$ 38.05 € 41.2 zł 9.54
+1° Киев +6° Варшава +5° Вашингтон
НБУ снимает ограничения: каким будет реальный курс гривны в 2024 году

НБУ снимает ограничения: каким будет реальный курс гривны в 2024 году

01 Грудня 2023 16:59

С первого декабря валютный рынок Украины работает в более свободном формате. Накануне НБУ объявил об очередной отмене перечня ограничений, в частности на объемы продаж наличной валюты населению банками и финкомпаниями. Постепенно снимая запреты и лимиты, Национальный банк пытается восстановить работу валютного рынка в режиме, который был до полномасштабного вторжения рф. Насколько это реальная задача в условиях зависимости от финансирования международных доноров и какого реального курса гривны можно ожидать после либерализации валютного рынка - читайте в материале UA.News.

 

Какие ограничения НБУ отменены с 1 декабря

Как сообщало агентство UA.News, Национальный банк Украины продолжил смягчать валютные ограничения для бизнеса и граждан. Прежде всего с 1 декабря этого года Центробанк отменил ограничения для банков и финкомпаний на объемы продажи наличной валюты населению.

Кроме того, Экспортно-кредитному агентству (ЭКА) НБУ разрешил переводить за границу средства для возмещения и компенсации расходов по договорам страхования и перестрахования, заключенным с иностранными страховыми (перестраховочными) компаниями, а также для оплаты расходов ЭКА, связанных с осуществлением таких операций. Что должно обеспечить возможности страхования рисков во время вооруженной агрессии рф с целью обеспечения безопасности судоходства, содействия стабильности морских перевозок и устойчивого экспорта украинской продукции через порты Украины.

Также НБУ расширил перечень разрешенных трансграничных переводов гражданам, в частности участникам боевых действий, которые нуждаются в лечении или восстановлении здоровья за рубежом, добавили сопутствующие дополнительные услуги, связанные с лечением и реабилитацией.

Сняты ограничения и на оплату услуг для обучения студентов за рубежом. В частности: оплату за проживание, получение визы на период обучения, трансферов от общежития до учебных офисов, питания, страхования, медицинских услуг в случае необходимости оказания неотложной медицинской помощи.



Глава Нацбанка Андрей Пышный так прокомментировал очередной этап смягчения валютных ограничений: "Во-первых, отменены все ограничения для банков и небанковских финучреждений на объемы возможной продажи ими наличной иностранной валюты населению. Почему это важно? Потому что де-факто наличие таких ограничений - это одна из причин множественности обменных курсов. Соответственно снимая их, мы имеем основания ожидать, что это позволит нам удерживать на минимальном уровне разницу между курсами: наличным и безналичным. По итогам это усилит устойчивость валютного рынка.

Во-вторых, поддерживаем наш экспорт через порты Украины. Мы все понимаем, что в судоходстве сейчас очень сложные условия безопасности. Есть решение - с 1 декабря Экспортно-кредитному агентству (ЭКА) разрешено переводить за границу средства для возмещения или компенсации расходов по договорам страхования и перестрахования, заключенным с иностранными страховыми (перестраховочными) компаниями.

Таким образом мы обеспечим возможность страхования рисков для обеспечения безопасности судоходства, а следовательно и содействия стабильности морских перевозок даже в условиях полномасштабной войны", - написал он на своей странице в Фейсбук.



Стратегия смягчения валютных ограничений

НБУ действует в соответствии со Стратегией смягчения валютных ограничений, которая была обнародована 7 июля этого года. Документ предусматривает переход к большей гибкости обменного курса и возвращение к инфляционному таргетированию. Выполнение запланированного происходит по дорожной карте в несколько этапов:

I этап - минимизация множественности обменных курсов, либерализация торговых операций и содействие новым кредитам и инвестициям.

ІІ этап - либерализация торгового финансирования, управление валютными рисками банков, возможность репатриации процентов по "старым" долговым обязательствам и инвестициям.

ІІІ этап - возможность выплат по кредитам и инвестициям, либерализация операций населения и операций с деривативами, возможность кредитования нерезидентов и инвестиций за границу.



Важный элемент этой стратегии - отказ от фиксированного курса. Начиная с 24 февраля и до 21 июля 2022 года Нацбанк приостановил работу валютного рынка и удерживал официальный курс - 29,25 грн за $1, а с июля прошлого года скорректировал его до 36,56 грн за $1. Таким образом, подтвердив уровень падения национальной экономики.

