美国投资者加强防范股市波动
在传统上被视为波动较大的时期到来之前，美国投资者正越来越多地寻求防范股市剧烈波动。谨慎情绪上升的一个迹象是市场对VIX指数的关注，该指数根据期权价格反映标普500指数未来30天的预期波动率，CNBC Top News报道。
季节性和政治风险
VIX通常在年中回落后于9月和10月上涨。市场参与者还将美国中期选举、债券供应增加带来的利率风险、各国央行的鹰派信号，以及近几日中东战事加剧纳入考量。
野村证券策略师查理·麦克埃利戈特表示，在资金重返市场后，股票投资者有更多理由进行对冲。按他的评估，三个月期VIX看涨期权的价格偏斜处于第91百分位。这意味着，押注未来几个月美国股票波动率上升的成本相对较高。
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债券市场的信号
Equity Armor Investments首席执行官卢克·拉赫巴里预计，到年底股市双向波动将加剧。他表示，利率预期的变化以及不同资产类别之间的压力已经造成紧张局面，这种紧张开始从美国国债市场向股票市场蔓延。
拉赫巴里还指出，衡量美国国债期权波动率的MOVE指数仍处于较高水平，原因是市场修正了对降息、通胀和政府债券供应规模的预期。与此同时，根据信贷研究机构CreditSights的数据，MOVE和VIX接近各自10年均值，而企业信贷利差仍处于历史上较窄的水平。
Tiger Brokers策略师詹姆斯·欧伊表示，波动率通常会在11月走弱。按他的评估，在中期选举结果出炉后，随着投资者对政治走向更加明确，VIX可能下降约4%。
