны.
Процентные ставки
В I и квартале НБУ снижал учетную ставку дважды по 2 п. п. - до 6% годовых. Это способствовало дальнейшему удешевлению гривневых средств населения и бизнеса, а также корпоративных кредитов. Ставки по 12-месячным гривневым депозитам физических лиц за квартал снизились на 2.3 п. п. (до 9.6% годовых), за три недели июля — еще на 0.7 п.п.
Спрэд между 3-месячным и 12-месячным депозитам сузился до 0.2 п.п. Гривневые средства корпораций подешевели до 5.2% годовых. Ставки по кредитам субъектам хозяйствования в гривнах по IV кв. сократились на 3.3 в. п. (до 10.6% годовых), а по кредитам физическим лицам - в меньшей степени (до 32.8% годовых).
Стоимость валютных депозитов и кредитов находилась на исторически низких уровнях. Ставки по 12-месячным депозитам физических лиц в долларах США колебались около 1.3% годовых. Ставки по валютным кредитам субъектам хозяйствования были ниже 5% годовых.
Напомним, несмотря на то, что трое членов Комитета монетарной политики НБУ высказались за снижение ключевой ставки на 50 б.п. до 5,5%, Нацбанк прогнозирует ее рост. Учитывая усиление инфляционных тенденций, в 2021 году учетная ставка Национального банка, находящаяся сегодня на рекордно низком уровне в 6%, вероятно несколько повысится в ответ на рост инфляционного давления через восстановление потребительского и инвестиционного спроса, говорится в инфляционном отчете за июль 2020 года.
Финансовые результаты и капитал
Прибыль банковского сектора за второй квартал сократился более чем вдвое в квартальном и годовом измерении — до 7.7 млрд грн. (из них 3.6 млрд грн. - Приватбанк). Прибыль банков за первое полугодие 2020 был на 23.4% ниже г/г и составил 23.8 млрд грн. Главным фактором уменьшения прибыли были отчисления в резервы. Они во II квартале выросли по сравнению с I кварталом в 2.8 раза — до 13.1 млрд грн. Наибольшую сумму сформировал ПриватБанк.
Экономический кризис ослабил спрос на банковские услуги: чистый комиссионный доход во втором квартале сократился на 1.5% г/г, это было первое сокращение за четыре года. Чистый процентный доход вырос всего на 3.9% г/г.
Во втором квартале по сравнению с предыдущим операционные доходы снизились на 0.1%, а операционные расходы выросли на 2.3%. В итоге чистая операционная прибыль сократилась на 2.4%, а операционная эффективность несколько ухудшилась: CIR составил 48.5% по сравнению с 47.1% во II квартале 2019 года.
Таблица 1 - Основные показатели банковского сектора Украины
Источник: НБУ.
Количество убыточных банков
Количество убыточных банков выросло с 6 в 2019 году и 14 в I квартале 2020 году до 23 во II квартале 2020 года. В первом полугодии 2020 убыточных банков было 16, операционно убыточных - 13.
Перспективы и риски
Главным вызовом для прибыльной деятельности банков будут потери от ухудшения качества кредитного портфеля. Точная оценка кредитных потерь по результатам кризиса все еще невозможна из-за неопределенности с темпами восстановления отдельных секторов и продолжительностью кредитных каникул. Поэтому повышенные объемы отчислений в резервы сохранятся в III и VI кварталах.
Процентные доходы банков не будут расти быстро из-за существенного снижения процентных ставок по кредитам бизнеса и замедления потребительского кредитования. Однако постепенное восстановление спроса и снижение стоимости фондирования позволят большинству банков поддерживать высокий уровень чистых процентных доходов.
Также ожидается, что после временного снижения во II квартале начнут восстанавливаться комиссионные доходы благодаря росту спроса на банковские услуги. Итак, в целом по итогам года банковский сектор должен остаться прибыльным.
Чтобы способствовать проведению эффективной реструктуризации для должников, пострадавших вследствие ограничений, НБУ продлил до конца ноября действие упрощенных правил оценки кредитного риска. В то же время в фокусе внимания будет оставаться надлежащая оценка рисков. Качество проводимых банками реструктуризации будут проанализированы НБУ в начале следующего года в рамках ежегодной оценки устойчивости банков, отмечает регулятор.