В рамках первого этапа реализации Стратегии смягчения валютных ограничений, с августа этого года НБУ разрешил банкам продавать безналичную валюту населению без подтверждения оснований и обязательств, а также увеличил лимит таких операций до 50 тыс. грн. Это должно было увеличить спрос на безналичную валюту и сдержать ее подорожание в наличном сегменте.

А уже с третьего октября НБУ объявил о так называемом, новом режиме "управляемой курсовой гибкости", который должен усилить устойчивость валютного рынка и экономики.

"НБУ продолжит контролировать ситуацию на валютном рынке и будет оставаться ключевым игроком на нем, компенсируя структурный дефицит иностранной валюты. Благодаря этому курс будет меняться в обе стороны. В то же время НБУ будет существенно ограничивать эти колебания, не допуская как значительного ослабления гривны, так и существенного укрепления", - пояснили в Центробанке в октябре.

В Нацбанке отметили, что курсовая устойчивость будет оставаться одной из приоритетных задач, поскольку она важна для дальнейшего снижения инфляции и приведения ее к цели 5% в среднесрочной перспективе.

Вопреки прогнозам некоторых финансистов, очередной шаг НБУ к либерализации валютного рынка не привел к резкому подорожанию валюты в октябре.



Что касается ситуации на рынке в ноябре после введения "управляемой курсовой гибкости", то речь идет даже о сокращении спроса на валюту.

"Сальдо продажи Нацбанка: - 2,45 млрд $. Из хороших новостей, спрос на валюту немного упал (до уровня августа). Но продали мы немного больше чем получили в этом месяце от партнеров. Поэтому надо ожидать уменьшения резервов", - написал в своем Телеграмм-канале народный депутат, заместитель председателя Комитета по вопросам финансов, налоговой и таможенной политики Ярослав Железняк.



Что будет с долларом - прогнозы государства и бизнеса

В принятом государственном бюджете на 2024 год средний курс доллара заложен на уровне 40,7 грн за $1.

"Скорректировано предположение относительно курса гривны 40,7 грн за долл. США (средний курс за год) ко второму чтению по сравнению с 41,4 грн за долл. США в предыдущем прогнозе. Еще раз напомню, что сам курс в бюджет не закладывается. Это исключительно прогноз (читайте предположение) по которому считаются поступления, заимствования и некоторые расходы", - прокомментировал Железняк принятую редакцию госбюджета.

В то же время, по данным опроса Европейской Бизнес Ассоциации "Прогнозы бизнеса на 2024 год", средний курс гривны в следующем году составит 41 грн за $1. Это достаточно оптимистичный прогноз. Для сравнения - в прошлом году бизнес ожидал среднего курса на уровне 43 грн. за $1.



Финансовый 2024 год для Украины полностью спланирован и больших потрясений не будет, считает Михаил Кухар, старший экономист Ukraine Economic Outlook. Он связывает это с большими поступлениями валюты со стороны международных доноров.

"Приведу простые цифры. Первый год войны - положительный платежный баланс - плюс $12 млрд. Второй год войны положительный платежный баланс - плюс $18 млрд. В страну поступает валюты больше на $12-18 млрд, чем выходит из нее. Интересно? Несмотря на то, что у нас выплаты большие, разрыв между экспортом и импортом, но нам дают еще больше денег. Получается, правительство делает расходы в гривне, а резервы в валюте растут второй год подряд...Мы говорим о стране, в которую "прет" валюта потоком огромным. Плюс 10% ВПП положительный платежный баланс. Торговый баланс - отрицательный - минус 33% ВВП, а внешний платежный баланс - положительный минимум на $10 млрд в год", - отметил экономист в комментарии CFO Club Ukraine.

Что касается курса доллара, то Кухар видит два сценария, по которым может действовать Нацбанк в этой ситуации.

"Ясно, что гривна нуждается в постепенной девальвации. Даже в условиях положительного платежного баланса. Почему? Инфляцию они подавили до 5-6%, но она не нулевая. А для предприятий-экспортеров важна инфляция оптовых цен. Арматура, ГСМ (горюче-смазочные материалы - ред.) все остальное - инфляция осталась 11%. Зарплаты у них выросли на 20%...и чем они покроют эти дополнительные расходы? Своей маржой? Ее давно у них нет...Нужно немножко стимулировать экспорт. Я бы сделал так. Но насколько мы видим по косвенным признакам на межбанковском рынке, не исключено, что они будут двигаться в сторону 34 грн за $1. Если бы была 10% девальвация - это означало бы, что мы встретим Новый год с курсом - 40 с половиной грн за $1", - отметил Кухар.